الحسابات المنفصلة (SA) ، والتي تسمى أيضًا الحسابات المُدارة بشكل منفصل (SMAs) ، هي محافظ استثمارية يديرها متخصصون نيابة عن فرد. على عكس الصندوق المشترك أو أي صندوق مختلط آخر ، فإن هذه الأداة الاستثمارية هي في الأساس وجود مدير صندوق خاص بك يختار جميع استثماراتك.
عادةً ما يتم فتح حسابات منفصلة من خلال شركة سمسرة أو إدارة أموال ، رغم أنه قد يتم الاحتفاظ بها أيضًا في أحد البنوك أو يتم فتحها مع شركة تأمين. يشيع استخدامها من قبل المستثمرين ذوي القيمة العالية ، يمكن أن تحتوي الضمانات على مجموعة متنوعة من الأسهم والسندات وأنواع الأصول الأخرى.
في حين أنها مناسبة للغاية لبعض المستثمرين ، فهي ليست للجميع. بعض المستثمرين أفضل حالًا في الالتزام بالأموال المختلطة.
الماخذ الرئيسية
- تشتمل الحسابات المنفصلة ، التي تُعرف أيضًا باسم الحسابات المُدارة بشكل منفصل ، على فرد يعمل مع مدير أمواله المحترف. توفر الحسابات المنفصلة للمستثمرين مزيدًا من السيولة والسيطرة والتخصيص في محافظهم الاستثمارية. تنطوي الحسابات المنفصلة أيضًا على مزيد من المخاطرة والتقلبات ، والاجتهاد للطلب و المخابرات من جانب المستثمر.
سيولة فورية
تميل الحسابات المنفصلة إلى أن تكون أكثر سيولة من نظيراتها المختلطة ، بحيث يمكن للمستثمرين الذين يحتاجون إلى سهولة الوصول إلى أموالهم أو القدرة على تغيير استثماراتهم بشكل متكرر أن يحققوا نتائج جيدة مع SA. ومع ذلك ، إذا لم تكن بحاجة إلى الحفاظ على إمكانية الوصول الفوري إلى أموالك ، فقد يكون وضع أموالك في صندوق مختلط خيارًا أفضل وأقل تقلبًا.
نهج الاستثمار المخصص
SAs تسمح للمستثمرين بتخصيص استراتيجياتهم الاستثمارية. على سبيل المثال ، قد يختار المستثمر الاستثمار فقط في الشركات التي لديها مزيج من العمليات الدولية والمحلية أو التركيز على صناعة معينة كتحوط ضد الاستثمارات الأخرى. تتضمن الحسابات المختلطة غالبًا مزيجًا واسعًا من الاستثمارات التي قد يكون العثور على محفظة تناسب هذه المتطلبات المحددة أقرب إلى المستحيل. ومع ذلك ، إذا كنت لا تحتاج إلى هذا المستوى من الخصوصية وتركز فقط على الحصول على عائد ، فقد تكون الحسابات المختلطة خيارًا أكثر ملاءمة.
الايجابيات
-
سيولة أكبر
-
تخصيص ، استراتيجية أكثر سيطرة
سلبيات
-
درجة عالية من المخاطر
-
الحاجة إلى تطور المستثمر ، الاجتهاد
الاجتهاد المطلوب
يتطلب وجود مدير مخصص لاستثمارك ، كما هو الحال في حساب منفصل ، بعض المدخلات الشخصية. يجب أن يكون لديك فهم للاستثمارات المختلفة والمعايير المستخدمة للأداء والمعلمات التي يتعامل بها مدير حسابك مع استثماراتك. إذا لم يكن لديك الوقت الكافي للقيام بذلك بشكل صحيح أو المعرفة لفهم المفاهيم المقدمة تمامًا ، فمن المحتمل أن يكون الالتزام بحساب مختلط أكثر أمانًا. في الحسابات المختلطة ، يقوم مدير الصندوق بتعديل توزيع المحفظة باستمرار ، في محاولة لكسب أفضل عائد بأقل مخاطر ممكنة.
لدى العديد من شركات السمسرة وشركات إدارة الاستثمار الحد الأدنى للحسابات المنفصلة - ستة أرقام على الأقل ، وأحيانًا تزيد عن 250،000 دولار.
خطر أكبر
حسابات منفصلة تميل إلى أن تكون أكثر خطورة من الأموال المختلطة. عليك أن تفكر في مخاطر الائتمان وكذلك مخاطر السيولة ، وهناك مخاطر أسعار الفائدة ومخاطر فروق الأسعار التي يجب مراعاتها. في الحسابات المختلطة ، يكون الخطر أكثر عمومية. لا تزال هذه المشكلات موجودة ، لكن يتم التعامل معها دون تدخل منك.
