جدول المحتويات
- ما هي أنظمة DAT؟
- ونقلت المستوى الثاني
- شبكات الاتصالات الإلكترونية
- صناع السوق
- الرسوم والعمولات
- إيجابيات وسلبيات DATS
- منصات DATs الشعبية
- الخط السفلي
السماسرة عبر الإنترنت هم أكثر أنظمة التداول المتاحة وأقلها تكلفةً المتوفرة اليوم. بعد كل شيء ، فهي متاحة لأي شخص تقريبا مع بطاقة الائتمان واتصال بالإنترنت. لكن مشكلة الوسطاء العاديين عبر الإنترنت هي أنهم يعانون من التنفيذ البطيء للطلب. في الواقع ، سوف يدرك التجار المبتدئين الجادون في مهنتهم قريبًا أن السرعة يمكن أن تكون عاملاً رئيسيًا في تحقيق الربح. يعد النظام الذي يتم فيه تنفيذ الطلبات وتنفيذ الصفقات أداة أساسية للمتداولين. يُطلق على بعض من أكثر الأسهل استخدامًا والأكثر ربحًا للمتداولين أنظمة الوصول المباشر (DAT).
توفر هذه المقالة نظرة عامة حول DATs.
ما هي تجارة الوصول المباشر - نظم DAT؟
تتيح أنظمة التداول المباشر الوصول للمتداولين تداول الأسهم (أو أي أداة مالية أخرى تقريبًا) مباشرة مع صانع السوق أو أخصائي التداول في البورصة ، أو تنفيذ الطلب الفوري. يلغي النظام الحاجة إلى وسيط ، والذي ستجده عادةً في وساطة عبر الإنترنت. يمكن أن يؤدي عدم وجود وسيط إلى توفير التاجر في أي مكان من عدة ثوان إلى عدة دقائق من الوقت.
في التداول ، يجب على المتداولين الأفراد التنافس ضد بعضهم البعض ، سواء كانوا مبتدئين أو محترفين يعملون في مؤسسات مالية كبيرة. سيتمكن المتداولون المحترفون دائمًا من الوصول إلى أحدث وأفضل الأدوات والتدريب ، بما في ذلك أوامر الشراء والبيع الأسرع. لذلك من المنطقي أن يكون لدى المتداولين الأفراد أفضل نظام مطلق بأسعار معقولة من أجل المنافسة. أي شيء أقل يمكن أن يضعهم في وضع غير مؤات عندما يتعلق الأمر بأوامر البيع والشراء.
ولكن ليس كل أنظمة تنفيذ الأوامر يتم إنشاؤها على قدم المساواة. حتى مع توفر جميع أنظمة تداول الوصول المباشر الحالية ، فهناك مجموعة من السرعة والدقة في التنفيذ بالإضافة إلى العمولات المفروضة على كل عملية تداول. لذلك يجب أن يكون المتداولون حريصين على اختيار النظام الذي يلبي احتياجاتهم.
دعنا نلقي نظرة مفصلة على كيفية تلبية بعض ميزات DATs المحددة لأسلوب واحتياجات المتداول الفردية. لاحظ أن هذه المناقشة تشير على وجه التحديد إلى الأسهم. يتم تداول الأدوات المالية الأخرى باستخدام طرق مماثلة ، ولكنها قد تتطلب تعديلًا طفيفًا لتندرج تحت الإرشادات العامة التالية.
ونقلت المستوى الثاني
نظرًا لأن DATs تقطع الرجل المتوسط ، يمكن للتجار إجراء اتصالات مباشرة بالأسواق ، طالما أن لديهم اتصال بالإنترنت وجهاز كمبيوتر. هذا يعطي المتداول المزيد من المعلومات وفرص أفضل لتحقيق الربح. هذا بسبب شيء يسمى تنسيق المستوى الثاني.
من خلال شاشة المستوى الثاني ، يمكن للمتداول الاطلاع على قائمة كاملة لعروض الأسعار وأسعار الطلب بالإضافة إلى أحجام الطلبات لكل سهم في السؤال. قبل بدء التداول ، سيقرر المتداول سعر الطلب - عادةً بنقرة واحدة فقط. الشيء الوحيد المتبقي للتاجر هو تحديد عدد المشاركات للطلب.
يتم إدخال حجم الطلب في نافذة منبثقة. تتيح بعض الأنظمة لصق قيمة افتراضية تلقائيًا ، مما يمكّن المتداول من طلب ، على سبيل المثال ، 1000 سهم دون إدخال ضغطات المفاتيح الأربعة الإضافية بالفعل. سيكون لدى العديد من المتداولين حجم الطلب "المعتاد" ، ويمكن أن تكون القيمة الافتراضية هي توفير كبير للوقت والوقت.
شبكات الاتصالات الإلكترونية - ECNs
كما تتيح أنظمة التداول المباشر الوصول للمتداولين القدرة على التداول على شبكات الاتصالات الإلكترونية (ECN). إن أبسط طريقة لوصف ECN هي التفكير في بورصة إلكترونية بالكامل ، حيث تتم مطابقة المشترين والبائعين بواسطة الكمبيوتر دون الحاجة إلى وسيط بشري. يتم تنفيذ الأوامر مباشرة من DAT للمتداول ويتم إرسالها إلكترونيًا إلى ECN على الفور تقريبًا ، وأحيانًا في غضون جزء صغير من الثانية.
صناع السوق
حتى إذا لم يتم توجيه الطلب عبر ECN ، فإن نظام الوصول المباشر يمنح المتداول أيضًا إمكانية الوصول المباشر إلى طلبات صانعي السوق. يتم وضع العديد من الطلبات التي يتم تداولها من قِبل صناع السوق إما من حسابات التداول الخاصة بشركاتهم أو نيابة عن عملائهم ، والتي قد تكون في كثير من الأحيان مؤسسات مالية كبيرة. والمثير للدهشة أن السماسرة عبر الإنترنت قد يكونون أيضًا عملاء لصانعي السوق. قد يمنح صناع السوق هؤلاء السماسرة عبر الإنترنت حسمًا لتوجيه صفقات صناع السوق - وهي ممارسة تسمى "الدفع مقابل تدفق الطلب".
هذه ميزة رئيسية أخرى لاستخدام DAT على وسيط عبر الإنترنت. باستخدام الوسيط عبر الإنترنت ، لن يكون للمتداول أي تأثير على مكان إرسال الطلب. باستخدام DAT ، يمكن للمتداول اختيار صانع السوق الذي سيعطي أفضل سعر.
الرسوم والعمولات
قد يفاجأ بعض المتداولين بمعرفة أن DAT سيكلفهم أكثر من استخدام وسيط عبر الإنترنت. تأتي تكلفة DATs الأعلى من احتمال أن يتلقى أي وسيط عبر الإنترنت الدفع مقابل تدفق الطلب من صانع السوق ، والذي يسمح للوسطاء عبر الإنترنت بالحفاظ على عمولاتهم بأسعار فائدة منخفضة.
على النقيض من ذلك ، تعتمد عمولات تداول الوصول المباشر على مقياس يعتمد على عدد الصفقات التي ينفذها المتداول خلال فترة زمنية محددة. تتراوح العمولات عادة بين 15 دولارًا و 25 دولارًا لكل عملية تداول ، بالإضافة إلى رسوم إضافية تفرضها ECN. قد تنخفض الرسوم الإجمالية لكل صفقة ما بين 15 دولارًا و 35 دولارًا. أخيرًا ، ستفرض معظم DATs رسومًا معينة مقابل استخدام برامجهم ، والتي تميل إلى الانخفاض بين 250 دولارًا و 300 دولار شهريًا. غالبًا ما يتم التنازل عن هذه الرسوم إذا قام المتداول بإجراء الحد الأدنى لعدد الصفقات ، ربما في حدود 50 إلى 300 صفقة في الشهر. من الواضح ، يجب أن يتم اختيار المتداول بين DATs معينة بناءً على الاعتبار الشامل للتكلفة ، والتي يجب أن تأخذ مستويات النشاط الشخصية في الاعتبار في هذا القرار.
إيجابيات وسلبيات DATS
قد يجد المتداولون النشطون العديد من الفوائد لاستخدام أنظمة التداول ذات الوصول المباشر. هؤلاء قليل منهم:
- السرعة: التداول سريع ، مما يعني أنه لا يوجد وقت متأخر. يمكنك عادة تنفيذ صفقة تجارية داخل عدة ميلي ثانية. التكلفة: مقارنة بوسطاء التجزئة ، تكون رسوم معاملات DAT منخفضة نسبياً. في حين أن هذه التكاليف في DAT عادة ما تكون للسهم الواحد ، قد تكون رسوم السماسرة الآخرين أعلى لأنهم عادةً يتقاضون رسومًا لكل معاملة. حسومات السيولة: يحصل السماسرة الآخرون على عمولة لكل تداول لأنهم يبيعون تدفقات الطلبات. على النقيض من ذلك ، لا تبيع DAT تدفقات الطلبات وعادة ما تحصل على حسومات يتم تمريرها إلى عملائها.
ولكن مثل كل شيء آخر ، هناك بعض عيوب استخدام هذه الأنظمة:
- الحاجة إلى الخبرة: قد يجد المتداولون المبتدئون صعوبة في التنقل والتنقل عبر الأنظمة في البداية. يتطلب اتخاذ القرارات التجارية وتوجيه الأوامر درجة معينة من الخبرة والمعرفة ، والتي قد تكون مكلفة في البداية. رسوم الحجم: تتطلب بعض الأنظمة الحد الأدنى لحجم التداول الشهري. إذا لم يتحقق هذا ، فقد يفرض على المتداول رسومًا. يجب أن يتأكد المتداولون من أنهم قادرون على تلبية الحد الأدنى من متطلبات التجارة ، إن وجدت ، قبل التسجيل.
منصات DATs الشعبية
يوفر العديد من الوسطاء عبر الإنترنت للمتداولين إمكانية الوصول إلى أنظمة التداول ذات الوصول المباشر. يجب على المستثمرين إجراء البحوث الخاصة بهم للتأكد من أن النظام الذي يختارونه يلبي احتياجاتهم الفردية.
فيما يلي قائمة ببعض DATs المتاحة للتجار:
- محطة عمل Trader من الوسطاء التفاعليين Thinkorswim من TD AmeritradeStreetSmart Edge من Charles SchwabActive Trader Pro من FidelityDAS-PRO من DASINC
الخط السفلي
هناك العديد من DATS و ECNs هناك. في حين أن العديد من هذه الأنظمة أصبحت الآن راسخة بين التجار ، إلا أن الصناعة لا تزال في حالة تغير مستمر. قد تصبح أنظمة اليوم "راتن" في بيئة التداول غدًا. لذا احتفظ بخياراتك مفتوحة عند اختيار أنظمتك ولا تتزوج مطلقًا من شركة أو برنامج معين.
إن أفضل إجراء كتاجر هو الحفاظ على خطة احتياطية في حال تغير طريقتك الحالية في ممارسة الأعمال بشكل مفاجئ بسبب ، على سبيل المثال ، فشل النظام أو إفلاس مزود النظام الخاص بك. يعد المتداول الذكي مستعدًا تمامًا لأي موقف ، وهو على أهبة الاستعداد لتشغيل عشرة سنتات إذا تغيرت طريقة عمله بطريقة مفاجئة.
