الوسيط ، المعروف أيضًا باسم الوساطة ، هي شركة تربط المشترين والبائعين بأدوات الاستثمار مثل الأسهم والسندات. غالبًا ما يكون حساب الوساطة هو المكان الذي يحتفظ فيه المستثمر بالأصول. أي نوع من السمسرة لاختيار هو مسألة احتياجات المستثمرين وتفضيلاتهم.
تاريخ سريع للوساطة
قبل منتصف القرن العشرين ، كان الوصول إلى أسواق الأسهم والسندات مقتصراً على الأثرياء الذين لديهم ما يكفي من المال للاستثمار والذين يمكنهم تحمل تكلفة الخدمات التي يقدمها وسيط بشري لوضع الصفقات والعمل كمستشار للاستثمار.
في سبعينيات وثمانينيات القرن الماضي ، ظهرت مجموعة من شركات وساطة الخصم ، مثل فانجارد وتشارلز شواب. لقد كانوا على استعداد للاستفادة من عملاء أقل ثراء لأن نماذج أعمالهم سعت إلى تجميع عدد كبير من العملاء الصغار.
شهدت أواخر التسعينيات ظهور الإنترنت ، وتأسست شركات السمسرة عبر الإنترنت مثل E * TRADE و FOREX.com لاغتنام الفرصة التي توفرها التكنولوجيا الجديدة. لقد وسعوا نموذج وساطة الخصم عن طريق تخفيض العمولات والحد الأدنى من الأرصدة. ذلك لأن لديهم الكثير من النفقات العامة من حيث المساحة المادية والوسطاء البشريين الذين يقومون بوضع الصفقات ، حتى يتمكنوا من نقل هذه المدخرات إلى المستهلك.
صعود الاستثمار الذاتي والوساطة عبر الإنترنت
مع انخفاض تكاليف التداول ، أحضر حساب السمسرة عبر الإنترنت أيضًا المستثمر الموجه ذاتيا - المستثمر الذي يجري أبحاثًا استثمارية من تلقاء نفسه ثم يختار الأسهم والسندات المراد شراؤها لمحفظتهم.
اليوم ، هناك مجموعة واسعة من منصات السمسرة التقليدية التقليدية ذات الخصومات المتاحة عبر الإنترنت ، ولكل منها مزايا وعيوب خاصة بها.
بالإضافة إلى ذلك ، كان هناك تطور جديد على مدى السنوات القليلة الماضية ظهور مستشار الروبوت. هذه هي منصات برمجية آلية ، غالبًا ما تكون متاحة كتطبيقات للهواتف المحمولة ، والتي تهتم بجميع قرارات الاستثمار تقريبًا بتكلفة منخفضة جدًا.
يمكن القول إن أول مستشار روبوتي ، تم إطلاق برنامج Betterment عام 2010 بعد الركود الكبير. منذ ذلك الحين ، شهدت شركة Robo-المشورة نموًا هائلاً في التبني ومجموعة كبيرة من الشركات الناشئة والوسطاء الحاليين تضيف ذراعًا مستشارًا روبوتيًا.
مع كل هذه الخيارات ، إذن ، دعونا ننظر في أي نوع من أنواع السمسرة هو الأنسب لنوع المستثمر.
وسطاء بشريين ومستشارين ماليين
بعض الناس يفضلون أن يكون لديهم إنسان يتعامل مع مواردهم المالية. إذا كنت كذلك ، فقد يناسبك مستشار إنساني تقليدي أفضل من مستشار إنساني. يتواجد الوسطاء البشريون والمستشارون الماليون منذ بداية أسواق الأوراق المالية الحديثة ، وقد اكتسبوا مساحة في المشهد التنافسي اليوم من خلال تقديم الطعام للمستثمر الأثرياء (عادةً ما يكون 100000 دولار أو أكثر للاستثمار) أو أولئك الذين يفضلون التفاعل البشري.
لا يقوم المستشارون الماليون الفعالون ببناء ومراقبة المحافظ الاستثمارية فحسب ، بل يقدمون أيضًا الاستشارات المالية في جميع مجالات حياة عملائهم ويقدمون خدمات مساعدة مثل التأمين والتخطيط العقاري والخدمات المحاسبية وخطوط الائتمان ، إما بأنفسهم أو عبر شبكة إحالة..
يمكن لعملاء هؤلاء الوسطاء دفع حوالي 1٪ سنويًا أو أكثر من الأصول الخاضعة للإدارة للمستشار ، أو ما يصل إلى 50 دولارًا لكل عملية تداول للمعاملات الفردية. يدعي العديد من المستشارين أن هذه الرسوم تستحق القيمة الإضافية التي يجلبونها ، سواء كانت قدرتهم على اختيار الأسهم المناسبة لمحافظ عملائهم أو وصولهم إلى منتجات وعروض فريدة من نوعها أو خطة مالية شاملة.
يتوفر العديد من المستشارين عبر الهاتف أو البريد الإلكتروني وسريع الاستجابة. كما أنها عادة ما تكون نقطة للقاء عملائها شخصيا عند الاقتضاء.
عند مقارنة هذه المجموعة من شركات السمسرة ، انتبه إلى الاستقلال. اسأل ما إذا كان مستشارك مضطرًا لبيع منتج معين أو خدمة معينة (على سبيل المثال المنتج الذي تقدمه شركته الخاصة) ، أو إذا كان بإمكانه تقديم أفضل المنتجات لك بغض النظر عن عائلة التمويل التي أتت منها.
أيضا ، الانتباه إلى الرسوم. إذا كانوا يتقاضون أكثر من 1 ٪ ، اسأل لماذا وحكم على نفسك ما إذا كانت التكلفة الإضافية يستحق كل هذا العناء. تُظهر الشهادات المهنية مثل تعيين CFP أو CFA أن الوسيط الخاص بك قد تم تدريبه واجتاز سلسلة من الاختبارات الصارمة المتعلقة بالأسواق المالية والتخطيط.
يجب على العملاء استخدام أداة FINRA's BrokerCheck لمعرفة ما إذا كان وسيطهم يخضع لشكاوى تنظيمية أو انتهاكات للأخلاقيات.
حسابات الوسيط ذاتي التوجيه عبر الإنترنت
تشمل المنصات ذاتية التوجيه عبر الإنترنت أمثال E * TRADE و TD Ameritrade و Robinhood ، من بين أشياء أخرى كثيرة. اليوم ، تقدم معظم المؤسسات المالية وحتى العديد من البنوك لعملائها حساب وساطة عبر الإنترنت.
على سبيل المثال ، توفر Capital One أو Citibank أو Wells Fargo جميعها منصات استثمارية. بعد مرور عشرين عامًا تقريبًا على القرن الحادي والعشرين ، تم دمج معظم مساحة وساطة الخصم في الاستثمار عبر الإنترنت.
بالنسبة للجزء الأكبر ، فإن هذه المنصات تترك الأمر لك لمعرفة الاستثمارات الأفضل ، ولكنها تقدم عادة مجموعة من أدوات البحث والتحليل ، بالإضافة إلى توصيات الخبراء والأفكار ، لمساعدتك على اتخاذ قرارات مستنيرة. أنت وحدك لتنفيذ الصفقات لبناء محفظتك من خلال موقع الويب أو تطبيق الهاتف المحمول.
هذه المنصات تتقاضى عمولة لكل معاملة ، تتراوح عادة من 4.95 دولار إلى 9.95 دولار لكل تجارة الأسهم ، ومن 0.5 دولار إلى 1.00 دولار لكل عقد خيارات. إنها تتيح لك التداول على الهامش ، وإنشاء استراتيجيات خيارات ، والاستثمار المباشر في صناديق الاستثمار المشتركة وكذلك الأسهم الفردية وصرف العملات الأجنبية (الفوركس) وصناديق التداول المتداولة في البورصة (ETFs).
تعد السمسرة عبر الإنترنت هي الأفضل للمستثمر الموجه ذاتيًا والذي يعرف عن الأسواق أو يعرف كيفية إجراء البحوث الخاصة به لاختيار محفظة ملائمة لأهدافه. إذا كنت ستقوم بإجراء عدد قليل من الصفقات في السنة ، فقد ترغب في دفع أكثر قليلاً في التجارة من أجل الوصول إلى الأبحاث والتحليلات عالية الجودة. إذا كنت متداولًا يوميًا ، فربما تريد أن تفكر في موقع يقدم تداولات مجانية للمستخدمين الأكثر نشاطًا لديهم.
كل وساطة عبر الإنترنت لديها نقاط القوة والضعف الخاصة بها. من أنت وما تقدره ستوجهك إلى الشخص الذي يناسبك. على سبيل المثال ، قد يقدر بعض الأشخاص مدى ملاءمة وجود جميع حساباتهم المالية تحت نفس السقف. البعض الآخر قد قيمة الرسوم البيانية التفاعلية. ومع ذلك ، قد يقدر الآخرون الوصول إلى الاكتتابات العامة.
روبو المستشارين
يقوم Robo-Advisors بأتمتة الاستثمار واستخدام التكنولوجيا لإدارة محفظتك. منذ إطلاق Betterment في عام 2010 ، كان هناك انتشار لكل من الشركات الناشئة والشركات المالية الحالية التي تقدم هذا النوع من خدمات التداول الحسابية.
على عكس خوارزميات التداول التي تشغل مكاتب التداول عالية التردد (HFT) في صناديق التحوط والبنوك ، فمن المرجح أن يقوم مستشارو الروبوت بوضع أموالك في العمل باستخدام صناديق ETF منخفضة التكلفة وفهرستها. في الواقع ، إن التقارب بين صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرسوم المنخفضة للغاية مع حلول التكنولوجيا منخفضة التكلفة المتاحة على منصات متنقلة والتي تجعل تقديم المشورة للجنس أمرًا ممكنًا.
يمكنك الآن الاستثمار بأقل من دولار واحد في بعض المنصات مقابل أقل من 0.15٪ سنويًا من الرسوم. بعض المنصات لا تتقاضى أي رسوم استشارية على الإطلاق ، ولكنها تفرض رسومًا على خدمات الوظائف الإضافية الاختيارية.
قبل المستشارين الآليين ، إذا كان لديك بضع مئات من الدولارات أو حتى بضعة آلاف من الدولارات للاستثمار ، فيجب أن تذهب عبر الإنترنت إلى منصة موجهة ذاتيًا. الآن ، يمكنك تخصيص 200 دولار أو 2000 دولار للعمل دون الاضطرار إلى إجراء أي بحث استثماري أو اختيار أي أسهم فردية أو القلق بشأن إعادة توازن محفظتك.
يهدف المستشارون الآليون القائمون على الخوارزمية إلى وضعك في محفظة سلبية تتسم بالكفاءة والمتنوعة. ستعمل العديد من هذه المنصات على تحسين ضريبة محافظك الاستثمارية من خلال حصاد الضريبة ، وهي عملية يبيع المستثمر من خلالها المراكز الخاسرة لتعويض مكاسب رأس المال الناتجة عن المراكز الفائزة. الخوارزميات نفسها هي شركة سرية خاصة بمستشاري روبو.
يعد Robo-Advisors خيارًا مثاليًا للمستثمرين الجدد أو الشباب الذين لديهم القليل للاستثمار. الحد الأدنى من الأرصدة لحسابات robo-advisor منخفض للغاية ، وسوف يتيح لك البعض البدء بأقل من دولار واحد. تعد هذه المنصات مفيدة أيضًا للأشخاص الذين يهتمون باستراتيجيات الاستثمار السلبية ، حيث ستجد في أغلب الأحيان مستشارك الآلي يقوم بتطوير مجموعة من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة المفهرسة نيابة عنك.
يلمع مستشارو Robo أيضًا للمستثمرين على المدى الطويل الذين ببساطة مشغولون (أو غير متحمسين) للقيام بأبحاثهم الخاصة التي تمتلك ETF أفضل خصائص المخاطر / العائد مصحوبة بالرسوم والتكاليف والآثار الضريبية المرتبطة بها.
لكن المستشارين الآليين هم بالتأكيد ليس للجميع. إذا كنت متداولًا نشطًا ، فقد تجدها مملة أو غير معقدة. في حين أن robos تتكيف مع ذلك من خلال السماح بمزيد من التخصيص لاختيار الحافظة (على سبيل المثال ، ستسمح لك معظم robos الآن بضبط أوزان التخصيص الخاصة بك بعيدًا عن توصياتها الأولية) ، لكنها تهزم غرض هذه المنتجات في البدء في المضاربة على الأسهم الساخنة أو التقلب الشركات داخل هذه المنصات. وبالمثل ، إذا كنت مستثمرًا متطورًا يحتاج إلى الهامش وتداول الخيارات والمخططات الفنية ، فمن المحتمل ألا يكون المستشار الروحي لك.
