ما هي أرامكو السعودية؟
أرامكو السعودية المملوكة للدولة ، والمعروفة رسمياً باسم شركة الزيت العربية السعودية ، هي أكبر منتج للنفط في العالم. يقع مقرها الرسمي في الظهران بالمملكة العربية السعودية ، ويبلغ احتياطيها 270 مليار برميل.
إنها إلى حد بعيد الشركة الأكثر ربحية في العالم ، حيث تتفوق على عمالقة التكنولوجيا مثل Apple Inc. (AAPL) و Alphabet Inc. (GOOGL). تم الكشف عن ذلك في أبريل 2019 عندما أصدرت وكالات التصنيف المعلومات المالية للشركة التي تتمتع بالسرية الطويلة قبل بيع السندات الدولية لأول مرة ، والتي جمعت 12 مليار دولار.
بدأت أرامكو السعودية في جذب انتباه المستثمرين بشكل كبير العام الماضي عندما أعلن ولي العهد السعودي الأمير محمد بن سلمان عن خطط لإدراج 5٪ من أرامكو بتكلفة تقارب 2 تريليون دولار في ما قد يكون أكبر طرح عام أولي على الإطلاق.
كم من المال لا SA جعل؟
خلال النصف الأول من عام 2019 ، أعلنت شركة النفط العملاقة عن ربح قدره 46.9 مليار دولار ، أي بانخفاض قدره 12 ٪ عن نفس الفترة من العام الماضي. المسؤولون التنفيذيون يلومون انخفاض أسعار النفط وخفض الإنتاج ، وفقا لصحيفة وول ستريت جورنال. بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب 92.5 مليار دولار ، بانخفاض عن 101.3 مليار دولار في العام السابق. وبلغ التدفق النقدي الحر 38.0 مليار دولار ، مقارنة بـ 35.6 مليار دولار لنفس الفترة من العام الماضي.
حتى هذا العام ، لم تكن البيانات المالية لشركة أرامكو السعودية متاحة للجمهور منذ تأميم الشركة في أواخر السبعينيات. أتاحت شركة النفط معلوماتها المالية في نشرة إخبارية مرتبطة ببيع سندات بقيمة 10 مليارات دولار تم التخطيط لها لعام 2019. وبلغت أرباح العام بأكمله لعام 2018 111 مليار دولار ، وهي أكبر عدة مرات من الأرباح السنوية لمنافس النفط والغاز Royal Dutch Shell (RDS.A) ، أكبر شركة نفط عامة. على سبيل المقارنة ، حققت شركة آبل iPhone ، الشركة العامة الأكثر ربحية في العالم ، أرباحًا بلغت 59.4 مليار دولار في عام 2018 ، أي أكثر بقليل من نصف صافي أرباح أرامكو السعودية.
تنسب شركة موديز للتصنيف الائتماني أرقام الأرباح العالية إلى وفورات الحجم للشركة. أنتجت الشركة ما معدله 13.6 مليون برميل يوميًا في عام 2018 ، أي أكثر من ثلاثة أضعاف متوسط الإنتاج اليومي لشركة إكسون موبيل (XOM).
في Moody's ، حققت أرامكو السعودية مبيعات بلغت حوالي 360 مليار دولار في عام 2018 ، وحصلت على 48.8 مليار دولار نقدًا في الدفاتر في نهاية العام. هذا مقارنة بالديون البالغة 27 مليار دولار لكل سي إن إن.
خطط أرامكو السعودية للاكتتاب العام
تنبع أحدث البيانات المالية لشركة أرامكو السعودية من خطط الشركة المتجددة للاكتتاب العام. كما ذكرنا ، أعلن ولي العهد الأمير محمد بن سلمان عن خطط لإدراج 5٪ من أرامكو فيما يمكن أن يكون أكبر طرح عام أولي في التاريخ. إن عائدات الطرح ، التي يبلغ مجموعها 100 مليار دولار ، هي عنصر أساسي في خطة السعوديين لتنويع شركة النفط العملاقة.
أوقفت المملكة الخطة عدة مرات بسبب عدة عوامل ، لكن المصادر التي تحدثت مع صحيفة وول ستريت جورنال تقول إنها قد أعيد إحياءها وأن المسؤولين الحكوميين "يأملون في الاستفادة من رد فعل السوق الإيجابي" لبيع سندات الشركة. وقال ولي العهد لصحيفة الشرق الأوسط السعودية في يونيو "نحن ملتزمون بعرض الاكتتاب في أرامكو ، في ظل الظروف المناسبة والوقت المناسب". "سيحدث ذلك بين عام 2020 وأوائل عام 2021 ، وتحديد موقع الاكتتاب الآن سابق لأوانه."
وتفيد التقارير أن خطط الشركة لاول مرة في الشركة قد توقفت في الماضي ، حيث جادل بعض مراقبي السوق بأن القيمة الحقيقية للشركة أقل بكثير من تقديرات ولي العهد. وفقًا للتقييم المقدر بـ 2 تريليون دولار ، ستتداول أرامكو بأكثر من ثلاثة أضعاف القيمة الإجمالية لشركة إكسون موبيل وشيفرون. وتنتظر الشركة أيضًا استكمال عملية الاستحواذ على حصة أغلبية قدرها 70٪ في الشركة السعودية للصناعات الأساسية للصناعات الكيماوية المملوكة للدولة ، وفقًا لما ذكره ولي العهد.
من غير الواضح كيف سيتأثر استقبال المستثمرين لإكتتاب عام في أرامكو السعودية بالدعاية السلبية المتعلقة بادعاءات بأن ولي العهد الأمير محمد بن سلمان كان قوة رئيسية وراء اغتيال صحفي واشنطن بوست جمال خاشقجي. ومع ذلك ، فإن المسؤولين السعوديين متفائلون ويعتقدون أن الغضب الدولي يتراجع ، وفقًا لتقرير المجلة.
تاريخ أرامكو السعودية
تشكلت أرامكو السعودية كمنتج لاتفاقية امتياز بين الحكومة السعودية وشركة ستاندرد أويل في كاليفورنيا (SOCAL) في عام 1933. بدأت أرامكو عمليات الحفر الأولى بعد فترة وجيزة ، وبدأت أول إنتاج تجاري للنفط في عام 1938. على مدى العقد المقبل توسعت الشركة بسرعة في جميع أنحاء المملكة العربية السعودية ، حيث بلغت إنتاجها من النفط الخام 500000 برميل يوميًا في عام 1949. من أجل مواكبة الإنتاج ، قامت الشركة ببناء خط أنابيب التوزيع وبناء خط أنابيب عبر العربية ، الأطول في العالم.
في عام 1973 ، اشترت الحكومة السعودية حصة 25 ٪ في أرامكو ، وزادت حصتها تدريجيا إلى 100 ٪ في أواخر 1970s. في أواخر الثمانينيات ، تم تأسيس شركة الزيت العربية السعودية (أرامكو السعودية) رسميًا. في عام 1989 ، في محاولة لتحويل نفسها من شركة منتجة ومصدرة للنفط إلى شركة بترولية متكاملة ، أنشأت أرامكو مشروعًا مشتركًا مع شركة تكساكو في الولايات المتحدة بحلول عام 2017 ، أصبحت شركة النفط السعودية العملاقة هي المالك الوحيد لأكبر شركة منفرد في أمريكا الشمالية مصفاة نفط خام في بورت أرثر ، تكساس. طوال التسعينات ، واصلت بناء التحالفات وصفقات الشراكة في جميع أنحاء العالم. في السنوات الأخيرة ، كثفت الشركة جهودها لتنويع أعمالها ، حيث استثمرت بكثافة في البحث والتطوير للتوسع في المنتجات غير المعدنية والخام إلى الكيماويات.
الذي يدير SA؟
يرأس أرامكو السعودية أمين ناصر ، رئيسها ومديرها التنفيذي. عُين خالد الفالح ، رئيس مجلس إدارة أرامكو ، وزيراً للطاقة في المملكة العربية السعودية في عام 2016. وفي يونيو ، عينت أرامكو ستة رؤساء إدارات جدد بعد أن قام تعديل حكومي بنقل حفنة من المديرين التنفيذيين إلى مناصب حكومية أخرى ، بحسب رويترز.
مشاركة المملكة العربية السعودية في أرامكو السعودية
تدفع شركة النفط نسبة ضريبة كبيرة تبلغ حوالي 50٪ للحكومة السعودية ، والتي تضم حصة كبيرة من إجمالي الإيرادات من 2015 إلى 2017 ، وفقًا لتصنيف Fitch. لقد سمح التمويل للشركة بالبدء في الاستثمار في مشاريع طويلة المدى طموحة ، مثل المدن الذكية. عزت Moody's تصنيف A1 لشركة Aramco ، أقل من أقرانها مثل Chevron و Exxon ، إلى روابط الشركة الائتمانية للحكومة السعودية ، لكل CNBC.
وكتب ريهان أكبر ، كبير مسؤولي الائتمان في وكالة موديز قائلاً: "في حين أن هناك سجلاً واضحاً في إدارة أرامكو كشركة مستقلة تجارياً ، فإن ميزانية الحكومة تعتمد بدرجة كبيرة على مساهمات أرامكو في شكل إتاوات وضرائب وأرباح".
