التحركات الرئيسية
اخترق العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات (TNX) الدعم الصعودي وأكمل نموذج استمرار تنازلي للمثلث المتماثل في 7 مارس. في الأسبوعين التاليين ، واصل TNX الانجراف هبوطيًا - مع انخفاض كبير يوم الأربعاء في أعقاب الافتتاح الفيدرالي بيان السياسة النقدية للجنة السوق (FOMC) وتراجع كبير آخر في التعاملات المبكرة يوم الجمعة.
ومع ذلك ، لم يدم انخفاض صباح يوم الجمعة في وقت مبكر ، حيث ارتد مؤشر TNX من مستوى منخفض بلغ 2.42 ٪ إلى مستوى 2.46 ٪. خلقت حركة الأسعار يوم الجمعة نموذجًا صعوديًا لشمعدان ليوم واحد يسمى اليعسوب دوجي. عادة ، يشير اليعسوب دوجي إلى أسفل الاتجاه الهبوطي لأن الدببة غير قادرين على التمسك بالقيم المنخفضة.
إن إضافة قوة للحالة التي تشير إلى أن حركة اليوم قد تكون قد سجلت أدنى مستوى للمؤشر على المدى القريب هي حقيقة أنها وصلت إلى السعر المستهدف المحدد بواسطة نمط استمرار الاتجاه الهبوطي للمثلث المتماثل. يحدد كل نمط سعر مكتمل هدفًا للسعر استنادًا إلى ارتفاع نطاق التوحيد الذي يشكل الجزء الأكبر من النموذج. وإليك كيف يعمل.
كلما رأيت نمط سعر ، ستجد أوسع جزء من نطاق التوحيد ، وقياس تلك المسافة ثم قم بإضافة تلك المسافة إلى نقطة الاختراق لنطاق التوحيد. في حالة TNX ، حدث الجزء الأوسع من نطاق التوحيد في 3 يناير 2019 ، وكان عرضه 24 نقطة أساس تقريبًا ، من قاع 2.55 إلى أعلى مستوى تقريبًا 2.79 (2.79 - 2.55 = 0.24). إذا قمت بطرح هذا المبلغ من مستوى الدعم التصاعدي في 2.65 يوم 7 مارس عندما انخفض TNX ، تحصل على هدف 2.41 (2.65 - 0.24 = 2.41).
بالطبع ، هذا ليس علمًا دقيقًا. لا أحد يستطيع أن يضمن أين سيكون الهدف أو أن المؤشر سوف يصل إلى هذا المستوى ، ولكن رؤية TNX تنخفض إلى 2.42 - نقطة واحدة فقط فوق الهدف المتوقع - قبل أن تنتعش صعوديًا لتغلق وفقًا لمستوى المقاومة يقدم TNX الذي تم إنشاؤه أصلاً في أكتوبر 2017 بعض الأدلة الإضافية على أن TNX قد وجد الدعم.
ستاندرد اند بورز 500
مر مؤشر S&P 500 بأكثر أيام هبوطه اضطرابًا منذ 3 يناير اليوم ، حيث ارتد ذهابًا وإيابًا قبل أن يغلق أخيرًا أدنى 2816.64 ، وهو المستوى الذي كان بمثابة مقاومة منذ 17 أكتوبر 2018 والذي كسر المؤشر مؤخرًا أعلاه.
من المؤكد أن هذه الخطوة المتجهة إلى نهاية الأسبوع مخيبة للآمال للثيران في وول ستريت الذين كانوا يأملون في أن الحركة الصعودية يوم الخميس سوف تمهد الطريق أمام S&P 500 للارتفاع مرة أخرى إلى أعلى مستوى له على الإطلاق. يبدو أن أرقام التصنيع المخيبة للآمال (المزيد حول هذا أدناه) ومنحنى العائد المتساقط الذي سحق الأسهم المالية كان المحرك الأساسي لتراجع اليوم.
كانت مجموعة SVB المالية (SIVB) و Brighthouse Financial، Inc. (BHF) - على الرغم من الحملة التسويقية القوية للشركة خلال شهر مارس - من أكثر الأسهم أداءً في مؤشر S&P 500 اليوم ، حيث انخفضت بنسبة 7.06٪ و 6.84٪ على التوالي ، لكنها كانت منخفضة لست وحدك. تراجعت أسهم البنوك الرئيسية مثل بنك أوف أمريكا كوربوريشن (BAC) وويلز فارجو وشركاه (دبليو إف سي) وجيه بي مورجان تشيس آند كو (JPM) - التي تراجعت بنسبة 4.15 ٪ و 3.11 ٪ و 3.02 ٪ على التوالي - في جميع المجالات على المدى الطويل دفعت صافي إيرادات هامش الفوائد إلى انخفاض للمؤسسات المالية.
كما ذكرت أعلاه ، فإن عائد سندات الخزانة الذي يمتد لعشرة أعوام تمكن من الارتداد من أدنى مستوياته في الجلسة ، لكن ذلك لم يكن كافيًا لإعادة الثيران إلى الطاولة.
:
كيف يفسر المتداولون نمط اليعسوب دوجي؟
منحنى العائد على السندات يحمل القوى التنبؤية
ما هو هامش صافي الفائدة النموذجي للبنك؟
مؤشرات المخاطر - VIX
ارتفع مؤشر تقلب CBOE (VIX) بثبات خلال عام 2019 ، لكنه قفز صعوديًا كبيرًا اليوم بعد أن أصدرت Markit رقمًا منخفضًا بشكل غير متوقع لكل من مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأوروبي (PMI) ومؤشر فلاش للتصنيع بالولايات المتحدة. PMI.
مؤشر مديري المشتريات التصنيعي مؤشر انتشار ، مما يعني أنه يستند إلى مقياس من 0 إلى 100 ، حيث يمثل 50 نقطة وسط متوازنة. أي رقم أعلى من 50 على مقياس يشير إلى التوسع ، وكلما زاد المؤشر عن 50 ، كلما كان التوسع أقوى. على العكس ، يشير أي رقم أقل من 50 إلى الانكماش ، وكلما زاد المؤشر عن 50 ، كلما زاد الانكماش.
كان المحللون يتوقعون أن يكون مؤشر مديري المشتريات الصناعي الأوروبي أقل من 50 - مع تقدير إجماعي قدره 49.5 - لكنهم لم يكونوا مستعدين للنتيجة الفعلية عند 47.6. كما أنهم لم يكونوا مستعدين لوصول الرقم في الولايات المتحدة عند 52.5 ، والذي كان أقل من تقدير الإجماع البالغ 53.5. لم يكن الرقم في الولايات المتحدة سيئًا مثل الرقم الأوروبي وتمكّن من البقاء فوق 50 ، ولكنه أدنى مستوى انخفض مؤشر مديري المشتريات الصناعي الأمريكي إليه منذ أغسطس 2017.
رؤية انخفاض التصنيع العالمي قد أكد بشكل غير متوقع على المتداولين اليوم ، وعكس مؤشر VIX هذا الارتفاع في الضغط من خلال القفز إلى 17.5 في التعاملات المبكرة. ليس هذا هو أعلى مستوى وصلت إليه VIX هذا العام من تسديدة طويلة. إنه ليس حتى أعلى مستوى وصل إليه المؤشر هذا الشهر. حدث ذلك في 8 مارس ، عندما ارتفع مؤشر VIX إلى 18.3.
ومع ذلك ، فإنه يؤكد أن التجار يولون اهتمامًا وثيقًا بقطاع التصنيع كمؤشر على النمو الاقتصادي العالمي ، ويجب علينا أيضًا. قد تؤدي تقارير قليلة مثل هذه إلى تعطيل الاتجاه الصعودي الذي نتمتع به هذا العام.
:
أهمية مؤشر مديري المشتريات
المؤشرات الاقتصادية التي تساعد على التنبؤ باتجاهات السوق
استراتيجيات لتجارة التقلبات بشكل فعال مع VIX
خلاصة القول: أسبوع يو يو
لقد كان أسبوع من الصعود والهبوط. اخترق مؤشر S&P 500 مستوى المقاومة طويل الأجل يوم الاثنين فقط لينخفض مباشرة إلى ما دون ذلك اليوم. ومع ذلك ، فإن أسابيع اليويو ليست سيئة للغاية دائمًا عند التصغير والنظر إلى الصورة الأكبر. قد يكون مؤشر S&P 500 قد أغلق الأسبوع أدنى من بدايته ، لكنه لا يزال أعلى مما كان عليه قبل بضعة أسابيع.
سيتعين علينا أن نرى ما سيأتي بنا الأسبوع المقبل ، ولكن حتى إذا انخفض مؤشر S&P 500 بعيدًا ، فإنه لا يزال جيدًا في نطاق تعزيز الاتجاه الصعودي الحالي.
