انخفض سعر عملة البيتكوين Cryptocurrency في عام 2018 بعد أن وصل إلى مستويات قياسية في عام 2017. وقد ارتد بعض الشيء في عام 2019 ، حيث وصل إلى 12000 دولار ، ولكنه تراجع مرة أخرى إلى نطاق 8،000 دولار. قد يحجم بعض المستثمرين المتمرسين عن المشاركة في الاستثمارات المباشرة المتعلقة بالعملات المشفرة ، أو العملات الرقمية ، نظرًا لأنهم عادة ما يكونون مضاربين للغاية ، فالسوق غير منظم إلى حد كبير ، وقد يكون تخزينهم بأمان أمرًا صعبًا. الثقة التي يتم تداول أسهمها خارج البورصة على OTCQX تتيح للمستثمرين التعرض لعملة البيتكوين من خلال شكل ورقة مالية. على وجه الخصوص ، يمكن لصندوق الاستثمار الرمادي (GBTC) المساعدة في تبسيط العملية ، لكنه يأتي أيضًا مع عيوب ، مثل الأقساط العالية والرسوم السنوية.
المزيد عن صندوق تدرج الرمادي Bitcoin
تم تدشين صندوق Grayscale Investment Trust كأول بيتكوين ترست للاستثمار في 25 سبتمبر 2013 كطرح خاص للمستثمرين المعتمدين ، وفي وقت لاحق ، حصل على موافقة FINRA للأسهم المؤهلة للتداول العام. هذا يعني أن المستثمرين لديهم حق الوصول إلى شراء وبيع الأسهم العامة في الصندوق الاستئماني تحت الرمز GBTC. تدعى Grayscale Investments بأنها وسيلة استثمار تقليدية مع أسهم تحمل اسم المستثمر. على الرغم من أن Trust ليست مؤسسة ETF نفسها ، إلا أن Grayscale تقول إنها مصممة على المنتجات الاستثمارية الشهيرة للسلع مثل SPDR Gold Trust ، ETF المدعومة فعليًا.
يتم تداول GBTC علنًا في OTCQX ، وهو سوق خارج البورصة ، بموجب معيار إعداد التقارير البديلة للشركات غير المطلوبة للتسجيل لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). نجاحها يعكس نجاح Bitcoin لأن قيمتها مشتقة فقط من تلك العملة المشفرة.
اعتبارًا من 11 سبتمبر 2019 ، كان لدى GBTC ما يقرب من 2.16 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) و 2.4 مليون سهم غير مسدد. تتطلب الثقة حدًا أدنى للاستثمار يبلغ 50.000 دولارًا ، وتتقاضى رسومًا سنوية قدرها 2.0 في المائة ، والتي تتراكم يوميًا ، للمستثمرين المعتمدين الذين يرغبون في الاشتراك في الصندوق باعتباره طلبًا خاصًا. من ناحية أخرى ، يحق للمستثمرين شراء أقل من حصة واحدة من عرض أسعار GBTC العامة.
تدل Grayscale على أن إدارتها للصندوق تساوي أكثر من الرسوم السنوية ، وأحد نقاط البيع الرئيسية لها هي أمانها. يعد تخزين العملة المشفرة بأمان تحديًا مشهورًا ، وتؤكد الشركة للمستثمرين أن أصول Grayscale Bitcoin Trust "محمية بواسطة نظام أمان قوي يستخدم معايير أمان رائدة في هذا المجال."
باعتبارها أداة استثمارية يتم تداولها خارج البورصة ، فإن GBTC متاح للمستثمرين للشراء والبيع بالطريقة نفسها المستخدمة في أي أمن أمريكي تقريبًا. على سبيل المثال ، يمكن تداول GBTC من خلال شركة وساطة ، وهو متاح أيضًا في حسابات معفاة من الضرائب مثل الجيش الجمهوري الايرلندي أو 401 (ك).
كيفية شراء بيتكوين
عيوب GBTC
انتقد أندرو يسار من شركة سيترون للأبحاث علنًا صندوق غرايسكال انفستمنت ترست ، وقد قامت تويتر بتغريد أن GBTC هي "أخطر وسيلة لامتلاك بيتكوين". تشمل العيوب المحتملة للاستثمار في الصندوق الاستئماني دفع أقساط عالية إلى جانب الرسوم السنوية ، إلى جانب عوامل الخطر المرتبطة بالتقلب العام في سوق العملة المشفرة ، وكذلك مع أدوات الاستثمار غير المطلوبة للتسجيل في SEC.
نظرًا لأن الصندوق الحالي هو الصندوق الوحيد من نوعه على وجه التحديد لعملة البيتكوين ، فقد دفع المستثمرون علاوة عالية. في سبتمبر 2018 ، تم تداول أسهم GBTC عند 7.95 دولار ، وهو أعلى بحوالي 20٪ من قيمة البيتكوين ضمن الثقة التي يمثلها كل سهم في ذلك الوقت. على الرغم من أن هذه العلاوة كبيرة ، إلا أنها أقل مما كانت عليه في الماضي - لقد أغلقت GBTC بأسعار تزيد على ضعف قيمة عملات البيتكوين الأساسية. تقدم تدرج الرمادي أن الأسعار تمليها السوق وليس تدرجات الرمادي نفسها ، لذلك قد يكون تقلبات الأسعار نتيجة العرض والطلب.
اعتبارًا من أكتوبر 2018 ، مثلت كل حصة في GBTC أقل من 0.0001 بيتكوين. هذا يعني أن الأمر سيستغرق أكثر من 1000 سهم من GBTC لامتلاك بيتكوين واحد. شهدت GBTC زيادة مطردة في عام 2017 وبلغت ذروتها في نهاية العام. ومع ذلك ، فإن أداءها في عام 2018 قد تذبذب ، وعموما ، اتجهت GBTC نحو الانخفاض ، مع انخفاض ما يقرب من 65 ٪ من العام حتى الآن اعتبارا من أكتوبر 2018. انخفاض حاد قد يعني أن الأسهم قد تفقد معظم أو كل قيمتها. في عام 2019 ، نظرًا لارتفاع سعر Bitcoin عمومًا للأعلى ، تبعته GBTC.
عيب آخر محتمل يجب مراعاته هو أن أسهم الاكتتاب الخاص في Trust Trust تقتصر على فترة الاحتفاظ لمدة عام واحد قبل أن يتمكن المستثمرون من إعادة بيعها في السوق العامة ، لذلك يحتاج المستثمرون المعتمدون في الاكتتاب الخاص إلى تقييم مخاطر عدم وجود سيولة لتلك الفترة. من الوقت. من ناحية أخرى ، يستطيع المستثمرون في عرض الأسعار العام GBTC شراء وبيع الأسهم بنفس الطريقة التي تستخدم بها الأوراق المالية الأمريكية الأخرى.
