ما هو معدل العائد قبل الضرائب؟
معدل العائد قبل الضريبة هو العائد على الاستثمار الذي لا يشمل الضرائب التي يجب على المستثمر دفعها على هذا العائد. نظرًا لاختلاف المواقف الضريبية للأفراد وجذب الاستثمارات المختلفة مستويات متفاوتة من الضرائب ، فإن معدل العائد قبل الضريبة هو المقياس الأكثر شيوعًا للاستثمارات في العالم المالي.
الماخذ الرئيسية
- لا يأخذ معدل العائد قبل الضريبة في الاعتبار المكاسب الرأسمالية أو ضرائب الأرباح مثل معدل العائد بعد خصم الضريبة. وعادة ما يكون هذا المعدل مساويًا لمعدل العائد الاسمي وهو العائد الذي يتم الاستشهاد به في كثير من الأحيان أو الاستشهاد به للاستثمارات. يتم إجراؤها عبر فئات أصول مختلفة نظرًا لأن المستثمرين المختلفين قد يخضعون لمستويات مختلفة من الضرائب.
صيغة ل Pretax معدل العائد هو
معدل العائد قبل الضريبة = 1 Rate معدل الضريبة بعد الضريبة معدل العائد
كيفية حساب Pretax معدل العائد
يتم احتساب معدل العائد قبل الضريبة على أنه معدل العائد بعد الضريبة مقسومًا على واحد ، مطروحًا منه معدل الضريبة.
ماذا يخبرك معدل العائد قبل الضريبة؟
معدل العائد قبل الضريبة هو الربح أو الخسارة على الاستثمار قبل أخذ الضرائب في الاعتبار. تطبق الحكومة ضرائب الاستثمار على الدخل الإضافي المكتسب من الاستثمارات القابضة أو البيعية.
تطبق ضرائب أرباح رأس المال على الأوراق المالية المباعة من أجل الربح. يتم أيضًا فرض الأرباح الموزعة من الأسهم والفوائد المكتسبة على السندات في نهاية سنة معينة. نظرًا لأن الأرباح الموزعة على الأسهم يمكن أن تخضع للضريبة على مستوى مختلف عن دخل الفوائد أو الأرباح الرأسمالية ، على سبيل المثال ، يتيح معدل العائد قبل الضريبة إجراء مقارنات بين فئات الأصول المختلفة. في حين أن معدل العائد قبل الضريبة هو أداة مقارنة فعالة ، إلا أن عائد معدل ما بعد الضريبة هو الأكثر أهمية للمستثمرين.
مثال على كيفية استخدام معدل العائد قبل الضريبة
على سبيل المثال ، افترض أن الفرد يحقق معدل عائد بعد الضريبة بنسبة 4.25 ٪ للسهم ABC ، ويخضع لضريبة أرباح رأس المال بنسبة 15 ٪. وبالتالي فإن معدل العائد قبل الضريبة هو 5 ٪ ، أو 4.25 ٪ / (1 - 15 ٪).
بالنسبة للاستثمار الخالي من الضرائب ، تكون معدلات العائد قبل الضريبة هي نفسها. لنفترض أن السندات البلدية ، السندات XYZ ، المعفاة من الضرائب لها أيضًا عائد قبل الضريبة بنسبة 4.25٪. وبالتالي ، سيكون للسندات XYZ نفس معدل العائد بعد خصم الضرائب مثل الأسهم ABC.
في هذه الحالة ، يمكن للمستثمر اختيار السند البلدي بسبب درجة الأمان العالية وحقيقة أن عائد ما بعد الضريبة هو نفسه العائد للسهم الأكثر تقلبًا ، على الرغم من أن الأخير لديه معدل عائد قبل الضريبة أعلى.
في كثير من الحالات ، فإن معدل العائد قبل الضريبة يساوي معدل العائد. فكر في Amazon ، حيث أن امتلاك الأسهم لعام 2018 كان سيولد عائدًا بنسبة 28.4٪ ، وهو عائد الضريبة قبل الضريبة ومعدل العائد ، والآن ، إذا كان المستثمر قد حسب معدل العائد بعد خصم الضريبة مقابل عائد الأمازون باستخدام 15 نسبة ضريبة الأرباح الرأسمالية ، ستكون 24.14٪. إذا كان لدينا فقط معدل الضريبة والعائد بعد الضريبة ، فسنحسب العائد قبل الضريبة بالصيغة 24.14٪ / (1 - 15٪).
قبل الضريبة مقابل الإرجاع بعد الضرائب
في حين أن معدلات العائد قبل الضرائب هي العائدات التي يتم عرضها أو حسابها في أغلب الأحيان ، فإن الشركات والمستثمرين ذوي الدخل المرتفع لا يزالون مهتمين جدًا بالعوائد بعد خصم الضرائب. يأتي ذلك نظرًا لأن سعر الضريبة يمكن أن يكون له تأثير حقيقي على عملية اتخاذ القرارات الخاصة بهم - من ما يجب الاستثمار فيه خلال الإطار الزمني الذي يحتفظون به من أجل الاستثمار.
تأخذ عوائد ما بعد الضريبة في الاعتبار الضرائب - لا سيما ضرائب أرباح رأس المال - في حين أن الضرائب قبل الضرائب لا. عادة لا يتم عرض معدل العائد كرقم بعد الضريبة بالنظر إلى حقيقة أن الوضع الضريبي لكل مستثمر سيختلف.
قيود استخدام معدل العائد قبل الضريبة
يتم احتساب عائد ما قبل الضريبة بسهولة إلى حد ما ، وغالبًا ما يتم عرضه عند تحليل الاستثمار - سواء كان صندوقًا مشتركًا أو ETF أو سندًا أو سهمًا فرديًا. ومع ذلك ، فإنه لا يستبعد حقيقة أن الضرائب على الأرجح سوف تحتاج إلى أن تدفع على أي أرباح أو مكاسب وردت كجزء من الاستثمار.
