من المحتمل أن يكون هناك تصحيح طال انتظاره من 10٪ إلى 20٪ في أسعار الأسهم الأمريكية خلال الأشهر القليلة المقبلة ، وفقًا للاستراتيجيين في مجموعة Goldman Sachs Group Inc. (GS) ، وفقًا لما أوردته CNBC. ومع ذلك ، فبدلاً من سبب الفرار من الأسهم ، يرى بنك جولدمان تراجعًا كبيرًا باعتباره فرصة شراء تحسباً لمزيد من المكاسب لكل بلومبرج.
وقال بيتر أوبنهايمر كبير استراتيجيي الأسهم في جولدمان في مذكرة بحثية يوم الإثنين كما نقلت سي إن بي سي: "ما زلنا نعاني من زيادة الوزن ونعتقد أن مخاطر السوق الهابطة منخفضة". وأضاف: "من الأفضل عادة شراء سوق عندما تكون الأخبار رديئة والتقييمات منخفضة عما كانت عليه عندما تكون جميع الأخبار جيدة وتكون التقييمات مرتفعة".
التفاؤل العالمي
القيمة الإجمالية المضافة للأسهم الأمريكية خلال شهر كانون الثاني (يناير) تسير على الطريق الصحيح لتسجيل رقم قياسي شهري جديد ، حسب حساب بلومبرج. وفي الوقت نفسه ، بلغ التفاؤل بشأن النمو الاقتصادي وأرباح الشركات مستويات الذروة في جميع أنحاء العالم كما يتضح من مؤشر MSCI All-Country World ، الذي يقترب من مستوى قياسي ، كما يضيف بلومبرج. ومع ذلك ، من قيم الإغلاق القياسية يوم الجمعة 26 يناير ، انخفض مؤشر S&P 500 ومؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بنسبة 1.4 ٪ و 1.6 ٪ على التوالي ، من خلال الساعة 11:00 صباحًا بتوقيت نيويورك يوم 30 يناير.
إشارات تحذير
ونقلت بلومبرج عن تقرير جولدمان أن "التقييمات المرتفعة ، وسط تفاؤل متزايد ، تجعل السوق أكثر عرضة للانتكاسة حتى لو ظل الاتجاه الأساسي على حاله". من بين علامات التحذير التي يراها جولدمان في الوقت الحالي ، حسب بلومبرغ: إن مقياس شهية المستثمرين للمخاطرة يقترب من مستويات قياسية مرتفعة ؛ يرون الرضا على نطاق واسع عن المخاطر السياسية ، مثل الانتخابات المقبلة في إيطاليا ؛ ومؤشر تقلب CBOE (VIX) في ارتفاع ، مما قد يشير إلى زيادة الخوف بين المستثمرين ، لكل CNBC. ومع ذلك ، يضيف CNBC ، يشير تقرير جولدمان إلى تفسير بديل محتمل حول VIX المرتفع: "رغبة صعودية في إنفاق علاوة لزيادة التعرض إلى الاتجاه الصعودي".
علامة أخرى ، لكل جولدمان كما استشهد بها سي إن بي سي: S&P 500 في أطول فترة صعودية منذ عام 1929 ، عام تحطم سوق الأوراق المالية الكبير ، دون تصحيح بنسبة 5 ٪ على الأقل. ومع ذلك ، يضيف جولدمان أن متوسط التصحيح في السوق الصاعدة يستمر أربعة أشهر ، ويرسل أسعار الأسهم بنسبة 13 ٪ ، والانتعاش اللاحق لا يستغرق سوى أربعة أشهر أخرى.
اختيارات جولدمان
حددت Goldman فئات رئيسية من الأسهم حيث ترى أفضل فرص الشراء. فيما يتعلق بتخصيصات القطاع ، توصي جولدمان المستثمرين بزيادة الوزن في القطاعين المالي والصناعي ، وفقًا لتقريرهم الصادر في 26 يناير "أين تستثمر الآن - السنة الثانية". يكرر جولدمان أيضًا ثلاثة موضوعات استثمارية طويلة الأجل تتعلق بمواضيعهم التي يعتقدون أنها ستؤدي إلى تفوق الأداء: الشركات التي تستثمر في المستقبل ، مع ارتفاع نسب الإنفاق الرأسمالي والإنفاق على البحث والتطوير إلى التدفق النقدي من العمليات ؛ أسهم النمو العلماني ، مع ارتفاع الإيرادات بمعدل سنوي متوسط يتجاوز 10 ٪ ؛ و M & A يستهدف في الصناعات ذات التركيز المنخفض في السوق ، وبالتالي احتمال كبير أن المنظمين مع الموافقة على عمليات الاستحواذ. (للمزيد ، انظر أيضًا: 8 أسهم تستعد للاستحواذ على عمليات الاستحواذ في عام 2018. )
في هذا التقرير ، تحدد جولدمان 27 سهماً تلبي اثنين على الأقل من الموضوعات الاستثمارية الخمسة المذكورة أعلاه. من بينها ، مع المواضيع التي تناسب كل منها ، إلى جانب المكاسب الضمنية من قيم إغلاقها في 19 يناير إلى أسعار جولدمان المستهدفة:
- E * TRADE Financial (ETFC): البيانات المالية ، عمليات الاندماج والاستحواذ ، + 23٪ لاستهداف priceComerica Inc. (CMA): البيانات المالية ، عمليات الاندماج والاستحواذ ، + 10٪ لاستهداف priceL3 Technologies Inc. (LLL): صناعي ، عمليات الاندماج والاستحواذ ، + 10٪ للاستهداف priceTransDigm Group Inc. (TDG): الصناعات ، M&A ، + 32٪ لاستهداف priceDeere & Co. (DE): الصناعات ، الاستثمار للمستقبل ، + 27٪ لاستهداف priceAmazon.com Inc. (AMZN): النمو العلماني ، الاستثمار للمستقبل ، + 12٪ لاستهداف السعر Kimberly-Clark Corp. (KMB): الاستثمار للمستقبل ، عمليات الاندماج والشراء ، + 22٪ على السعر المستهدف
جميع الأسهم السبعة المذكورة أعلاه لها أيضًا تصنيفات شراء من Goldman. لاحظ أن هناك العديد من الحالات الشاذة بين 27 سهما في القائمة الكاملة: 12 فقط لديهم تصنيفات شراء ؛ الأسهم الستة ذات أعلى عوائد متوقعة على أسعارها المستهدفة (19٪ أو أكثر) تشمل اثنين مع تصنيفات محايدة ؛ تم تصنيف سهم واحد باعتباره عملية شراء ، ولكن السعر المستهدف يمثل خسارة ؛ وتم تصنيف السهم الوحيد الذي يفي بثلاثة موضوعات محايد ومن المتوقع أن يكون ثابتًا في عام 2018. في الآونة الأخيرة ، عرضت Investopedia مزيدًا من التفاصيل حول اختيارات النمو العلماني لدى Goldman. (للمزيد ، انظر أيضًا: 4 أسباب لمستقبل سوق الأوراق المالية مشرق: Goldman .)
