نسبة رأس المال العامل هي مقياس أساسي للسيولة. الغرض منه هو توضيح مدى قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المالية الحالية ومقياس الملاءة المالية الأساسية للشركة. بالإشارة إلى البيانات المالية ، هذا هو الرقم الذي يظهر في الخلاصة النهائية للميزانية العمومية للشركة.
تحديد نسبة رأس المال العامل الجيد
يتم احتساب النسبة عن طريق تقسيم الأصول الحالية على المطلوبات المتداولة. يشار إليها أيضًا باسم النسبة الحالية.
بشكل عام ، يتم اعتبار نسبة رأس المال العامل التي تقل عن واحد كدليل على مشكلات السيولة المستقبلية المحتملة ، بينما يتم تفسير نسبة 1.5 إلى اثنين على أنها تشير إلى وجود شركة على أساس مالي قوي من حيث السيولة.
نسبة أعلى بشكل متزايد فوق اثنين لا تعتبر بالضرورة أفضل. يمكن أن تشير النسبة الأعلى إلى حد كبير إلى أن الشركة لا تقوم بعمل جيد في توظيف أصولها لتوليد أقصى إيرادات ممكنة. تنعكس نسبة رأس المال العامل المرتفعة بشكل غير متناسب في نسبة العائد غير المواتية على الأصول (ROA) ، وهي واحدة من نسب الربحية الرئيسية المستخدمة لتقييم الشركات.
ماذا تشير نسبة رأس المال العامل إلى السيولة؟
السيولة مهمة للغاية لأي شركة. إذا لم تستطع الشركة الوفاء بالتزاماتها المالية ، فستكون في خطر كبير من الإفلاس ، بغض النظر عن مدى ورود آفاق نموها في المستقبل. ومع ذلك ، فإن نسبة رأس المال العامل ليست مؤشرا دقيقا حقا لمركز السيولة للشركة. إنه يعكس ببساطة النتيجة الصافية للتصفية الكلية للأصول للوفاء بالالتزامات ، وهو حدث نادرًا ما يحدث بالفعل في عالم الأعمال. لا يعكس تمويلًا إضافيًا يمكن الوصول إليه لدى الشركة ، مثل خطوط الائتمان الحالية غير المستخدمة.
تقليديًا ، لا تتمكن الشركات من الوصول إلى خطوط الائتمان للحصول على أموال نقدية أكثر مما هو ضروري لأن ذلك سيؤدي إلى تكبد تكاليف فائدة غير ضرورية. ومع ذلك ، قد يؤدي التشغيل على هذا الأساس إلى انخفاض نسبة رأس المال العامل بشكل غير طبيعي. ومع ذلك ، فإن مقارنات مستويات رأس المال العامل مع مرور الوقت يمكن أن تعمل على الأقل كمؤشرات محتملة للإنذار المبكر بأن الشركة قد تواجه مشاكل من حيث تحصيل المستحقات في الوقت المناسب والتي ، إذا لم يتم التصدي لها ، يمكن أن تؤدي إلى أزمة سيولة في المستقبل.
قياس السيولة من خلال دورة التحويل النقدي
القياس البديل الذي قد يوفر إشارة أكثر صلابة عن الملاءة المالية للشركة هو دورة التحويل النقدي أو دورة التشغيل. توفر دورة التحويل النقدي معلومات مهمة عن مدى سرعة الشركة في المتوسط في تحويل المخزون وتحويل المخزون إلى مستحقات مدفوعة.
نظرًا لأن معدلات دوران المخزون البطيئة أو معدلات التحصيل البطيئة للمدينين تقع في غالب الأحيان في قلب التدفقات النقدية أو مشاكل السيولة ، يمكن أن توفر دورة التحويل النقدي مؤشراً أكثر دقة لمشكلات السيولة المحتملة من نسبة رأس المال العامل. تظل نسبة رأس المال العامل مقياسًا أساسيًا مهمًا للعلاقة الحالية بين الأصول والخصوم.
