يبحث التجار دائمًا عن فرص لكسب المال. تعتمد القدرة على جني الأرباح على عدة عوامل مختلفة بما في ذلك ظروف وظروف السوق ، وكذلك التوقيت الجيد. هذه العوامل ، جنبًا إلى جنب مع تسامح المتداول وأهدافه ، تساعد عمومًا في صياغة إستراتيجية تداوله.
يمكن أن يساعد وضع استراتيجية للمتداول على ضمان حصوله على نتائج منتظمة مع تجنب تحيزات التمويل السلوكي. كل هذا صحيح تمامًا لأي شخص يتداول في سوق العملات الأجنبية. واحدة من الاستراتيجيات التي يستخدمها التجار في هذا السوق تسمى المراجحة. توضح هذه المقالة أساسيات هذه الاستراتيجية وكيف يتم استخدامها في عالم الاستثمار.
الماخذ الرئيسية
- يحدث التحكيم عندما يتم شراء ورقة مالية في أحد الأسواق وبيعها في وقت واحد في سوق آخر بسعر أعلى. ينتج عن ذلك ربح من فارق السعر المؤقت. يعتبر التحكيم هو ربح خالٍ من المخاطر للمستثمر أو التاجر. يحاول المتداول استغلال فرص المراجحة مثل شراء الأسهم في بورصة أجنبية حيث لم يتم تعديل السعر حتى الآن. تقلب سعر الصرف.
ما هو التحكيم؟
تقوم Arbitrage بشكل أساسي بشراء ورقة مالية من أحد الأسواق وبيعها في وقت واحد في سوق آخر بسعر أعلى ، وبالتالي تستفيد من الفرق المؤقت في الأسعار. يعتبر هذا ربحًا خاليًا من المخاطر للمستثمر / المتداول.
في سياق سوق الأوراق المالية ، يحاول المتداولون غالبًا استغلال فرص التحكيم. على سبيل المثال ، يمكن للمتداول شراء سهم من العملات الأجنبية حيث لم يتم تعديل السعر حتى الآن لسعر الصرف المتقلب باستمرار. وبالتالي فإن سعر السهم في العملات الأجنبية مقيم بأقل من قيمته مقارنة بالسعر في البورصة المحلية ويمكن للتاجر جني الأرباح من هذا الاختلاف.
موازنة
مثال على التحكيم
هنا مثال على فرصة التحكيم. يتداول TD Bank (TD) في كل من بورصة تورونتو للأوراق المالية (TSX) وبورصة نيويورك للأوراق المالية (NYSE). لنفترض أن TD يتم تداوله مقابل 63.50 دولار كندي على بورصة طوكيو و 47 دولارًا أمريكيًا في بورصة نيويورك. سعر صرف USD / CAD هو 1.35 دولار ، مما يعني أن 1 دولار أمريكي = 1.37 دولار كندي. بالنظر إلى سعر الصرف هذا ، 47 دولار أمريكي = 64.39 دولار كندي.
من الواضح أن هناك فرصة للمراجحة هنا ، نظرًا لسعر الصرف ، يتم تسعير TD بشكل مختلف في كلا السوقين. يمكن للمتداول شراء أسهم TD على TSX مقابل 63.50 دولارًا كنديًا وبيع نفس الأمان في بورصة نيويورك مقابل 47.00 دولارًا أمريكيًا - أي ما يعادل 64.39 دولارًا كنديًا - مقابلها 0.89 دولار كندي للسهم (64.39 - 63.50 دولارًا) للمعاملة.
حتى عندما يكون للأسواق تباين في التسعير بين سلعتين متساويتين ، لا توجد دائمًا فرصة تحكيم.
الخط السفلي
إذا كانت جميع الأسواق فعالة تمامًا ، فلن تكون هناك أي فرص تحكيمية أبدًا - لكن نادراً ما تظل الأسواق مثالية. عامل آخر في الاعتبار هو تكاليف المعاملات. يمكنهم تحويل وضع مراجحة محتمل إلى وضع لا يستفيد منه المستثمر. على سبيل المثال ، خذ بعين الاعتبار السيناريو مع سهم TD Bank أعلاه. إذا كانت رسوم التداول للسهم الواحد أو في التكاليف الإجمالية أكثر من إجمالي عائد التحكيم ، فسوف تمحى فرصة التحكيم.
