الأقساط السنوية المفهرسة للأسهم هي نوع من الأقساط الثابتة التي تتميز بعائد عائد الفائدة الذي يعتمد جزئيًا على مؤشر الأسهم ، وعادةً S&P 500.
إن النداء العام للمعاشات السنوية المفهرسة للأسهم هو للمستثمرين المحافظين المعتدلين الذين يرغبون في الحصول على بعض الفرص لكسب عائد استثمار أعلى من ما هو متاح من المعاشات السنوية ذات السعر الثابت التقليدي ، في حين لا يزال لديهم بعض الحماية ضد مخاطر الهبوط. لكنها معقدة ولديها بعض العيوب التي يجب وضعها في الاعتبار إذا كنت تفكر في شراء واحدة.
الماخذ الرئيسية
- الأقساط السنوية المفهرسة للأسهم هي الأقساط الثابتة حيث يرتبط سعر الفائدة بعوائد مؤشر البورصة ، مثل S&P 500. قد تدفع الرسوم السنوية المفهرسة للأسهم المستثمرين المحافظين إلى حد ما. فهي معقدة وهناك سلبيات يجب مراعاتها ، مثل الرسوم والعمولات المرتفعة كثيرا ما يرتبط بها.
أساسيات المعاشات المفهرسة للأسهم
الأقساط هي في الأساس عقد استثمار مع شركة تأمين ، تستخدم تقليديًا لأغراض التقاعد. يتلقى المستثمر مدفوعات دورية من شركة التأمين كعائدات على استثمار الأقساط المدفوعة. هناك فترة تراكم عندما تحصل الأقساط المدفوعة على فائدة وفقًا لشروط عقد الأقساط ، تليها فترة دفع.
في حالة المعاشات السنوية المفهرسة للأسهم ، والتي يشار إليها أيضًا باسم المعاشات السنوية المفهرسة ، فإن جزءًا من سعر الفائدة المكتسب هو الحد الأدنى المضمون ، وعادة ما يتم دفع 1٪ إلى 3٪ على 90٪ من الأقساط المدفوعة. الجزء الآخر مرتبط بمؤشر الأسهم المحدد.
عادة ما تكون الأرباح من المعاشات السنوية المفهرسة للأسهم أعلى بقليل من المعاشات السنوية ذات المعدل الثابت ، وهي أقل من المعاشات ذات المعدل المتغير ، ولكن مع حماية أفضل من المخاطر السلبية مقارنة بالفوائد السنوية المتغيرة.
الملامح الرئيسية مفهرسة المعاشات
من السمات الرئيسية للمعاشات السنوية المفهرسة للأسهم معدل المشاركة ، الذي يحد أساسًا من مدى مشاركة مالك الأقساط في مكاسب السوق. إذا كان معدل الأقساط السنوية بنسبة 80٪ ، وكان المؤشر المرتبط به يظهر 15٪ ربح ، فإن مالك الأقساط يشارك في 80٪ من هذا الربح ، ويحقق ربحًا بنسبة 12٪.
تعد المعاشات السنوية المفهرسة للأسهم استثمارات معقدة نسبيًا ، ولا تناسب المستثمرين المبتدئين أو غير المتطورين.
في مقابل قبول الأرباح المحدودة ، يحصل المستثمرون على الحماية ضد مخاطر الجانب السلبي ، وعادة ما يكون ذلك ضمانًا لكسر الفائدة حتى على الأقل كل عام من حيث جزء مؤشر الأسهم من الفائدة المكتسبة. بعض المعاشات الأسهم لديها أيضا سقف مطلق على إجمالي الفوائد التي يمكن كسبها. هناك جانب آخر يجب مراعاته وهو ما إذا كانت الفائدة المكتسبة تتفاقم أم لا.
تستخدم الأقساط السنوية المفهرسة واحدة من ثلاث صيغ حسابية لتحديد التغييرات في مستوى مؤشر الأسهم التي يتم احتساب مدفوعات الفائدة منها. الأكثر شيوعًا هي صيغة إعادة الضبط السنوية ، والتي تنظر ببساطة إلى مكاسب المؤشر وتتجاهل الانخفاضات. هذا النهج يمكن أن يكون فائدة كبيرة خلال سنوات أسفل في سوق الأوراق المالية.
تقوم الصيغة الثانية ، وهي طريقة من نقطة إلى نقطة ، بمتوسط العائد المرتبط بالمؤشر من مكاسب المؤشر عند نقطتين منفصلتين خلال العام.
الخيار الثالث ، العلامة المائية العالية ، ينظر إلى قيم الفهرس في كل تاريخ ذكرى سنوية من الأقساط ويختار أعلى قيمة فهرس من تلك القيم ليتم حسابها في المتوسط بأي قيمة كانت قيمة المؤشر في بداية مدة الدفع.
سلبيات للنظر
عيب السندات المفهرسة السنوية هي ارتفاع رسوم الاستسلام. إذا قرر مالك الأقساط إلغاء الأقساط والوصول إلى الأموال مبكرًا أو قبل 59 عامًا ، يمكن أن تصل رسوم الإلغاء إلى 15٪ ، بالإضافة إلى غرامة ضريبية قدرها 10٪. تاريخياً ، تخضع المعاشات السنوية المفهرسة للأسهم لرسوم عمولة مرتفعة تصل إلى 5٪.
المعاشات السنوية المفهرسة للأسهم معقدة وهناك العديد من العوامل التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على ربحية الاستثمار المحتملة. يتساءل بعض المحللين عما إذا كان يمكن اعتبار هذه المعاشات استثمارًا جيدًا على الإطلاق.
مثل أي استثمار ، من المهم أن نفهم كيف تعمل الأقساط السنوية المفهرسة للأسهم والمخاطر التي تنطوي عليها ، قبل اتخاذ قرار بشراء واحدة.
مستشار البصيرة
سكوت بيشوب ، CPA ، PFS ، CFP®
STA Wealth Management، LLC، Houston، TX
الأقساط السنوية المفهرسة للأسهم هي مكافأة سنوية ثابتة حيث يرتبط سعر الفائدة بعوائد أحد المؤشرات ، مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500. يتم تحديد معدل نمو العقد سنويًا من قبل شركة التأمين التي تصدر العقد وتضمنه.
هناك إيجابيات وسلبيات لهذه الأنواع من المعاشات ، ولكن يجب النظر في القضايا الأساسية. أولاً ، تكون معقدة ، حيث تستخدم شركات التأمين أساليب مختلفة لحساب عائد الفهرس. ثانياً ، لا تشمل المعاشات السنوية المفهرسة للأسهم توزيعات الأرباح المعاد استثمارها عند حساب عوائد المؤشر ، ومع ذلك شكلت الأرباح الموزعة تاريخياً ما يقرب من 40٪ من إجمالي عائد السوق. أخيرًا ، تحمل هذه المعاشات غالبًا رسوم الاستسلام الحادة. في نهاية اليوم ، تعتبر شركة التأمين والضمانات الأساسية هي المهمة.
