أصبحت Citigroup Inc (C) الأفضل أداءً من بين البنوك الكبرى هذا العام ، حيث ارتفعت أكثر من 30 ٪ في عام 2019 ، مقارنةً بمؤشر KBW Bank Index (BKX) بالقرب من عائد 16 ٪ ومكاسب S&P 500 الأوسع بنسبة 18.3 ٪ حتى إغلاق الثلاثاء. السؤال الكبير الذي يفضي إلى تقرير أرباح وول ستريت العملاق هو ما إذا كان مزيج الشركات من الشركات سوف ينتج أرباحاً قوية بما يكفي لإرضاء المستثمرين والحفاظ على ارتفاع الأسهم.
في الوقت الذي حققت فيه أسهم "البنك الكبير" عودة كبيرة هذا العام بعد تراجعها في الربع الأخير من عام 2018 ، تسببت موجة من عدم اليقين في السوق مؤخرًا في حدوث قدر أكبر من الاضطرابات. يأتي ذلك حيث من المتوقع أن تعلن سيتي جروب عن أرباحها في منتصف شهر أكتوبر.
بالنسبة للربع المنتهي في سبتمبر ، يتوقع المحللون أن تحقق Citi أرباحًا بقيمة 1.95 دولارًا للسهم ، مقارنةً بعائد السهم قبل عام عند 1.73 دولارًا لكل Yahoo المالية. من المتوقع أن تصل الإيرادات إلى 18.51 مليار دولار ، بزيادة قدرها 0.7٪ مقارنة بنفس الربع من العام الماضي.
في الربع السابق الذي تم نشره في يوليو ، سجلت Citigroup أرقام أعلى وأسفل أفضل من المتوقع ، حيث قفز سهم EPS بنسبة 20٪ إلى 1.95 دولار. كان الأداء المتفوق مدفوعًا جزئيًا باستثمار البنك في Tradeweb ، الذي ضرب السوق العام في أبريل. عزز البنك البالغ 350 مليون دولار من هذه الصفقة ربحية السهم بمقدار 0.12 دولار.
سوف يتطلع المستثمرون لمعرفة ما إذا كانت Citi تواصل برنامجها لإعادة شراء الأسهم. يعيد البنك الكبير جميع أرباحه في المتوسط إلى المستثمرين في عمليات إعادة شراء الأسهم والأرباح الموزعة لكل شركة بارون. بلغت نسبة المدفوعات الإجمالية لسيتي جروب 103٪ في الربع الثاني.
هوامش ، أسعار الفائدة
تتمثل النقطة الرئيسية الأخرى للمستثمرين في هوامش البنوك في الربع الحالي ، خاصة وأن تهديد عائدات السندات يهدد بالضغط على هوامش الربح. يجب وضع المزيد من الثقل على هوامش الربح خاصةً بعد قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة ، ومع توقع المزيد من مراقبي السوق تخفيضات إضافية هذا العام.
من المهم بالنسبة لسيتي هذا الربع ما إذا كان يمكن للبنك تعويض معنويات الشركات الضعيفة مع الأعمال التجارية الاستهلاكية المتنامية. في الربع الأخير ، أظهرت النتائج أن المستهلكين في الولايات المتحدة يزدادون قوة. شهدت أعمال سيتي جروب العالمية للمستهلكين زيادة في الإيرادات بنسبة 4٪ على أساس سنوي ، وارتفعت إيرادات بطاقات الائتمان في الولايات المتحدة بنسبة 7٪. عانت معنويات الشركات ، خاصة في آسيا ، بسبب التوترات التجارية ، حيث انخفض إقراض الشركات في آسيا بنسبة 7 ٪ عن العام الماضي
ماذا بعد؟
تشمل الرياح المعاكسة المحتملة الرئيسية لسيتي وغيرها من المؤسسات المالية التطورات الاقتصادية العالمية ، مثل أي علامات على تباطؤ النمو الاقتصادي ، فضلاً عن التوترات الجيوسياسية المتزايدة وحرب تجارية بين الولايات المتحدة والصين. مع المضي قدماً ، فإن المخاطر التي تهدد النمو العالمي ستجعل سيتي وزميلاتها عرضة لتقلبات الأرباح.
