ICE LIBOR ، الذي يمثل سعر الفائدة الدولي بين البنوك في لندن ، هو مجموعة من متوسط أسعار الفائدة اليومية التي تقول البنوك إنها تقترض المال من بعضها البعض. عادة ما تسمى LIBOR فقط ، يتم استخدام هذه الأسعار القياسية على نطاق واسع باعتبارها أسعار الفائدة الأساسية من قبل المؤسسات المالية في جميع أنحاء العالم. على هذا النحو ، تؤثر أسعار LIBOR على جميع اللاعبين في العالم المالي تقريبًا من حاملي قروض الطلاب وحاملي الرهن العقاري وأصحاب الأعمال الصغيرة إلى الشركات وأكبر بنوك العالم.
فهم ليبور
يقدم LIBOR متوسط أسعار الفائدة اليومية لخمس عملات (الدولار الأمريكي واليورو والجنيه البريطاني والين الياباني والفرنك السويسري) وسبع فترات إقراض (تتراوح بين ليلة وضحاها إلى 12 شهرًا). في المجموع ، هناك 35 أسعار LIBOR اليومية المختلفة. تخضع LIBOR لإدارة معايير التبادل الدولي (ICE). تقوم الإدارة بحساب أسعار ليبور كل يوم من خلال مسح البنوك المشاركة.
كل صباح ، تطلب ICE Benchmark Administration من مجموعة من البنوك المساهمة (عادة ما بين 11 إلى 18 من البنوك الدولية الكبيرة) للإجابة على السؤال التالي: "بأي سعر يمكنك أن تقترض الأموال ، هل كنت تفعل ذلك عن طريق طلب ثم قبول بين البنوك تقدم البنوك حجمًا معقولًا للسوق قبل الساعة 11 صباحًا بتوقيت لندن؟ "تقدم البنوك إجابات مختلفة بناءً على العملة وطول القرض. الأسعار المعلنة من قبل البنوك هي أسعار الفائدة السنوية. تستخدم جمعية معايير ICE هذه المعدلات لحساب LIBOR باستخدام طريقة تسمى الوسط الحسابي المشذوب حيث يتم استبعاد القيم القصوى. ( ذات صلة: ما هو ليبور وماذا يستخدم؟)
لماذا الليبور مهم جدا؟
يرمز اختصار LIBOR ، المكون من خمسة أحرف ، إلى سعر الفائدة بين البنوك في لندن ، لكن أهميته تمتد إلى ما هو أبعد من مدينة لندن أو حتى أوروبا. في الواقع ، فإن سعر ليبور هو واحد من أهم الأرقام على مستوى العالم في مجال التمويل. تتطلع البنوك والمؤسسات المالية ووكالات الائتمان في جميع أنحاء العالم إلى LIBOR لتحديد أسعار الفائدة الخاصة بها. يوجد حاليًا عقود معلقة بقيمة تريليونات من الدولارات موزعة على فترات استحقاق مختلفة من ليلة وضحاها إلى 30 عامًا تشير جميعها إلى مؤشر سعر الفائدة ليبور. وفقًا لوزارة الخزانة البريطانية ، تبلغ قيمة العقود المالية المرتبطة بـ "ليبور" 300 تريليون دولار. ومع ذلك ، فإن هذا لا يشمل القروض الاستهلاكية أو القروض العقارية ذات السعر القابل للتعديل. وفقًا لإدارة ICE Benchmark ، "في المجموع ، ترتبط مئات تريليونات الدولارات من التعرض لمعدلات الفائدة بـ ICE LIBOR".
أحد الأسباب الرئيسية لاستخدام LIBOR على نطاق واسع هو الطريقة التي يتم بها حساب المعدل وبنائه. LIBOR يمثل أدنى معدل الاقتراض بين البنوك والمؤسسات المالية الكبيرة. يتم إصلاح أسعار أخرى على رأس LIBOR. يتم التعبير عن ذلك غالبًا على أنه "LIBOR + X bps" ، حيث تمثل bps نقطة أساس و X هي القسط الذي يفرضه المقرض على المقترض علاوة على سعر LIBOR. وبالتالي فإن أي زيادة أو نقصان في السعر الأساسي (وهو سعر LIBOR) يؤثر على العقود المرتبطة بـ LIBOR أو بناءً عليه كمعيار.
يشيع استخدام LIBOR كسعر عائم لمقايضات أسعار الفائدة ، والعقود المستقبلية ، والرهون العقارية ، وقروض الطلاب ، وحتى تمويل الشركات. يستخدم LIBOR أيضًا لتحديد أسعار التسوية لعقود أسعار الفائدة المستقبلية التي تساعد الشركات على التحوط من التعرض لمعدلات الفائدة. يقدم LIBOR فكرة عادلة للبنوك المركزية والمؤسسات الهامة الأخرى حول التوقعات بشأن أسعار الفائدة والتطورات المرتبطة بها.
الخط السفلي
حتى 31 يناير 2014 ، كان يعرف ICE LIBOR باسم BBA LIBOR (لجمعية البنوك البريطانية). تعرضت BBA LIBOR لانتقادات شديدة عندما تم التحقيق مع باركليز وعدد قليل من المؤسسات الأخرى بسبب التلاعب في سعر الفائدة المرجعي من خلال تقديم معدلات اقتراض كاذبة إلى جمعية البنوك البريطانية. هز هذا مصداقية ليبور في الأسواق المالية. ومع ذلك ، تم استعادة الثقة في LIBOR قريبًا عندما تم نقل الحوكمة إلى إدارة ICE Benchmark. على الرغم من أن LIBOR تحمل الكثير من الجدل ، إلا أن معدلات الاقتراض اليومية لا تزال تمثل بعض أهم الأرقام في مجال التمويل. ( ذات صلة القراءة: لماذا تم استبدال BBA LIBOR بواسطة ICE LIBOR)
