"سوف تطلق النار على عينيك!" فكر مرة أخرى عندما كنت طفلاً. تذكر أنك تستخدم سماع كل هذه التحذيرات؟ إذا نظرنا إلى الوراء الآن ، يبدو البعض من هؤلاء سخيفين. كما تعلمون ، مثل "التوقف عن القفز على السرير" أو "الجلوس بالقرب من التلفزيون سيؤدي إلى تدمير عينيك". أو تلك السخيفة مثل "لا تصطدم بحركة المرور".
الحقيقة هي أن التحذيرات موجودة كمبادئ توجيهية للمساعدة في إبقائنا على الطريق الصحيح ، ولكن غالبًا ما يكون لها دوافع خفية. على سبيل المثال ، طلب الجيش ذات مرة من إدارة الغذاء والدواء الأمريكية إجراء دراسة حول فعالية الدواء. درست إدارة الأغذية والعقاقير 100 وصفة طبية والأدوية التي لا تحتاج إلى وصفة طبية ووجدت أن أكثر من 90 ٪ منهم لا يزالون فعالين وآمنين بعد 15 سنة من تاريخ انتهاء الصلاحية. هذا صحيح: التواريخ لا تشير فعليًا إلى ما إذا كان الدواء أقل فاعلية بمجرد انتهاء صلاحيته.
المسوغ الواضح هو أن الشركات المصنعة تبيع الكثير من الأدوية إذا كنت تنخدع للاعتقاد بأنها لم تعد آمنة وفعالة. إنه يجلب إلى الذهن الحجة المستمرة بين زوجتي وأنا حول تواريخ انتهاء صلاحية الطعام. وفي كلتا الحالتين - التسوق هو الحفاظ على تعويذة حقيقية لتواريخ انتهاء الصلاحية.
أعلم أنني أبدو كسجل محطم عندما أقول إن الإعلام يركز على تقديم الأخبار السيئة إليك. والحقيقة هي أن حيدات وقوس قزح لا تجعل الناس يتفاعلون ويتفاعلون - فهم يجدون الخوف والكراهية أكثر فعالية.
هذا يقودني إلى ما أراه الآن. لقد كنا نتحدث عن كيف أن السوق في منطقة ذروة الشراء منذ اليوم الأول ، ارتفعت نسبتنا إلى ما يزيد عن 80 ٪ اعتبارًا من 6 فبراير. لقد كان الآن 21 يوم تداول مع نسبة MAP-IT لأكثر من 80 ٪. هذا هو عندما يكون عدد إشارات الشراء المؤسسية غير العادية مقسومًا على إشارات الشراء + البيع أكثر من 80٪ في المتوسط المتحرك لمدة 25 يومًا.
ومع ذلك ، بلغت النسبة ذروتها في 1 مارس عند مستوى 92.6 ٪. هذا يعني أن ما يقرب من 93 ٪ من جميع الإشارات في الأسابيع الخمسة الماضية كانت شراء! وبما أن النسبة آخذة في الانخفاض ، فإنها لا تنقل ما يحدث فعليًا كل يوم - فقد تباطأ الشراء ، وكان البيع يرتفع. انظر إلى هذا الجدول هنا:
www.mapsignals.com
يمثل العمود الأخضر إشارات الشراء اليومية ، بينما يمثل العمود الأحمر عمليات البيع اليومية. العمود أقصى اليمين هو المتوسط المتحرك لمدة 25 يومًا (25DMA) لهذا القياس اليومي. كما ترون ، فقد انخفض خلال الأيام القليلة الماضية. لكن عندما تنظر إلى العمود إلى اليسار - نسبة اليوم الواحد - يمكنك أن ترى مدى سرعة تباطؤ الشراء في أيام التداول الأربعة الماضية.
أدت ملاحظة هذا إلى السؤال التالي: كيف تقارن فترة ذروة الشراء هذه بالفترات السابقة في تاريخنا الذي يمتد 30 عامًا؟ كانت هناك 28 مرة قبل أن يبقى السوق في منطقة ذروة الشراء لمدة 19 يومًا أو أكثر. (لقد طرحنا هذا السؤال بعد يوم التداول التاسع عشر من التشبع في الشراء). نظرًا لقوة قاع السوق في ذروة التشبع في البيع ، كنا نأمل في العثور على إشارة التشبع في الشراء لتكون واعدة في تحديد قمم السوق. ما وجدناه مثير للاهتمام.
قصة قصيرة طويلة - وجدنا ذروة نسبة 25DMA في كل حالة ثم بحثنا عن عندما انخفضت النسبة لمدة خمسة أيام على الأقل بعد ذلك. أخذنا متوسط العائد من واحد إلى ثمانية أسابيع بعد ذلك. كانت النظرية أنه عندما بدأت النسبة في الانخفاض من ذروة القراءة ، سنشهد انخفاضًا في أسعار السوق. على مدار 28 عامًا في 30 عامًا تتوافق مع هذه المعايير ، كان ما رأيناه بالفعل أقل الأسعار المرتفعة . هذا يلخص متوسط العائدات لمدة أسبوع إلى ثمانية أسابيع من النسبة التي تنخفض من ذروتها (بعد خمسة أيام):
www.mapsignals.com
الآن هذه العائدات هي متوسط العائد على كل تلك الحالات 28. ولكن ما نراه الآن هو انخفاض الأسعار. انظر إلى أداء السوق والقطاع منذ أن بلغت النسبة ذروتها في 1 مارس:
فاكتست لنظم البحوث
الآن هذا انسحاب - لا شك. على أساس القطاع ، شهدنا تناوبًا من المزيد من قطاعات النمو إلى قطاع دفاعي. شهدت المرافق العامة والعقارات ارتفاعًا (حتى كتابة هذه السطور) ، في حين أن القطاعات التسعة المتبقية كانت منخفضة خلال الأسبوع حتى الآن. شعرت الرعاية الصحية بأكبر ضربة ، بانخفاض حوالي 4 ٪. وكانت الطاقة والمالية والتقديري وتقنية المعلومات هي الأسوأ أداءً. هذا هو الأسبوع الأول من انخفاض الأسعار في معظم القطاعات منذ نهاية عام 2018.
كما ترون أدناه ، تباطأ الشراء بشكل كبير ، في حين ارتفعت إشارات البيع المؤسسية غير العادية قليلاً.
www.mapsignals.com
رد الفعل هو شيء صحي ، والآن يمكن أن يقلق الذين يشعرون بالقلق من الصعود بسرعة كبيرة للغاية القلق بشأن النزول. هذه هي لعنة المفكر السلبي الأبدي. عادت مخاوف الحرب التجارية إلى عناوين الصحف. أظهرت الوظائف غير الزراعية عددًا سيئًا للغاية يوم الجمعة ، وعناوين الصحف السياسية مزعجة. النقطة المهمة هي أن دورة الأخبار قد حولت مكسبًا سلبيًا ، ويمكننا أن نرى أن عملية البيع الحسابية بدأت تتفاعل معها ، لذلك أتوقع حدوث بعض المطبات في المستقبل.
ومع ذلك ، بالنظر إلى الوراء الذي قمنا به خلال جميع فترات التشبع في الشراء السابقة ، يجب التخفيف من التوقعات لتوقع أسعار أقل مرتفعة. وبعبارة أخرى ، فإن السوق الصاعد لا يزال على قيد الحياة. اكتملت دورة المبيعات والأرباح تقريبًا ، حيث أبلغت 96٪ من الشركات عن أرباحها: 70٪ تجاوزت تقديرات الأرباح ، و 60٪ تجاوزت توقعات المبيعات. هذه الأرقام ليست مثبطة - وليس على الأقل. لذلك ، مع خروجنا من دورة الأرباح هذه وتجاوزنا أخبارًا أقل حدة من السوق ، نتوقع حدوث تجشؤ في السوق على المدى القريب يتبعه استئناف الحركة الصعودية.
الشيء في التحذيرات هو أنها مجرد: تحذيرات. انتبه إلى التحذيرات التي تأتي من مفكرين متشائمين. البيانات قوية ، ولكن سيكون هناك دائمًا غيوم عاصفة في الأفق. وقال نورمان أبناء العم ، "التاريخ هو نظام الإنذار المبكر واسعة النطاق".
الخط السفلي
نحن (Mapsignals) لا نزال نتجه نحو الارتفاع في الأسهم الأمريكية على المدى الطويل ، لكننا نرى خطر حدوث رد فعل على المدى القريب إذا زاد البيع المؤسسي. بدأ البيع في الارتفاع بشكل معتدل مقارنة بالأسابيع السابقة حتى الآن هذا العام. أي انسحاب هو فرصة شراء.
