التدفق النقدي الحر للسهم الواحد

ما هو التدفق النقدي الحر للسهم

التدفق النقدي الحر للسهم (FCF) هو مقياس للمرونة المالية للشركة التي يتم تحديدها بقسمة التدفق النقدي الحر على إجمالي عدد الأسهم القائمة. هذا المقياس بمثابة وكيل لقياس التغييرات في الأرباح للسهم الواحد.

من الناحية المثالية ، سوف يولد العمل تدفقًا نقديًا أكثر مما هو مطلوب للنفقات التشغيلية والنفقات الرأسمالية. عندما يفعلون ذلك ، سيزداد التدفق النقدي المجاني لكل سهم أدناه ، حيث ينمو البسط مع بقاء الأسهم ثابتة. تعد زيادة التدفق النقدي الحر إلى قيمة الأسهم القائمة أمرًا إيجابيًا ، نظرًا لأن الشركة تعتبر بمثابة تحسن في التوقعات والمزيد من المرونة المالية والتشغيلية.

يسمى التدفق النقدي الحر للسهم: التدفق النقدي الحر للشركة. في هذه الحالة ، يتم الإشارة إليه كـ FCFF. غالبًا ما يكون اختيار الاسم مسألة تفضيل. من الشائع جدًا أن ترى أنها تصف FCF في الصحيفة و FCFF في مذكرة بحثية للمحللين ، على الرغم من أنهم يتحدثون بنفس القيمة.

تحسب على النحو التالي:

$\text{التدفق النقدي الحر للسهم}=\frac{\text{التدفق النقدي الحر}}{\#\text{الأسهم المعلقة}}$ التدفق النقدي الحر للسهم الواحد = # الأسهم

فهم التدفق النقدي الحر

كسر التدفقات النقدية المجانية للسهم

يشير هذا الإجراء إلى قدرة الشركة على سداد الديون ودفع أرباح الأسهم وإعادة شراء الأسهم وتسهيل نمو النشاط التجاري. أيضا ، يمكن استخدام التدفق النقدي الحر للسهم الواحد لتقديم التنبؤ الأولي بشأن أسعار الأسهم في المستقبل. على سبيل المثال ، عندما يكون سعر سهم الشركة منخفضًا ويتدفق التدفق النقدي الحر ، فإن الاحتمالات جيدة أن الأرباح وقيمة الأسهم ستزداد قريبًا لأن التدفق النقدي المرتفع لكل سهم يعني أن الأرباح للسهم الواحد يجب أن تكون محتملة عالية كذلك.

من بين نسب الحالة المالية الشائعة ، يعد التدفق النقدي الحر للسهم هو الأكثر شمولية ، حيث إنه التدفق النقدي المتاح للتوزيع على حاملي الديون وحقوق المساهمين. نسبة بديلة ولكنها مماثلة هي التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية (FCFE). يبدأ التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية بتدفق نقدي مجاني إلى الشركة ، لكنه يلغي مصروفات الفائدة على الأدوات المتعلقة بالديون ، حيث إنها تتصدر هيكل رأس المال. هذا يترك التدفق النقدي المجاني المتاح لمساهمي الأسهم ، الذين هم في أسفل هيكل رأس المال.

عنصر آخر رئيسي في تدابير التدفق النقدي الحر هو استبعاد العناصر غير النقدية ذات الصلة الموجودة في بيانات الدخل والتدفقات النقدية. أساسا ، الاستهلاك والإطفاء. على الرغم من الإبلاغ عن الاستهلاك لأغراض الضريبة وأغراض أخرى ، إلا أنه عنصر غير نقدي. وتهتم تدابير التدفق النقدي المجانية فقط في البنود ذات الصلة النقدية.