تتبع Vanguard Health Care ETF (VHT) ، التي تم تأسيسها في عام 2004 ، معيارًا لقياس عوائد الأسهم في قطاع الرعاية الصحية. وتشمل مقتنياتها الأسهم التي توفر منتجات الرعاية الطبية أو الصحية والخدمات والتكنولوجيا والمعدات. اعتبارًا من أكتوبر 2018 ، حقق الصندوق متوسط عائد سنوي يزيد عن 10٪ منذ إنشائه.
مميزات
VHT هو صندوق مفتوح العضوية تديره Vanguard. مثل العديد من صناديق الطليعة ، لديها نسبة نفقات منخفضة للغاية بنسبة 0.10 ٪. وفقًا لـ Vanguard ، فإن نسبة المصروفات هذه تقل بنسبة 92٪ عن مثيلتها في صناديق الاستثمار المتداولة. نظرًا لأن الصندوق يدار بشكل سلبي ، فلديه معدل دوران ضئيل للغاية ، بمعدل 4.30٪ ، ولا تتضمن نسبة المصروفات أي رسوم أو عمولات سمسرة سارية.
يحتوي الصندوق على 369 سهما ويتتبع مؤشر MSCI US Investable Market Health Care 25/50 Investable Index. عندما يتعلق الأمر بتنويع القطاع ، فإن الصندوق لديه 28.50 ٪ من ممتلكاته في مجال الأدوية ، 20.30 ٪ في التكنولوجيا الحيوية و 20.20 ٪ في معدات الرعاية الصحية ، و 12.70 ٪ في الرعاية الصحية المدارة. تنتشر بقية المقتنيات في جميع أنحاء القطاع ، بما في ذلك اللوازم والمرافق والخدمات والتكنولوجيا والموزعين وأدوات وخدمات علوم الحياة ، بنسب 6.40٪ وأقل.
تمثل الشركات التي تمتلك أكبر 10 حيازات في الصندوق 42٪ من صافي أصولها البالغة 10.3 مليار دولار. اعتبارًا من 20 سبتمبر 2018 ، كانت هذه الشركات هي جونسون آند جونسون ، فايزر ، يونايتد هيلث جروب ، ميرك وشركاه ، أبفي ، آمجين ، مدترونيك ، أبوت لابوراتوريز ، إيلي ليلي وشركاه ، وشركة بريستول مايرز سكويب.
الملاءمة والتوصيات
VHT هو خيار جيد لهؤلاء المستثمرين الذين يرغبون في التعرف على قطاع الرعاية الصحية. انها متنوعة للغاية بسبب كثرة عدد المقتنيات. لا يزال ، كما هو الحال مع جميع الاستثمارات ، فإنه يأتي مع بعض المخاطر. نظرًا لأن المؤشر تم إنشاؤه باستخدام قواعد الرسملة السوقية ، فإن الصندوق يتم وزنه نحو شركات الأدوية الكبرى. نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) هي 33 ، وهي نسبة مرتفعة إلى حد ما. نسبة السعر إلى الدفتر (P / B) هي 4.3.
الصندوق موجه نحو محفظة نمو. قد يرغب المستثمرون الذين يشتركون في نظرية المحفظة الحديثة (MPT) في التنويع من خلال صناديق السندات لتقليل المخاطر الإجمالية التي تتعرض لها محفظتهم. لا تحتوي VHT على أدوات دين تدفع فائدة منتظمة.
هناك عيب في القيمة السوقية للصندوق. VHT ليس لديها الكثير من التعرض لشركات التكنولوجيا الحيوية والصيدلانية الصغيرة التي يمكن أن يكون لها إمكانات نمو عالية أو تكون أهدافًا لعمليات الاستحواذ. هذه الشركات الأصغر لديها أيضا قدر أكبر من المخاطر. يمكن أن يؤدي أحد الأحكام الإدارية الضارة الصادرة عن إدارة الأغذية والعقاقير (FDA) إلى تعثر سهم الشركة الأصغر. قد يرغب المستثمرون الأقل تجنباً للمخاطر في استخدام صناديق الاستثمار المتداولة الأوزان المتساوية في الاستثمار في شركات الأدوية والتكنولوجيا الحيوية الأصغر حجماً.
اعتبارًا من 2018 ، حقق الصندوق أداءً رائعًا. وقد شهدت متوسط عوائد سنوية بلغت 19.99 ٪ في العام الماضي ، 15.32 ٪ على مدى ثلاث سنوات ، 15.77 ٪ على مدى خمس سنوات و 14.73 ٪ على 10 سنوات. يتساءل العديد من مراقبي السوق عما إذا كانت هناك فقاعة للتكنولوجيا الحيوية حاليًا يمكن أن تكون جاهزة للعرض نظرًا لوجود عدد من العروض العامة الأولية في هذا القطاع.
