جدول المحتويات
- تناوب القطاع
- استراتيجية الدورة الاقتصادية
- استراتيجية التقويم
- الاستراتيجية الجغرافية
- إدارة المخاطر
- الخط السفلي
يهتم العديد من المستثمرين باستثمار وتنويع محافظهم الاستثمارية في مختلف القطاعات العالمية والمحلية ، لكنهم غالبًا ما يكونون غير متأكدين من أين تبدأ. التناوب القطاعي عبارة عن إستراتيجية يستخدمها المستثمرون حيث يحتفظون بمركز زيادة الوزن في قطاعات قوية ومواقع منخفضة الوزن في القطاعات الأضعف. تقدم الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) والتي تركز على قطاعات صناعية محددة للمستثمرين طريقة مباشرة للمشاركة في دوران قطاع الصناعة. تتيح صناديق الاستثمار المتداولة ETF للمستثمر الاستفادة من فرص الاستثمار في العديد من مجموعات الصناعة في جميع أنحاء العالم. ( لمعرفة أساسيات التناوب القطاعي ، تحقق من دوران القطاع: الأساسيات. لمزيد من المعلومات حول صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ، راجع البرنامج التعليمي: الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ) .
، سنعرض لك ثلاث استراتيجيات مختلفة لتدوير القطاع وتحديد أسباب مساعدة صناديق الاستثمار المتداولة في تحسين مسار كل نمط.
الماخذ الرئيسية
- يسمح التناوب القطاعي للمستثمرين بالبقاء في طليعة الدورات الاقتصادية والتجارية. يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة في القطاعات التي تستثمر في صناعة معينة أن تساعد في جعل دوران القطاع أكثر سهولة وفعالية من حيث التكلفة. كما يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة الدولية أن تسمح للمستثمرين بمتابعة تدفقات الاستثمار في جميع أنحاء العالم من البلدان المتقدمة إلى البلدان النامية لاقتصادات السوق الناشئة.
لماذا يختار المستثمرون تناوب القطاع؟
مع تقدم الاقتصاد إلى الأمام ، تميل قطاعات مختلفة من الاقتصاد إلى أداء أفضل من القطاعات الأخرى. يمكن أن يكون أداء هذه القطاعات عاملاً في مرحلة دورة العمل أو التقويم أو موقعها الجغرافي.
يمكن للمستثمرين الذين يسعون للتغلب على السوق قضاء ساعات لا تحصى من القراءة من خلال المقالات والتقارير البحثية. باستخدام نهج من أعلى إلى أسفل ، قد يضعون تنبؤًا أساسيًا للاقتصاد ، يليه تقييم للصناعات التي تعد بأكبر قدر من الأمل. ثم يبدأ العمل الحقيقي - محاولة العثور على الشركات المناسبة للشراء.
البديل الأبسط هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على قطاعات محددة. يستفيد التناوب القطاعي من الدورات الاقتصادية من خلال الاستثمار في القطاعات التي ترتفع وتتجنب السقوط. (استمر في القراءة حول هذا الأمر في The Ups and Downs of Investing in the Cliclical Stocks.)
التناوب القطاعي عبارة عن مزيج من الإدارة الفعالة والاستثمار طويل الأجل: نشط في ذلك يحتاج المستثمرون إلى القيام ببعض الواجبات المنزلية لتحديد القطاعات التي يتوقعون أن يحققوا أداءً جيدًا ؛ على المدى الطويل في أنه يمكنك عقد بعض القطاعات لسنوات.
تميل الأسواق إلى توقع القطاعات التي ستعمل بشكل أفضل ، غالبًا ما يتراوح بين ثلاثة إلى ستة أشهر قبل بدء دورة العمل. يتطلب هذا واجبات منزلية أكثر من مجرد شراء الأسهم وصناديق الاستثمار أو الاحتفاظ بها ، ولكن أقل مما هو مطلوب لتداول الأسهم الفردية. المفتاح هو أن تشتري دائمًا في قطاع على وشك الظهور عند بيع القطاع الذي وصل إلى ذروته.
قد ينظر المستثمرون في ثلاث استراتيجيات تناوب للقطاعات لمحافظهم الاستثمارية. تتبع الإستراتيجية الأكثر شهرة الدورة الاقتصادية العادية. تتبع الإستراتيجية الثانية التقويم ، بينما تركز الإستراتيجية الثالثة على القضايا الجغرافية.
استراتيجية الدورة الاقتصادية
يصف سام ستوفال من ستاندرد آند بورز إستراتيجية تناوب القطاع التي تفترض أن الاقتصاد يتبع دورة اقتصادية محددة جيدًا كما حددها المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية (NBER). تؤكد نظريته أن قطاعات الصناعة المختلفة تعمل بشكل أفضل في مختلف مراحل الدورة الاقتصادية. تتم مطابقة قطاعات S&P مع كل مرحلة من مراحل دورة الأعمال. يتبع كل قطاع دورته كما تمليها مرحلة الاقتصاد. يجب أن يشتري المستثمرون في القطاع التالي الذي هو على وشك تجربة صعود. عندما يصل قطاع ما إلى ذروته في التحرك وفقًا لما تحدده الدورة الاقتصادية ، يجب على المستثمرين بيع قطاع ETF. باستخدام هذه الاستراتيجية ، قد يتم استثمار المستثمر في العديد من القطاعات المختلفة في نفس الوقت الذي يتم فيه التناوب من قطاع إلى آخر - وكل ذلك يتم توجيهه حسب مرحلة الدورات الاقتصادية.
المشكلة الرئيسية في هذه الاستراتيجية هي أن الاقتصاد لا يتبع عادة الدورة الاقتصادية كما هو محدد بالضبط. حتى الاقتصاديين لا يستطيعون الاتفاق دائمًا على اتجاه الاقتصاد. من المهم الإشارة إلى أن إساءة تقدير مرحلة دورة الأعمال قد تؤدي إلى خسائر ، بدلاً من المكاسب.
استراتيجية التقويم
تستفيد استراتيجية التقويم من القطاعات التي تميل إلى الأداء الجيد خلال أوقات محددة من السنة. غالبًا ما تخلق فترة منتصف الصيف قبل عودة الطلاب إلى المدرسة فرصًا مبيعات إضافية لتجار التجزئة. أيضا ، فإن عطلة عيد الميلاد غالبا ما تزود تجار التجزئة بمبيعات إضافية وفرص متعلقة بالسفر. صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على تجار التجزئة الذين يستفيدون من هذه الأحداث يجب أن تبلي بلاءً حسناً خلال هذه الفترات.
هناك العديد من الأمثلة على أحداث المستهلكين الخاصة بالدورة ، ولكن من السهل تصنيفها في موسم القيادة الصيفي. يميل الناس في نصف الكرة الشمالي إلى قيادة سياراتهم أكثر خلال أشهر الصيف. هذا يزيد من الطلب على البنزين والديزل ، وخلق فرص لتكرير النفط. قد تستفيد أي مؤسسة ETF تمتلك جزءًا كبيرًا من مقتنياتها في الشركات التي تقوم بتكرير النفط. ومع ذلك ، مع انتهاء الموسم ، ستنخفض أرباح صناديق الاستثمار المتداولة في هذا القطاع.
الاستراتيجية الجغرافية
يتمثل منظور دوران القطاع الثالث الذي يمكن للمستثمرين توظيفه في اختيار صناديق الاستثمار المتداولة التي تستفيد من المكاسب المحتملة في واحد أو أكثر من الاقتصادات العالمية. ربما تستفيد دولة أو منطقة من الطلب على المنتجات التي تنتجها. أو ربما ينمو اقتصاد البلد بشكل أسرع من بقية العالم. قد تكون صناديق الاستثمار المتداولة متاحة لتوفر للمستثمرين فرصة للعب مثل هذه الاتجاهات دون الحاجة إلى شراء أسهم فردية.
إدارة المخاطر
مثل أي استثمار ، من المهم فهم مخاطر إستراتيجية تناوب القطاع وصناديق الاستثمار المتداولة المقابلة قبل الالتزام برأس المال. من خلال الاستثمار في العديد من القطاعات المختلفة في نفس الوقت ، والمرجحة وفقًا لتوقعاتك بشأن الأداء المستقبلي ، يمكنك إنشاء محفظة أكثر تنوعًا تساعد في تقليل مخاطر الخطأ في أي استثمار معين. تنشر استراتيجية مؤسسة التدريب الأوروبية بشكل طبيعي مخاطر اختيار الأسهم في جميع الشركات في مؤسسة التدريب الأوروبية. ومع ذلك ، يجب أن يحرص المستثمرون على عدم إنشاء تركيز غير مرغوب فيه في أي قطاع ، خاصة عند استخدام مزيج من الدورة الاقتصادية ، والتقويم ، والاستراتيجيات الجغرافية.
مع وجود الكثير من صناديق الاستثمار المتداولة المتاحة للمستثمرين ، من المهم أن نفهم إستراتيجية الاستثمار ومحفظة محافظ ETF قبل الالتزام برأس المال. علاوة على ذلك ، تشكل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة المتداولة في البورصة مخاطر إضافية حيث قد يكون من الصعب بيعها بسرعة إذا لم يكن هناك عرض أساسي للأسهم.
الخط السفلي
من خلال الاستثمار في مجموعة متنوعة من صناديق الاستثمار المتداولة ، يكون المستثمر في وضع يسمح له بالاستفادة من الاتجاه الصعودي في بعض القطاعات مع تقليل مخاطر الخسائر بسبب التعرض للأسهم عالية المخاطر. بالإضافة إلى ذلك ، من خلال بيع جزء من ممتلكاتك في القطاعات التي هي في ذروة دورتها وإعادة الاستثمار في تلك القطاعات التي من المتوقع أن تحقق أداءً جيدًا في الأشهر القليلة المقبلة ، فإنك تتبع استراتيجية استثمار منضبطة.
توفر استراتيجية التناوب القطاعي التي تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) للمستثمرين طريقة مثالية لتحسين أداء محافظهم الاستثمارية وزيادة التنويع. فقط تأكد من تقييم المخاطر في كل مؤسسة من صناديق الاستثمار المتداولة واستراتيجيتها قبل الالتزام بأموالك.
