تعد فئة مستثمري صندوق Vanguard 500 Index ("VFNIX") و SPDR S&P 500 ETF ("SPY") من المنتجات الاستثمارية المماثلة. كلا المسارين ستاندرد اند بورز 500 ، الولايات المتحدة. مؤشر البورصة يضم 500 شركة مع أكبر قيمة سوقية. كلا الصندوقين لهما نسب نفقات أقل بكثير من متوسط الصندوق. والأهم من ذلك ، أن كلاهما يوفر سجلات ممتازة على المدى الطويل. في الواقع ، أظهرت العديد من الدراسات أن صناديق المؤشرات المدارة بشكل سلبي والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تتتبع مؤشرات السوق الواسعة تتفوق على الغالبية العظمى من صناديق الاستثمار المشتركة المدارة بفعالية. يصبح الفرق في العائدات أكثر وضوحًا عندما تفكر في أن صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة تفرض رسومًا أقل من الأموال المدارة بفعالية.
باعتبارك مستثمراً طويل الأجل للشراء والاحتفاظ ، لا يمكنك أن تخطئ في الاستثمار في صندوق Vanguard أو SPDR ETF. توجد فروق خفية بين الصناديق ، رغم أنها تحقق نفس الأهداف الاستثمارية. قبل أن تقرر بين هذين الصندوقين ، فهم الاختلافات في الرسوم والأداء ، ومعرفة ما الاعتبارات الأخرى التي يجب مراعاتها.
رسوم
والخبر السار هو أن كلا الصندوقين يتقاضيان جزءًا صغيرًا مما ستدفعه سنويًا لصندوق مشترك نشط. متوسط صندوق الاستثمار المشترك لديه نسبة نفقات تتراوح بين 1.25 ٪ و 1.5 ٪. على النقيض من ذلك ، حقق صندوق Vanguard نسبة نفقات صافية بلغت 0.17 ٪ في عام 2015 ، في حين كانت نسبة المصروفات الصافية لصندوق SPDR ETF أقل بنسبة 0.09 ٪.
تتم إضافة النسبة المئوية الإضافية التي توفرها في الرسوم مع هذين الصندوقين ، نسبةً إلى تلك الخاصة بالصندوق المتوسط ، فعليًا إلى عائد الاستثمار السنوي. تذكر ، أيضًا ، أن الصناديق الاستثمارية المدارة بفعالية ، على الرغم من جاذبية الحصول على اختيار مهني واختيار سلة الاستثمار الخاصة بك ، عادة ما تكون ضعيفة الأداء مقارنةً بصناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة ، لا سيما عند أخذ رسوم الإدارة في الاعتبار.
أداء
نظرًا لتصميم كلا الصندوقين لتتبع مؤشر S&P 500 ، فإن الفرق في أدائهما ، كما هو الحال في فرق الرسوم ، ضئيل للغاية. منذ عام 2011 ، كان أداء كلا الصندوقين قليلًا من حيث الأداء على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 كل عام ، ولكن فقط ببضع مئات من النسبة المئوية. لقد تحركوا بفاعلية مع المؤشر الأوسع ، وبالتالي من المهم ، مثل كل الولايات المتحدة الواسعة. مؤشرات الأسهم ، لم يذهب مؤشر S&P 500 إلى أي مكان بل ارتفع على المدى الطويل. يتمتع مستثمرو البيع والشراء بعائدات من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الذي يتراوح متوسطه بين 9 و 10 في المائة سنويًا ، حتى بعد أن تتعامل مع سنوات الكوابيس بخسائر كبيرة ، مثل عامي 1987 و 2008.
اعتبارات أخرى
كلا الصندوقين استثمارات ممتازة ذات رسوم منخفضة وسجلات قوية. يتعلق الأمر في النهاية بما إذا كنت تفضل صندوقًا للمؤشر أو مؤسسة ETF. عوامل إضافية للتفكير تشمل الآثار الضريبية وعمولات المبيعات.
بشكل عام ، صناديق الاستثمار المتداولة أكثر ضرائبًا قليلاً من صناديق الاستثمار المشتركة. وهي تتميز بوجود عدد أقل من الأحداث الخاضعة للضريبة ، مثل قيام مدير الصندوق بإعادة توازن الصندوق من خلال بيع أسهم بعض الأوراق المالية ، والتي تحدث بانتظام مع صندوق مشترك. إذا تم بيع هذه الأموال بمكسب ، فستكون مدينًا لضرائب أرباح رأس المال للسنة التي يتم بيعها بها ، حتى لو لم يكن لديك رأي في بيعها. مع ETFs ، لا يتعين على المدير بيع أسهم معينة لإدارة التدفقات الداخلة والخارجة. لذلك ، فأنت أقل عرضة لتحقيق مكاسب رأس المال في سنة معينة ، وغالبًا ما تكون فاتورة الضرائب أقل.
من ناحية أخرى ، فإن صناديق الاستثمار المشتركة التي لا تفرض رسومًا على "الأحمال" أو العمولات ، عادة ما تكون تكلفة الشراء أقل من ETF. تشتهر Vanguard ببيع أموال بدون تحميل ، لذلك يجب ألا تدفع عمولة مبيعات إذا كنت تستثمر في مؤشر Vanguard 500. بالمقارنة ، يشتري المستثمر صناديق الاستثمار المتداولة من خلال وسيط ، تمامًا مثل الأسهم الفردية. لذلك ، تدفع عمولة عند الشراء. هذا غير موات بشكل خاص للمستثمرين الذين يستخدمون استراتيجيات مثل متوسط تكلفة الدولار ، والذي ينطوي على القيام باستثمارات متكررة على فترات زمنية محددة.
