ما هو صندوق رأس المال الاستثماري؟
صندوق رأس المال الاستثماري (VCT) هو نوع من الصناديق المغلقة المدرجة في المملكة المتحدة. تم تصميم ثقة رأس المال الاستثماري كوسيلة للمستثمرين الأفراد للوصول إلى استثمارات رأس المال الاستثماري عبر أسواق رأس المال. وتتمثل مهمتها في البحث عن استثمارات محتملة لرأس المال الاستثماري في الشركات الصغيرة غير المدرجة لتوليد عوائد أعلى من المتوسط وتعديل المخاطر للمستثمرين. يتم إدراج العديد من صناديق رأس المال الاستثماري في بورصة لندن.
فهم Venture Capital Trust (VCT)
صناديق رأس المال الاستثماري هي وسيلة شائعة للمستثمرين الذين يسعون إلى الاستثمار في محفظة متنوعة من استثمارات رأس المال الاستثماري. تتيح هذه المحافظ للمستثمرين الوصول إلى استثمارات السوق الخاصة. يركز مديرو الصناديق على استثمار رأس المال الاستثماري لتحقيق أرباح ومكاسب رأس المال ، والتي يتم إرجاعها إلى المساهمين.
توجد صناديق رأس المال الاستثماري بشكل أساسي في المملكة المتحدة حيث تم تقديمها في عام 1995 لدعم نمو الأعمال التجارية الصغيرة في المملكة المتحدة. وهي قابلة للمقارنة مع شركات تطوير الأعمال في الولايات المتحدة. إن صناديق صناديق رأس المال الاستثماري في المملكة المتحدة مهيكلة بشكل فريد لتقديم كفاءات ضريبية. يمكن شراء الأسهم مباشرة من مدير الصندوق في عرض جديد أو تداول نشط في السوق الثانوية مع العديد من القوائم في بورصة لندن. توفر هذه الأسهم إمكانية تحقيق عوائد عالية من خلال الاستثمار في الشركات الخاصة ذات النمو المرتفع. كما أنها توفر مزايا ضريبية ، مما يعفي المستثمرين في كثير من الأحيان من العديد من الآثار الضريبية المحيطة بتوزيعات الأرباح ومكاسب رأس المال ، أو يقدمون معدلات ضرائب منخفضة.
صناديق رأس المال الاستثماري محدودة بموجب بعض اللوائح التي تحكم النسبة المئوية لمخصصات الصندوق. تتطلب اللوائح تخصيص 70٪ من الاستثمارات للاستثمارات المؤهلة في غضون ثلاث سنوات. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن تخصيص 30 ٪ من الأموال للأوراق المالية الحكومية ، والأوراق المالية أو الأسهم الممتازة. وتقتصر الصناديق أيضًا على 15٪ في عقد واحد ولا يمكنها أن تستثمر أكثر من 15 مليون جنيه إسترليني لكل استثمار.
الاستثمار في VCTs
يعد Hargreaves Lansdown أحد أكثر الوسطاء نشاطًا الذين يدعمون توزيع صناديق رأس المال الاستثماري. تعلن الشركة وتقدم أسهم ثقة جديدة من كبار المديرين في جميع أنحاء الصناعة. يقدم Octopus Titan VCT مثالاً على عرض رأس المال الاستثماري. الأخطبوط تدير أكثر من 400 مليون جنيه إسترليني في VCT. تستثمر في حوالي 50 شركة محفظة ذات خصائص عالية النمو. في عام 2017 ، سجلت VCT إجمالي عائد بنسبة 4.7 ٪ مع عائد أرباح سنوي بنسبة 5.2 ٪. تشمل استثمارات محفظة الأوراق المالية الرائدة Evi Technologies التي تم بيعها إلى Amazon ، وبيع Rangespan إلى Google ، وبيع SwiftKey إلى Microsoft.
