آه ، جاذبية الذهب الدائمة وتأثيرها. على الرغم من أنه لم يعد يستخدم كشكل أساسي من العملات في الدول المتقدمة ، إلا أن المعدن الأصفر لا يزال له تأثير قوي على قيمة تلك العملات. علاوة على ذلك ، هناك علاقة قوية بين قيمتها وقوة العملات المتداولة في البورصات الأجنبية. (للاطلاع على كتاب تمهيدي سريع ، راجع "الذهب: العملة الأخرى.")
البرنامج التعليمي: مقدمة السلع
للمساعدة في توضيح هذه العلاقة بين الذهب وتداول العملات الأجنبية ، ضع في اعتبارك هذه الميزات الخمسة المهمة للأشياء الصفراء:
كان الذهب يستخدم مرة واحدة لدعم عملات فيات
في وقت مبكر من الإمبراطورية البيزنطية ، كان الذهب يستخدم لدعم العملات الورقية - أي تلك التي تعتبر مناقصة قانونية في بلدهم الأصلي. تم استخدام الذهب أيضًا كعملة احتياطية عالمية خلال معظم القرن العشرين. استخدمت الولايات المتحدة المعيار الذهبي حتى عام 1971 عندما أوقفه الرئيس نيكسون.
إلى أن يتم التخلي عن المعيار الذهبي ، لم تتمكن البلدان من طباعة عملاتها الورقية ببساطة ؛ كان لا بد من دعم النقود الورقية بكمية متساوية من الذهب في احتياطياتها (آنذاك ، كما هو الحال الآن ، أبقت الدول على إمدادات سبائك الذهب في متناول اليد). على الرغم من أن معيار الذهب قد انخفض منذ فترة طويلة في العالم المتقدم ، إلا أن بعض الاقتصاديين يشعرون أنه يتعين علينا العودة إليه بسبب تقلب الدولار الأمريكي والعملات الأخرى ؛ يحلو لهم أنه يحد من كمية الأموال التي سمح للأمم الطباعة.
يستخدم الذهب للتحوط ضد التضخم
عادة ما يشتري المستثمرون كميات كبيرة من الذهب عندما تعاني بلادهم من مستويات عالية من التضخم. يزداد الطلب على الذهب خلال أوقات التضخم بسبب قيمته المتأصلة ومحدودية المعروض. نظرًا لأنه لا يمكن تخفيفه ، فإن الذهب قادر على الاحتفاظ بقيمة أفضل بكثير من أشكال العملات الأخرى. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، انظر "التضخم الكبير في السبعينيات".)
على سبيل المثال ، في أبريل 2011 ، كان المستثمرون يخشون انخفاض قيمة العملة الورقية وقاد سعر الذهب إلى 1500 دولار للأوقية. هذا يدل على وجود ثقة قليلة في العملات في السوق العالمية وأن توقعات الاستقرار الاقتصادي في المستقبل كانت قاتمة.
يؤثر سعر الذهب على الدول التي تستورده وتصدره
ترتبط قيمة عملة الدولة بشدة بقيمة وارداتها وصادراتها. عندما تستورد دولة ما أكثر من صادراتها ، ستنخفض قيمة عملتها. من ناحية أخرى ، ستزيد قيمة عملتها عندما يكون البلد مصدرًا صافًا. وبالتالي ، فإن أي دولة تصدر الذهب أو تتمتع باحتياطي الذهب ستشهد زيادة في قوة عملتها عندما ترتفع أسعار الذهب ، لأن هذا يزيد من قيمة إجمالي صادرات البلاد. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع "ما الخطأ في الذهب؟")
بمعنى آخر ، يمكن أن تؤدي الزيادة في سعر الذهب إلى خلق فائض تجاري أو المساعدة في تعويض العجز التجاري. وعلى العكس من ذلك ، فإن البلدان التي تعد مستوردًا كبيرًا للذهب سينتهي بها حتماً وجود عملة أضعف عندما يرتفع سعر الذهب. على سبيل المثال ، فإن البلدان التي تتخصص في إنتاج المنتجات المصنوعة من الذهب ، ولكنها تفتقر إلى احتياطياتها الخاصة ، ستكون مستوردا كبيرا للذهب. وبالتالي ، سيكونون عرضة بشكل خاص للزيادات في سعر الذهب.
مشتريات الذهب تميل إلى تقليل قيمة العملة المستخدمة لشرائها
عندما تشتري البنوك المركزية الذهب ، فإنه يؤثر على العرض والطلب للعملة المحلية وقد يؤدي إلى التضخم. هذا يرجع إلى حد كبير إلى حقيقة أن البنوك تعتمد على طباعة المزيد من الأموال لشراء الذهب ، وبالتالي خلق فائض المعروض من العملة الورقية. (ينبع تاريخ المعدن الغني من قدرته على الحفاظ على القيمة على المدى الطويل. للمزيد ، راجع "8 أسباب لامتلاك الذهب.")
غالبًا ما تستخدم أسعار الذهب لقياس قيمة العملة المحلية
كثير من الناس يستخدمون الذهب بطريق الخطأ كبديل نهائي لتقييم عملة الدولة. على الرغم من أن هناك بلا شك علاقة بين أسعار الذهب وقيمة العملة الورقية ، فإنها ليست دائمًا علاقة عكسية كما يفترض الكثير من الناس.
على سبيل المثال ، إذا كان هناك طلب مرتفع من صناعة تتطلب الذهب للإنتاج ، فسيؤدي ذلك إلى ارتفاع أسعار الذهب. لكن هذا لن يقول شيئًا عن العملة المحلية ، والتي قد تكون ذات قيمة عالية جدًا في نفس الوقت. وبالتالي ، في حين أنه يمكن استخدام سعر الذهب غالبًا كتعكس لقيمة الدولار الأمريكي ، أو أي عملة ، إلا أن هناك حاجة إلى تحليل الشروط لتحديد ما إذا كانت العلاقة العكسية مناسبة بالفعل.
الخط السفلي
للذهب تأثير عميق على قيمة العملات العالمية. على الرغم من أن معيار الذهب قد تم التخلي عنه ، إلا أن الذهب كسلعة يمكن أن يكون بديلاً عن العملات الورقية واستخدامه كتحوط فعال ضد التضخم. لا شك أن الذهب سيستمر في لعب دور أساسي في أسواق العملات الأجنبية. لذلك ، يعد المعدن المهم متابعًا وتحليلًا لقدرته الفريدة على تمثيل صحة كل من الاقتصادات المحلية والدولية.
