ما هي قيمة الأسهم؟
الأسهم ذات القيمة هي سهم يتداول بسعر أقل مقارنةً بأساسياته ، مثل الأرباح الموزعة أو الأرباح أو المبيعات ، مما يجعله جذابًا لتقييم المستثمرين.
الماخذ الرئيسية
- تتضمن الخصائص الشائعة لأسهم القيمة عائد توزيعات عالية ونسبة P / B منخفضة و / أو نسبة P / E منخفضة. عادةً ما يكون لسهم القيمة سعر صفقة حيث يرى المستثمرون أن الشركة غير مواتية في السوق. سعر أسهم أقل من أسعار أسهم الشركات في نفس الصناعة.
قيمة الأسهم
فهم قيمة الأسهم
الأسهم ذات القيمة هي تداول الأوراق المالية بسعر أقل مما يشير إليه أداء الشركة. يحاول المستثمرون في الأسهم ذات القيمة الاستفادة من عدم الكفاءة في السوق ، لأن سعر الأسهم الأساسية قد لا يتطابق مع أداء الشركة.
تتضمن الخصائص الشائعة لأسهم القيمة عائد توزيعات أرباح مرتفع ، ونسبة السعر إلى الدفتر منخفضة (نسبة P / B) و / أو نسبة السعر إلى الأرباح منخفضة (نسبة السعر إلى العائد). يمكن للمستثمرين العثور على أسهم ذات قيمة باستخدام إستراتيجية الاستثمار "Dogs of the Dow" من خلال شراء أعلى 10 أسهم مدرة للأرباح في Dow Jones في بداية كل عام وتعديل المحفظة كل عام بعد ذلك.
على النقيض من أسهم القيمة ، فإن أسهم النمو هي أسهم للشركات ذات إمكانات نمو متوقعة قوية. ستحتفظ محفظة متوازنة ومتنوعة بأسهم قيمة وأسهم نمو. يشير مديرو الاستثمار إلى هذه الصناديق على أنها صندوق مزيج.
كيفية بقعة قيمة الأسهم
سيكون للسهم ذو القيمة العالية سعر الصفقة حيث يرى المستثمرون أن الشركة غير مواتية في السوق. عادةً ما يكون لسهم القيمة سعر أسهم أقل من أسعار أسهم الشركات في نفس الصناعة. قد تكمن أسهم القيمة أيضًا في قطاع يتاجر بسعر مخفض في السوق الأوسع.
الدعاية السلبية المتعلقة بتقارير الأرباح غير المرضية أو المشاكل القانونية هي مؤشرات لسهم القيمة حيث أن السوق سوف ينظر بشكل سلبي إلى آفاق الشركة على المدى الطويل. على الأرجح سيأتي سهم القيمة من شركة ناضجة بإصدار توزيعات أرباح مستقرة تشهد أحداثًا سلبية بشكل مؤقت. ومع ذلك ، فإن الشركات التي أصدرت الأسهم مؤخرًا لديها إمكانات عالية القيمة حيث أن العديد من المستثمرين قد يكونوا غير مدركين للكيان.
المخاطر وعودة الأسهم القيمة
بالنسبة لجميع التقلبات المحتملة ، تعتبر أسهم القيمة أكثر خطورة من أسهم النمو بسبب الموقف المتشكك الذي يسلكه السوق تجاههم. ولكي يصبح سهم القيمة مربحًا ، يجب على السوق أن يغير نظرته إلى الشركة ، والتي تعتبر أكثر خطورة من نمو الكيان النامي. لهذا السبب ، من المرجح أن يكون لسهم القيمة عائد طويل الأجل أعلى من مخزون النمو بسبب المخاطرة الأساسية.
قد تحتاج الأسهم ذات القيمة لبعض الوقت لتظهر من موقفها الأقل من قيمتها الحقيقية. خطر الاستثمار في قيمة الأسهم هو أن هذا الظهور قد لا يتحقق.
مثال على قيمة الأسهم
اعتبارًا من يونيو 2019 ، تمثل بنوك مراكز المال الكبيرة أسهم ذات قيمة. تتداول كل من Bank of America Corporation (BAC) و JPMorgan Chase & Co. (JPM) و Wells Fargo & Company (WFC) و Citigroup Inc. (C) بخصم كبير في السوق بناءً على الأرباح. على سبيل المثال ، لدى Citigroup نسبة P / E تبلغ 9.67 مقارنة بـ 19.12 لشركة S&P 500 المتوسطة.
يمكن للمستثمرين الحصول على مجموعة من الأسهم ذات القيمة باستخدام الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). ثلاثة من أكبر صناديق الاستثمار المتداولة ETFs المستندة إلى الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) تشمل صندوق مؤشرات Vanguard Value Fund ETF (VTV) و iShares Russell 1000 Value ETF (IWD) و iShares S&P 500 Value ETF (IVE). تم تصميم جميع الصناديق الثلاثة خصيصًا لتتبع أداء السعر والعائد على الأسهم ذات القيمة الكبيرة في الولايات المتحدة.
