غضب السوق تعريف

ما هي سوق التوتر؟

مصطلح "مضايقات السوق" مصطلح عامي لحالة مرتفعة من القلق وعدم اليقين الملحوظ بشأن الاقتصاد أو سوق أصول محدد. يمكن أن يكون ذلك إشارة إلى تأخر سوق الأسهم عن التراجع أو التصحيح ، ويمكن أن يؤدي إلى إعادة تسعير المخاطر أو مزيد من التدهور إلى تراجع اقتصادي كبير.

الماخذ الرئيسية

• تشير المخاوف في السوق إلى حالة من القلق المتزايد وعدم اليقين بين المشاركين في السوق. تلعب المخاطر غير المحددة وعدم اليقين في الاستجابة للظروف الاقتصادية المتغيرة ، والصدمات الاقتصادية ، أو سيكولوجية السوق السلبية جميعًا دورًا في تقلبات السوق. يمكن لخبراء السوق أن يحفزوا على رحلة إلى الأمان في الأصول منخفضة المخاطر ، ولكن يمكن أن يكونوا أيضًا مفيدين للاستثمارات واستراتيجيات التداول. التي تستفيد من التقلبات العالية.

فهم سوق التوتر

التوترات في السوق هي عبارة مرتبطة بنقطة التحول في ذروة السوق الصاعدة أو ارتفاع سوق الأسهم ، عندما تزيد الصدمة الاقتصادية السلبية أو البيانات الاقتصادية السيئة بشكل غير متوقع أو تقارير أرباح الشركات السيئة من تقلبات السوق. هذه الأحداث تشير إلى أنه قد يكون هناك مشكلة في الأسواق المالية.

عندما تتعرض الأسواق للتوتر ، يمكن أن تكون علامة على تأخرها في التصحيح. قد يقوم المستثمرون بإعادة تقييم محافظهم الاستثمارية وإما أن يفكروا في إجراء تغييرات في تخصيص الأصول التكتيكي ، أو إعادة التوازن لإعادة محافظهم الاستثمارية إلى تخصيص الأصول الاستراتيجية المطلوب. مع إعادة تسعير المخاطر ، يمكن أن تؤدي المخاوف في السوق إلى تدفقات كبيرة من وإلى فئات الأصول العالمية المختلفة.

كما يقول المثل ، الأسواق تكره عدم اليقين. غالبًا ما لا تتضمن المخاوف في السوق المخاطر فقط (العوامل المعروفة أو المقدرة التي يمكن تسعيرها) ولكن أيضًا عدم اليقين الحقيقي (عوامل غير معروفة لا يمكن تقدير مخاطرها أو احتمالها بشكل موثوق). قد تكون الأسواق الفعالة قادرة على التعامل مع المخاطر بشكل جيد والتكيف بشكل جيد مع تغير المخاطر عبر فئات الأصول المختلفة ، ولكن عدم اليقين يصعب أو يستحيل تحديد السعر بدقة.

على الرغم من أن عدم اليقين بطبيعته لا يمكن أن يؤخذ في الحسبان في الأسعار ، فقد ابتكر الاقتصاديون طرقًا لتقدير المفهوم العام لعدم اليقين في الاقتصاد. يستخدمون مقاييس تقلب أسعار الأصول ، وتشتت توقعات الأداء الاقتصادي بين المتنبئين الرئيسيين ، وتكرار وسائل الإعلام التي تشير إلى المصطلحات المتعلقة بعدم اليقين. يمكن اعتبار الفترات الزمنية التي تكون فيها هذه التدابير مرتفعة حلقات من غضب السوق.

غالبًا ما تؤدي العوامل النفسية إلى لعب دور في فترات من عدم اليقين المتزايد ، مما قد يؤدي إلى تقلبات كبيرة وتقلبات هائلة في الأسعار وعدم استقرار السوق. يشير الاقتصاد الكينزي إلى هذه الأنواع من العوامل باسم "الأرواح الحيوانية" بسبب عقلانيتها المتصورة. في أسوأ السيناريوهات ، قد يواجه السوق نكسة بحتة نتيجة لقلق السوق ، إذا تحول الشعور إلى تشاؤم عام.

خلال فترات التقلبات في السوق ، قد تكون الإستراتيجيات واستراتيجيات التداول المرنة أو المستفيدة من تقلبات السوق مفيدة ، ولكنها قد تفشل أيضًا بشكل كبير إذا اعتقد المستثمرون خطأ. ومع ذلك ، تميل المخاوف في السوق أيضًا إلى تحفيز الرحلات إلى الأمان في الاستثمارات ، حيث يحاول المستثمرون حماية أنفسهم من المخاطر وعدم اليقين من خلال الانتقال إلى فئات الأصول ذات المخاطر المنخفضة والعائدات المنخفضة.

مثال على متاعب السوق

في النصف الأول من عام 2018 ، واجهت سوق الأسهم الأمريكية توترات في السوق ، بسبب المخاوف من أن يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي والتشديد الكمي إلى إلغاء الانتعاش الاقتصادي ، مما يؤدي إلى عمليات بيع في سوق السندات وسوق الأوراق المالية. ومما زاد من مخاوفهم تسطيح منحنى العائد والتوسع المفاجئ في انتشار LIBOR-OIS ، وهو مقياس للتوتر في القطاع المصرفي. كانت نتيجة هذه الاضطرابات في السوق طفرة كبيرة في مؤشر VIX ، مؤشر تقلب CBOE لـ S&P 500 ، والمعروف باسم "مؤشر الخوف".