وصلت مؤشرات المؤشر الرئيسية إلى زر التوقف المؤقت على الرغم من بدء حرب تجارية لها القدرة على إنهاء السوق الصاعدة لعدة سنوات. تشرح نظرة سريعة على التقويم رد الفعل الغريب ، مع بداية موسم أرباح الربع الثاني على بعد أسبوع واحد فقط. يمكنك المراهنة على أن المحللين في وول ستريت والمتداولين في المنزل سيستمعون باهتمام إلى إرشادات الربع الثالث والعام المالي لقياس كيفية رؤية الشركات الأمريكية لتأثير إيرادات الأحداث الجارية.
سيكون من الصعب تجاهل الموضوع حتى لو كان المسؤولون التنفيذيون في الشركة ينكرون أي تأثير لأن الصحافة المالية ستضغط على القضية في كل فرصة. والأهم من ذلك ، تتحمل الشركات العامة مسؤولية تجاه المساهمين لشرح كيف يمكن أن تؤدي الحرب التجارية إلى تعطيل سلاسل الإمداد ، خاصة إذا كانوا يبيعون المنتجات بدلاً من الخدمات. قد يمتد هذا الفحص الداخلي ليشمل عمالقة التكنولوجيا الكبار ، الذين يمكن أن يستهدفهم الجانبان في الجولة القادمة من التعريفات.
أنهى SPDR S&P 500 ETF (SPY) اتجاهًا صعوديًا لعدة أعوام عند 213 دولارًا في ديسمبر 2014 ودخل تصحيحًا جانبيًا انتهى به اندلاع بعد انتخابات 2016. تكشف الارتفاع اللاحق في موجتين عريضتين ، مما رفع الصندوق إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 286.63 دولار في يناير 2018. وقد بيع ما يقرب من 35 نقطة في الجلسات العشر التالية ، ليصل إلى أدنى مستوى في أربعة أشهر عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم. (EMA) ، ونحت الخطوط العريضة لنمط المثلث المتماثل منذ ذلك الوقت.
يحمل المثلث المتماثل سمعة محايدة ولكن يُنظر إليه كنموذج استمراري في اتجاه صعودي طويل الأجل. ومع ذلك ، هناك فرصة ضئيلة للمراكز الطويلة الأجل حتى يندلع الصندوق فوق مستوى المقاومة عند 280 دولارًا أو يتم البيع من خلال الدعم عند 260 دولارًا. تضيق خطوط الدعم والمقاومة وستتقاطع في شهر أكتوبر ، وهو أمر مهم لأن الاتجاهات الجديدة غالباً ما تتمسك بحوالي ثلثي المسافة بين التأرجح الأول للمثلث والقمة.
لم يتزحزح حجم التداول (OBV) بالكاد منذ نوفمبر 2017 (خطوط حمراء) ، مما يشير إلى حالة الجمود بين الثيران والدببة. ومع ذلك ، يتم تداول الصندوق الآن أعلى بمقدار 15 نقطة عن ذلك الوقت ، مما يزيد من الضغط السلبي على القراد اليومي. قد ينطلق النمط الجانبي لثلاثة أشهر المضمن في التقلبات الأوسع من إشارات التداول المبكرة والموثوقة ، سواء كانت صعودية أو هبوطية ، عندما يخرج المؤشر من النطاق بين الخطين الأحمر.
أنهت شركة Invesco QQQ Trust (QQQ) مسيرتها الصعودية لأكثر من ستة أشهر بعد S & P500 في عام 2015 ، وذلك تمشيا مع سنوات من ريادة السوق. لقد نحت نموذجًا واسعًا مثلثًا صعوديًا في الربع الرابع من عام 2016 واندلع ، ودخل تقدمًا في الاتجاه سجل عوائد ممتازة في يناير 2018 ، عندما تلاشت الفائدة على الشراء فوق 170 دولارًا. لقد باعت الشركة 21 نقطة في أوائل فبراير وارتدت إلى مستوى قياسي جديد في شهر مارس.
سجل الصندوق أعلى مستوياته وأدنى مستوياته في اختراق يونيو الذي فشل بمقدار ثلاث نقاط فقط عن أعلى مستوى في شهر مارس ، مما أفسح المجال أمام انخفاض أعيد مقاومة النطاق بالقرب من 175 دولار. يستمر النمط الأوسع في بث قناة صعودية ضحلة من شأنها أن توقف التقدم إذا تمكن الثيران من استعادة السيطرة ورفع الصندوق إلى 185 دولار. ومع ذلك ، فإن الاختراق الفاشل الأخير قد يشهد حركة هبوطية تتطور إلى نوع آخر من أنماط النطاق.
يبدو OBV في QQQ أضعف من SPY على الرغم من أدائه النسبي الأقوى ، وتصدر في يناير 2018 وفشل في محاولة اختراق مارس (خط أحمر). فشل المؤشر في الوصول إلى هذا الخط خلال ارتفاع يونيو إلى أعلى مستوى له على الإطلاق ، مما أدى إلى تباعد هبوطي سبقت الاختراق الفاشل. كان ضغط البيع منذ ذلك الوقت أقوى مما يعترف به الثيران ، حيث انخفض إلى أدنى مستوى له منذ مارس ، عندما كان الصندوق يتداول بالقرب من 150 دولار. وهذا بدوره يثير احتمالات اختبار آخر في المتوسط المتحرك 200 يوم بالقرب من 160 دولار. (للاطلاع على المزيد ، راجع: 6 شركات Big Techs Stock قد تتعرض للانتقاد في حرب تجارية .)
الخط السفلي
دخلت مؤشرات المؤشر الرئيسية أنماطًا محدودة النطاق في يناير 2018 ، مما يشير إلى مواجهة بين الثيران والدببة. يظل نمط التماسك هذا ساريًا مع اقترابنا من النصف الثاني من العام ، مع عدم وجود نهاية في الأفق. (لقراءة إضافية ، راجع: 3 قطاعات للشراء في حرب تجارية .)
