الصناديق المهيكلة هي نوع من الصناديق يجمع بين كل من الأسهم ومنتجات الدخل الثابت لتزويد المستثمرين بدرجة من حماية رأس المال وارتفاع رأس المال. عادةً ما تستثمر هذه الصناديق غالبية الحافظة في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت لمنح حماية رأس مال الصندوق غالبًا من خلال السداد الرئيسي والربح الإضافي لمدفوعات الفائدة. تستخدم الصناديق المهيكلة أيضًا الخيارات والعقود الآجلة والمشتقات الأخرى ، المرتبطة غالبًا بمؤشرات السوق ، لتوفير التعرض لقيمة رأس المال.
تحطيم الصناديق المهيكلة
الصناديق المهيكلة هي حافظات تدار وتقدم للمستثمرين في السوق بطرق مختلفة. إنها أحد أشكال المنتجات المهيكلة المتاحة عادة لمستثمري التجزئة.
هذه المنتجات جذابة للمستثمرين الذين يبحثون عن استثمارات محافظة مع حماية من الجانب السلبي والذين يرغبون أيضًا في رؤية مكاسب من الحركات الصعودية في الأسواق. تختلف المنتجات والضمانات بالضبط حسب الصندوق. من الشائع بالنسبة للمستثمرين تحديد هذه الأموال من خلال منصة السمسرة الخاصة بهم. قد يتم الإعلان عنها جنبًا إلى جنب مع صناديق سوق المال أو يتم تضمينها كخيار مع منتجات مصرفية أكثر تعقيدًا. يمكن لهذه الصناديق استخدام شهادات الإيداع كجزء من الدخل الثابت للاستثمار.
تستثمر الصناديق المهيكلة في كل من الاستثمارات ذات الدخل الثابت والمشتقات. وغالبًا ما ترتبط بمؤشرات السوق. أنها عادة لا تقدم السيولة ويجب أن تعقد على مدى فترة زمنية محددة. تستثمر غالبية الصندوق في أنواع مختلفة من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت ، مما يستلزم فترة احتجاز طويلة الأجل للمستثمرين. يدمج الجزء المتبقي المكون المرتبط بالسوق من خلال استخدام المشتقات. يتم استثمار ما يقرب من 20 ٪ من الأصول المحتفظ بها في صناديق مهيكلة في مقايضات وخيارات وعقود آجلة ومشتقات أخرى مرتبطة بعودة مؤشر السوق. يسعى هذا الجزء من الصندوق إلى تحقيق عائد إضافي للمستثمرين.
يمكن أن تكون الصناديق المهيكلة استثمارًا جيدًا للمستثمرين الذين يبحثون عن الحفاظ على رأس المال على المدى الطويل مع إمكانات تصاعدية. يمكنهم تقديم عوائد تتجاوز صناديق سوق المال القياسية وحسابات التوفير ذات العائد المرتفع.
بشكل عام ، ستضمن الصناديق المهيكلة جزءًا من إجمالي الاستثمار. على سبيل المثال ، إذا كان صندوق S&P 500 المهيكل يحمي 80 ٪ من أصله ، فإن هذا يعني أنه سيستثمر 80 ٪ من أمواله في منتجات ذات دخل ثابت مع فرصة ضئيلة في الانخفاض إلى ما دون المبلغ الرئيسي. يتم استثمار بقية الصندوق في المشتقات التي تتعرض لمؤشر S&P 500. سوف يربح المستثمر مع تقدم S&P 500 ويمكن أن يتعرض لخسائر مع انخفاضه ، لكن الصندوق لن يهبط إلى ما دون 80٪ من قيمته الأولية.
صندوق الاستثمار المنظم
تقدم Fidelity للمستثمرين خيار الاستثمار في الصناديق المهيكلة من خلال برنامجها الأساسي. إنه يقدم أموالًا مرتبطة بمؤشر Euro STOXX 50 ومؤشر S&P 500 ومؤشر S&P 500 ذو العائد المنخفض للتقلبات المنخفضة ومتوسط مؤشر داو جونز الصناعي.
جولدمان ساكس هو المصدر الرئيسي لحافظة الصناديق المهيكلة المرتبطة بمؤشر داو جونز الصناعي. يستثمر الصندوق غالبية الحافظة في شهادات الإيداع. يستخدم معدل الحد الأقصى من 50 ٪ إلى 58 ٪ لعوائد مؤشر داو جونز الصناعي.
