ما هي المخاطر غير النظامية؟
تعتبر المخاطر غير النظامية فريدة لشركة أو صناعة معينة. المعروف أيضًا باسم "المخاطر غير النظامية" أو "المخاطر المحددة" أو "المخاطر المتنوعة" أو "المخاطر المتبقية" ، في سياق محفظة الاستثمار ، يمكن تقليل المخاطر غير المنتظمة من خلال التنويع.
هذا يمكن أن يتناقض مع المخاطر المنهجية ، التي هي متأصلة في السوق.
مخاطر غير منهجية
فهم المخاطر غير النظامية
يمكن وصف المخاطر غير المنتظمة بأنها حالة عدم اليقين الكامنة في استثمار الشركة أو الصناعة. تشمل أنواع المخاطر غير النظامية منافسًا جديدًا في السوق مع إمكانية الحصول على حصة سوقية كبيرة من الشركة المستثمرة ، وتغييرًا تنظيميًا (قد يؤدي إلى انخفاض مبيعات الشركة) ، وتحول في الإدارة ، و / أو استدعاء منتج.
على الرغم من أن المستثمرين قد يكونون قادرين على توقع بعض مصادر المخاطر غير المنتظمة ، إلا أنه من المستحيل أن يكونوا على دراية بجميع أو متى / كيف قد تحدث هذه. على سبيل المثال ، قد يكون المستثمر في أسهم الرعاية الصحية على دراية بحدوث تحول كبير في السياسة الصحية في الأفق ، ومع ذلك لا يعرف / لا يعرف مقدمًا تفاصيل القوانين الجديدة وكيف ستستجيب الشركات والمستهلكون. إن الاعتماد التدريجي ثم الإلغاء المحتمل لقانون الرعاية بأسعار معقولة ، الذي تم إدخاله في القانون لأول مرة في عام 2010 ، جعل من الصعب للغاية بالنسبة لبعض المستثمرين في أسهم الرعاية الصحية توقع وضع رهانات واثقة على اتجاه الصناعة و / أو شركات معينة.
وتشمل الأمثلة أشياء ، مثل الإضرابات ، ونتائج الإجراءات القانونية ، أو الكوارث الطبيعية. تُعرف هذه المخاطر أيضًا بالمخاطر المتنوعة ، حيث يمكن القضاء عليها عن طريق تنويع محفظة الأوراق المالية بدرجة كافية. لا توجد صيغة لحساب المخاطر غير النظامية ؛ بدلاً من ذلك ، يجب استنباطه بطرح المخاطر المنهجية من إجمالي المخاطر.
الماخذ الرئيسية
- المخاطرة غير المنتظمة ، أو المخاطرة المحددة ، هي تلك المرتبطة باستثمار معين مثل أسهم الشركة. يمكن تخفيف المخاطر غير النظامية من خلال التنويع ، وكذلك تُعرف أيضًا بالمخاطر المتنوعة. في حالة تنوعها ، لا يزال المستثمرون يخضعون لنظام منتظم على مستوى السوق خطر.
المخاطر الخاصة بالشركة
هناك عاملان يسببان مخاطر خاصة بالشركة:
- مخاطر العمل: كل من القضايا الداخلية والخارجية قد تسبب مخاطر الأعمال. تتعلق المخاطر الداخلية بالكفاءة التشغيلية للشركة. على سبيل المثال ، فإن فشل الإدارة في الحصول على براءة اختراع لحماية منتج جديد سيكون مخاطرة داخلية ، لأنه قد يؤدي إلى فقدان ميزة تنافسية. إن إدارة الغذاء والدواء (FDA) التي تحظر استخدام دواء معين تبيعه الشركة هي مثال على مخاطر الأعمال الخارجية. المخاطر المالية: تتعلق المخاطر المالية بهيكل رأس المال للشركة. تحتاج الشركة إلى الحصول على المستوى الأمثل من الديون وحقوق الملكية لمواصلة النمو والوفاء بالتزاماتها المالية. قد يؤدي هيكل رأس المال الضعيف إلى أرباح غير متناسقة وتدفق نقدي يمكن أن يمنع الشركة من التداول. (للمزيد ، راجع الأسئلة والأجوبة: ما هي الفئات الرئيسية للمخاطر المالية للشركة؟ )
يمكن أن تنتج المخاطر التشغيلية عن أحداث غير متوقعة و / أو عن إهمال ، مثل انهيار في سلسلة التوريد أو خطأ فادح يتم تجاهله في عملية التصنيع. أي خرق أمني قد يعرض معلومات سرية حول العملاء أو أنواع أخرى من بيانات الملكية الرئيسية للمجرمين.
قد يحدث خطر استراتيجي في حالة تعطل شركة ما عن بيع سلع أو خدمات في صناعة محتضرة دون خطة قوية لتطوير عروض الشركة. قد تواجه الشركة أيضًا هذا الخطر من خلال الدخول في شراكة معيبة مع شركة أو منافس آخر يضر بفرص النمو المستقبلية.
يمكن للمخاطر القانونية والتنظيمية أن تعرض الشركة لعدد لا يحصى من الالتزامات والقضايا المحتملة من العملاء والموردين والشركات المنافسة. قد يكون من الصعب أيضًا اتخاذ إجراءات إنفاذ من الهيئات الحكومية والتغييرات في القوانين.
مثال على المخاطر غير النظامية
من خلال امتلاك مجموعة متنوعة من أسهم الشركات في مختلف الصناعات ، وكذلك عن طريق امتلاك أنواع أخرى من الأوراق المالية في مجموعة متنوعة من فئات الأصول ، مثل سندات الخزانة والأوراق المالية البلدية ، سيكون المستثمرون أقل تأثراً بالأحداث الفردية. على سبيل المثال ، فإن المستثمر الذي لا يمتلك سوى أسهم شركات الطيران ، سيواجه درجة عالية من المخاطر غير المنتظمة. ستكون ضعيفة إذا قرر موظفو صناعة الطيران الإضراب ، على سبيل المثال. هذا الحدث قد يغرق أسعار أسهم شركات الطيران ، حتى مؤقتا. ببساطة توقع هذا الخبر يمكن أن يكون كارثيا لمحفظة لها.
عن طريق إضافة مقتنيات غير مرتبطة بمحفظة لها ، مثل الأسهم خارج صناعة النقل ، فإن هذا المستثمر سوف ينشر المخاوف المتعلقة بالسفر الجوي. لا تؤثر المخاطر غير النظامية في هذه الحالة على شركات طيران معينة فحسب ، بل تؤثر أيضًا على العديد من الصناعات ، مثل شركات المواد الغذائية الكبيرة ، التي تتعامل معها العديد من شركات الطيران. في هذا الصدد ، يمكنها التنويع بعيداً عن الأسهم العامة كليًا عن طريق إضافة سندات الخزانة الأمريكية كحماية إضافية من التقلبات في أسعار الأسهم.
حتى محفظة الأصول المتنوعة بشكل جيد لا يمكنها تجنب كل المخاطر. ستظل المحفظة معرضة لمخاطر منهجية ، والتي تشير إلى حالة عدم اليقين التي تواجه السوق ككل وتتضمن تحولات في أسعار الفائدة والانتخابات الرئاسية والأزمات المالية والحروب والكوارث الطبيعية.
