ما هو الصندوق الموحد؟
الصندوق الموحد هو نوع من هيكل صناديق الاستثمار الذي يستخدم الأموال المجمعة للاستثمار مع قيم الوحدات المبلغ عنها بشكل فردي للمستثمرين. تدار الأصول في المجموعة إلى هدف محدد ، وغالبًا ما يكون التركيز في مخزون واحد. يتم تزويد المستثمرين بقيمة موحدة يومية لجزءهم من الاستثمار.
تزيد صناديق الأسهم الموحدة من كفاءة عروض أسهم الموظفين في خطط المنافع مثل ESOPs. يمكن مقارنة سعر الوحدة عمومًا بسعر سهم الشركة.
الماخذ الرئيسية
- الصندوق الموحد هو وسيلة لتجميع الأصول من العديد من المستثمرين غالبًا في استثمار مركَّز مثل الأسهم الفردية. خطط المعاشات التقاعدية وخطط ملكية أسهم الموظفين (ESOPs) التي تقدم أسهم شركة العمال غالبًا ما تستخدم هيكل صندوق موحد لزيادة الكفاءة في إدارة هذه الأسهم عادةً ما تحتفظ الصناديق غير المخصصة بالأموال النقدية أو غيرها من الأصول بكمية صغيرة بالإضافة إلى الاستثمار المركّز ، بحيث تختلف قيمة الوحدة غالبًا عن الأسهم الفعلية بمفردها. وقد تستخدم شركات التأمين في المملكة المتحدة أيضًا هيكل الصناديق الموحد. فصل الاستثمارات المدارة نيابة عن حاملي الوثائق.
كيف تعمل الصناديق الموحدة
غالبًا ما تستخدم الأموال الموحدة في خطط استحقاقات الموظفين مثل المعاشات التقاعدية. يمكن لأصحاب العمل تقديم صناديق أسهم موحدة تتضمن أسهم الشركة المتداولة علنًا. سوف يشتمل هذا النوع من الصناديق الموحدة أيضًا على بعض النقود. يوفر الصندوق الموحد كفاءة أكبر في إدارة خطط شراء أسهم الشركة المقدمة للمستثمرين. نظرًا لأن الصندوق يتكون من أسهم الشركة مع بعض المقتنيات النقدية ، فستختلف قيمة الوحدة عن قيمة سهم الشركة في السوق.
قد تستخدم صناديق التقاعد أيضًا نوعًا من الهيكل الموحد لتقديم استثمارات قابلة للتحويل بين المزايا المحددة وخطط المساهمة المحددة. يتم إعطاء المشاركين خيار إعداد حسابات فرعية فردية داخل هيكل موحد. وهذا يمنح المستثمرين مرونة أكبر في نقل الأصول وتبادلها ضمن خطتهم.
صناديق موحدة في التأمين
يجوز لشركات التأمين أيضا استخدام الأموال الموحدة. يمثل الصندوق استثمارًا جماعيًا مع خيارات صناديق مرتبطة بالوحدة للمستثمرين. ترتبط الأموال المستثمرة بالاستثمار في خطة التأمين. في صندوق مرتبط بوحدة ، يعين المستثمر الاستثمار في صندوق محدد مرتبط بوحدة وهو جزء من استثمار جماعي أوسع. تختلف استثمارات الصناديق المرتبطة بالوحدة عبر الصندوق ، إلا أن استثمارات العديد من الصناديق المرتبطة بالوحدة تتم إدارتها بشكل جماعي. يتلقى المستثمر تقارير عن استثمارات الصندوق الفردية المرتبطة به والتي قد تختلف عن قيم الصناديق الأخرى في المجموعة.
يتم الإبلاغ عن القيمة الإجمالية لجميع الأموال بشكل شامل على أنها إجمالي الأصول للاستثمار الجماعي. عادة ما توجد هذه الأنواع من الأموال في المراكز المالية الخارجية في المملكة المتحدة والجزر البريطانية.
اعتبارات الصندوق الموحدة
بشكل عام ، يجوز لشركة الاستثمار أيضًا استخدام هيكل صندوق موحد خاص لإدارة الصناديق إذا امتثلت لتنظيم الأوراق المالية في كل بلد على حدة. بشكل عام ، يمكن للهيكل توفير الكفاءة في شراء أسهم الأوراق المالية في الصندوق. باستخدام هذا النوع من الأموال ، يتم تجميع أصول المستثمرين ويحسب الصندوق قيمة وحدة لكل مشارك. تخدم قيمة الوحدة عادةً كقيمة قابلة للمقارنة أو رصيد شخصي للمستثمر.
عادة ما يتم تقديم الأموال الموحدة كبديل لخيارات الاستثمار السائدة. يجب على المستثمرين فحص وثيقة نشرة هذه الأنواع من الأموال لفهم هيكلها. يمكنهم توفير الكفاءات عند إدارة الأصول المجمعة التي تستثمر في المراكز المركزة. في حالات أخرى ، فإنها تتطلب حفظ السجلات المعقدة ويمكن أن تشمل نفقات إدارية عالية.
