ما هو مجمع الوقف الموحد (UEP)؟
تجمع الهبات الموحد (UEP) هو شكل من أشكال استثمار الهبات الذي يسمح لهبات متعددة بالاستثمار في نفس مجموعة الأصول.
كل هبة تمتلك وحدات فردية في UEP. يرى المستثمرون عوائدهم شهريًا بشكل عام. يمكن شراء الأوقاف الجديدة التي تدخل المجمع من خلال تلقي وحدات في المجمع تقدر قيمتها بتاريخ محدد.
فهم تجمع الوقف الموحد (UEP)
"تجمع الوقف الموحد" (UEP) هو نوع من الصناديق المشتركة ، لكنه على نطاق أوسع وبشكل خاص بالنسبة للوقف ، على عكس مستثمري التجزئة.
في حين أن الأوقاف الصغيرة تمتلك غالبًا مبلغًا كبيرًا من المال للاستثمار ، إلا أنه من المفيد في بعض الأحيان أن تجمع مع أوقاف أخرى للتنويع. تعمل وحدات UEP على الفصل بوضوح بين حصة كل هبة في المجمع. على سبيل المثال ، يمكن أن تحتوي وحدة UEP التي تبلغ قيمتها السوقية 10 مليارات دولار على 100000 وحدة تبلغ قيمتها 100000 دولار لكل وحدة وتقسيم هذه الوحدات بين هبات متعددة.
تعد صناديق الوقف الموحد واحدة من ثلاثة خيارات استثمار رئيسية لصناديق الوقف. يختار البعض الاستثمار في UEPs حصريًا. يقوم البعض الآخر بتعيين مديرين خارجيين مباشرة. أكبر تميل إلى توظيف المديرين الداخليين في محاولة لتنمية أصول الوقف. قليلة استخدام مزيج من الثلاثة.
إيجابيات وسلبيات UEP
توفر بعض UEPs الوصول إلى الأوراق المالية الأقل سيولة مثل الأسهم الخاصة والمخاطر في الأخشاب. يميل كل منها إلى تحقيق عوائد جذابة مع مرور الوقت ، ولكنه يحمل أيضًا مخاطر كبيرة على السيولة.
قد لا تملك هذه الهبات الأصغر هذه الأصول خارج مجمع الهبات الموحد ، لأنها لا تملك الخبرة الداخلية لإدارة هذه الأصول. علاوة على ذلك ، فإن بيع وحدات مجمع الوقف الموحد مع حصة من هذه الأنواع من الأصول يكون في بعض الأحيان أسهل وأسرع مما سيحاول بيع الأصول غير السائلة مباشرة.
تتمتع بعض صناديق الوقف الموحدة أيضًا بخبرة أكبر في الأسهم والأسهم الناشئة والدين مقارنة بفريق صندوق الهبات. تميل صناديق الوقف إلى امتلاك بعض هذه الأنواع على الأقل من الأصول ، حيث يخطط العديد منها للاستثمار لآفاق زمنية طويلة جدًا - حتى أطول من متوسط مدخرات مستثمر التجزئة للتقاعد.
تختار العديد من الأوقاف تحمل المزيد من المخاطرة في البحث عن مكافآت محتملة أعلى والتي لها فرصة أفضل للتغلب على التضخم مع مرور الوقت.
إن عدد الأوقاف التي تستثمر في تجمعات الوقف الموحدة وغيرها من مديري الاستثمار الخارجيين ، على عكس اتخاذ جميع القرارات الداخلية ، يميل إلى الركض في دورات. في العقد الذي تلا الأزمة المالية 2007-2009 ، على سبيل المثال ، استعان عدد أكبر من الأوقاف والأوقاف الكبيرة بخبرة إدارية من الخارج ، بشكل عام ، في محاولة للتركيز على التحكم في التكاليف وزيادة التركيز على إدارة المخاطر.
