تبعت أسواق الولايات المتحدة بقية الأسواق العالمية في المنطقة الحمراء اليوم حيث تعرض مؤشر داو جونز الصناعي لأسوأ يوم من خسائره في عام 2019. استيقظ المستثمرون على عمليات بيع عالمية واسعة النطاق هذا الصباح وأخبارًا بأن بنك الشعب الصيني قد خفض أو وضع اليوان المعدل المرجعي اليومي أقل من سبعة لكل دولار لأول مرة منذ أكثر من عقد. كما طلبت الحكومة الصينية من الشركات المملوكة للدولة تعليق واردات المنتجات الزراعية الأمريكية ، وفقًا لتقارير متعددة.
تراجعت الأسهم الصناعية مثل Caterpillar و Deere في عمليات البيع الشديدة ، وكذلك تراجعت أسهم Apple ، التي تستورد الكثير من مكونات iPhone والتصنيع من الصين.
: الأسواق العالمية تصل إلى الصين تخفض قيمة اليوان
كان تخفيض قيمة اليوان هو استجابة الصين لجولة جديدة من التعريفات التي سيتم فرضها على الواردات الصينية بقيمة 300 مليون دولار إلى الولايات المتحدة والمقرر أن تبدأ في 1 سبتمبر. وفي الأسبوع الماضي فقط ، ذكرت وزارة التجارة الأمريكية أن العجز التجاري الأمريكي الصيني اتسع مع انحسار أكبر اقتصادين في العالم عن اتفاق التجارة. انخفضت الصادرات الأمريكية إلى الصين بنسبة 18.1 ٪ هذا العام ، في حين انخفضت الواردات بنسبة 12.2 ٪.
الرئيس ترامب ، الذي يتهم الصين بالتلاعب بعملتها لسنوات لجعل صادراتها أرخص ، وندد على الفور هذه الخطوة ودعا مجلس الاحتياطي الاتحادي في الولايات المتحدة أن تأخذ إشعار.
لماذا الاحتياطي الفيدرالي؟
استهدف ترامب الاحتياطي الفيدرالي لعدم تحركه بقوة كافية لخفض أسعار الفائدة. خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنسبة 0.25 ٪ في الأسبوع الماضي ، وهو أول تخفيض منذ أكثر من عقد. لكن باول ولجنة السوق الفدرالية المفتوحة (FOMC) لم تشر إلى أن هذا سيكون بداية لدورة تخفيض أسعار الفائدة كما كان يأمل ترامب والعديد من المستثمرين. هذا ، وأدت تغريدة الرئيس بأن تفرض الولايات المتحدة تعريفة بنسبة 10 ٪ على 300 مليار دولار إضافية من الواردات الصينية في 1 سبتمبر ، الأسواق الأمريكية إلى بعض من أسوأ خسائرها في السنة… حتى اليوم.
ألقى رد فعل الصين اليوم المزيد من الوقود على النار مع زيادة خسائر سوق الأسهم طوال فترة ما بعد الظهر. تم بيع الأسهم الصناعية والتقنية في حالة من الهياج حيث تراكم المستثمرون في سندات الخزينة والذهب.
على الرغم من أن باول لم يشر إلى المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة في المستقبل ، فإن متداولي الخيارات يسعون بنسبة 100٪ لخفض أسعار الفائدة عندما يجتمع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في منتصف سبتمبر. نحن نراقب أعيننا على أداة مراقبة بنك الاحتياطي الفيدرالي في CME لنرى ما يخبرنا به سوق الخيارات حول التحركات المستقبلية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، وهو بالإجماع. يعتقد 74٪ من التجار أن الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض بنسبة 0.25٪ ، بينما يتوقع 26٪ تخفيض بنسبة 0.50٪.
ماذا يحدث الآن؟
هذا هو السؤال البالغ 10 تريليونات دولار ، لكن هذه الأشياء نعرفها:
- سوف تستجيب الولايات المتحدة بطريقة ما. قد يعني ذلك المزيد من التعريفات ، أو ممارسة الضغط على شركاء الصين التجاريين الآخرين الودودين مع الولايات المتحدة حتى لا يستسلموا لمبادرات العملة الصينية. لقد بدأ هذا للتو. وآخر خفض سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الاتحادي. سيتعين علينا انتظار شهر سبتمبر لذلك ، ما لم تنفجر الأمور فعلاً. مزيد من الضغط على الأسواق الأمريكية. كانت الأسواق تتعرض بالفعل لضغوط بعد أن وصلت إلى مستويات قياسية ، لكن الأرباح كانت باهتة إلى حد ما ولم يعط الاحتياطي الفيدرالي الأسهم أكثر في الأسبوع الماضي. مزيد من الضغط على سندات الخزانة الأمريكية. انخفض العائد على 10 سنوات مرة أخرى اليوم إلى 1.73 ٪ حيث تراكم المستثمرون في السندات خلال عمليات البيع. إنها ملاذ آمن في الوقت الحالي ، لكن العوائد أصبحت أكثر توتراً يومًا بعد يوم. لقد عاد التقلب ولا يعود إلى أي مكان. لقد تطرقنا إلى هذا يوم الجمعة الماضي ، لكن الأمر يستحق الزيارة. عدم اليقين هو اسم اللعبة والتقلب هو الصاحب الشرير.
التقلب هو العودة.
