إذا كانت هناك نصيحة واحدة نسمعها كثيرًا ، فمن الجيد دائمًا قراءة النسخة المطبوعة الجيدة. لماذا يجب أن يكون مختلفا عن البيانات المالية للشركة؟ إذا كان بيان الدخل والميزانية العمومية وبيان التدفقات النقدية يشكلان جوهر المعلومات المالية للشركة ، فإن الحواشي هي المطبوعة الدقيقة التي تفسر هذا الأساس.
ومع ذلك ، غالبًا ما لا يتم توفيره مع هذه النصيحة الحكيمة عبارة عن مجموعة من الإرشادات حول كيفية قراءة حواشي الشركة تمامًا. لن تشرح هذه المقالة ماهية الحواشي فقط ، ولكن ماذا تعني وكيفية استخدامها لمصلحتك المالية.
ما هي الحواشي؟
التقط أي تقرير مالي وستجد دائمًا إشارات إلى حواشي البيانات المالية. تصف الحواشي بالتفصيل الممارسات وسياسات الإبلاغ الخاصة بأساليب المحاسبة للشركة وتكشف عن معلومات إضافية لا يمكن عرضها في البيانات نفسها. بمعنى آخر ، تتوسع الحواشي السفلية في البيانات المالية الكمية من خلال توفير معلومات نوعية تسمح بفهم أفضل للأداء المالي الحقيقي للشركة خلال فترة زمنية محددة.
يمكن عادةً تقسيم معلومات الحواشي السفلية إلى منطقتين مختلفتين. الأولى تتناول الطرق المحاسبية التي تختارها الشركة لصياغة معلوماتها المالية ، مثل سياسات الاعتراف بالإيرادات. أما الثاني فيقدم شرحًا موسعًا للنتائج التشغيلية والمالية الهامة للشركة.
طرق المحاسبة
هذا المجال ، الذي يميل إلى أن يكون في بداية الحواشي ، يحدد ويشرح السياسات المحاسبية الرئيسية للشركة. يتم تقسيم هذه الحواشي إلى مجالات محاسبية محددة (الإيرادات ، المخزون ، إلخ) ، والتي توضح بالتفصيل سياسة الشركة فيما يتعلق بهذا الحساب وكيف يتم تحديد قيمتها.
على سبيل المثال ، أحد أهم التدابير المالية هو الإيرادات. في الحواشي السفلية ، ستجد غالبًا ملاحظة للتعرف على الإيرادات ، والتي تصف كيفية تحديد الشركة لموعد ربحها. نظرًا لطبيعة العمليات التجارية المعقدة في كثير من الأحيان ، فإن النقطة التي يمكن عندها حجز البيع (طرح على البيانات المالية) ليست دائمًا واضحة المعالم. هذا القسم سوف يعطي المستثمر نظرة ثاقبة قيمة عندما تحجز الشركة إيراداتها. على سبيل المثال ، تتعرف شركة فورد موتور على عملية بيع في الوقت الذي تتولى فيه شركة بيع سيارة فورد.
عن ماذا تبحث
هناك شيئان يجب التركيز عليهما عند تحليل الأساليب المحاسبية للشركة الموجودة في الحواشي. أول شيء هو إلقاء نظرة على الطريقة المحاسبية للشركة وكيفية مقارنتها بالطريقة المحاسبية المقبولة عمومًا ومعايير الصناعة. إذا كانت الشركة تستخدم سياسة تختلف عن سياسات أخرى في الصناعة أو سياسة تبدو عدوانية للغاية ، فقد تكون هذه علامة على أن الشركة قد تحاول التلاعب ببياناتها المالية للتستر على حدث غير مرغوب فيه أو إعطاء تصور أفضل أداء.
كمثال على استخدام التعرّف على الإيرادات في شركة السيارات X ، لنفترض أنه بدلاً من حجز الإيرادات عند نقل الملكية ، تحجز الشركة X الإيرادات عند إنتاج سيارة. هذه الاستراتيجية عدوانية للغاية ، لأن الشركة X لا يمكنها ضمان أن الوكلاء سيستحوذون على هذه السيارة على الإطلاق. مثال آخر هو أن تكون إحدى شركات المجلات التي تحجز جميع مبيعاتها في بداية الاشتراك. في هذه الحالة ، لم تنفّذ الشركة جانبها من عملية البيع (تسليم المنتج) ويجب أن تحجز إيرادات فقط عند إرسال كل مجلة إلى المشترك.
العنصر الثاني الذي يجب دراسته هو أي تغييرات يتم إجراؤها في حساب من فترة إلى أخرى ، وتأثيره على البيانات المالية الأساسية. في مثال الشركة X ، تخيل أن الشركة قد تحولت من طريقة التسليم إلى طريقة الإنتاج. إيرادات الحجز قبل نقل البضائع ستزيد من عدوانية حساب الشركة X. ستصبح البيانات المالية للشركة أقل موثوقية ، لأن المستثمرين لن يكونوا متأكدين من مقدار الإيرادات المستمدة من المبيعات الفعلية ، ومقدار المنتج الذي تم إنتاجه ولكن لم يتم تسليمه بواسطة الشركة X
من المهم عند التعامل مع هذا المجال أن تكتسب أولاً فهمًا أساسيًا لمعايير مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في حساب المعلومات المالية. سيتيح لك ذلك تحديد متى لا تتبع شركة ما هذا المعيار.
الإفصاح والتفاصيل المالية
من المفترض أن تكون البيانات المالية في تقرير سنوي نظيفة وسهلة المتابعة. للحفاظ على هذه النظافة ، يتم ترك حسابات أخرى للحواشي السفلية. يقدم قطاع الإفصاح تفاصيل حول الديون طويلة الأجل ، مثل تواريخ الاستحقاق وأسعار الفائدة ، والتي يمكن أن تعطيك فكرة أفضل عن كيفية وضع تكاليف الاقتراض. كما أنه يغطي التفاصيل المتعلقة بملكية أسهم الموظفين وخيارات الأسهم الصادرة ، والتي تعد مهمة أيضًا للمستثمرين.
تتضمن التفاصيل الأخرى المذكورة في الحواشي أخطاء في البيانات المحاسبية السابقة ، والقضايا القانونية التي تلوح في الأفق والتي تشارك فيها الشركة وتفاصيل أي عقود إيجار اصطناعية. تعد هذه الأنواع من الإفصاحات ذات أهمية قصوى للمستثمرين المهتمين بعمليات الشركة.
التركيز الآخر المهم عند النظر إلى قطاع الإفصاح هو ما تبقى من البيانات المالية. عندما تستوفي إحدى الشركات المعايير المحاسبية ، قد تسمح لها القواعد بالاحتفاظ بمسؤولية كبيرة عن البيانات المالية والإبلاغ عنها في الحواشي السفلية بدلاً من ذلك. إذا تخطى المستثمرون الحواشي السفلية ، فإنهم سيفتقدون هذه الالتزامات أو المخاطرة التي تواجهها الشركة.
مشاكل في الحواشي
على الرغم من أن الحواشي السفلية جزء مطلوب من أي بيان مالي ، إلا أنه لا توجد معايير للوضوح أو الدقة. يتعين على الإدارة الإفصاح عن المعلومات "التي تتجاوز الحد الأدنى القانوني" لتجنب خطر التعرض للمقاضاة. ومع ذلك ، فإن هذا الحد الأدنى من الأكاذيب يستند إلى تقدير الإدارة الشخصي. علاوة على ذلك ، يجب أن تكون الحواشي شفافة بقدر الإمكان دون الإفراج بشكل ضار عن الأسرار التجارية وغيرها من المعلومات ذات الصلة حول الأشياء التي تعطي الشركة ميزة تنافسية لها.
مشكلة أخرى في الحواشي هي أن الشركات تحاول في بعض الأحيان إرباك المستثمرين عن طريق ملء الملاحظات مع المصطلحات القانونية وشروط المحاسبة التقنية. كن مريبًا إذا كان من الصعب فك الوصف ، فقد يكون لدى الشركة شيء تخفيه. إذا رأيت مواقف لا تكتب فيها الشركة سوى فقرة عن حدث أو مشكلة كبيرة ، أو تستخدم لغة معقدة لتفاديها تمامًا ، فقد يكون من الحكمة الانتقال ببساطة إلى شركة أخرى.
الخط السفلي
المستثمرون المطلعون يحفرون بعمق ، يبحثون عن المعلومات التي عادةً ما لن يبحث عنها الآخرون. بغض النظر عن مدى مملها ، وقراءة غرامة المطبوعة. على المدى الطويل ، ستكون سعيدًا بذلك.
