سندات الخزينة مقابل سندات الخزينة مقابل سندات الخزينة: نظرة عامة
تقدم الحكومة الفيدرالية ثلاث فئات من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت للمستهلكين والمستثمرين لتمويل عملياتها: سندات الخزينة ، سندات الخزينة ، وسندات الخزينة. كل ورقة مالية لها معدل مختلف في تاريخ استحقاقها ، ويدفع كل منها فائدة بطريقة مختلفة.
شيء واحد مشترك بينهم جميعًا ، رغم ذلك ، هو سمعتهم بأنهم يعتمدون على الإيمان الكامل والائتمان لحكومة الولايات المتحدة. يمكن للمستثمرين أن يتوقعوا درجة عالية من الأمان وربحًا ثابتًا لكنه غير متوقع من كل من هذه الأوراق المالية. عند الاستحقاق ، تُرجع هذه السندات والملاحظات والسندات قيمتها الاسمية.
تراجعت العوائد على سندات الدين الأمريكية الثلاثة بعد الأزمة المالية في عام 2008 ولم تنتعش بالكامل حتى خريف عام 2018.
يستخدم العديد من المستثمرين الأوراق المالية ذات الدخل الثابت التي تصدرها الحكومة للادخار للتقاعد أو لأغراض تعليمية.
هذا الاستثمار سيظل أفضل صديق لبومر
سندات الخزينة
غالبًا ما يشار إلى سندات الخزانة ، التي تسمى سندات الخزانة قصيرة الأجل ، بالسندات الطويلة لأنها تستغرق أطول فترة حتى تاريخ استحقاق الأوراق المالية الصادرة من الحكومة. يتم تقديمها للمستثمرين في فترة 30 سنة حتى تاريخ الاستحقاق.
يحصل مشتري السندات T على دفع فائدة ثابتة كل ستة أشهر. إنهم يدفعون أعلى معدلات الفائدة لأنواع الأوراق المالية الحكومية الثلاثة لأنها تتطلب أطول فترة استثمار. للسبب نفسه ، تتقلب الأسعار التي تصدر بها أكثر من الأشكال الأخرى للاستثمار الحكومي.
يتم إصدار سندات الخزينة في مزادات شهرية عبر الإنترنت تحتفظ بها وزارة الخزانة الأمريكية مباشرة ، حيث يتم بيعها بمضاعفات تبلغ 100 دولار. يتم تحديد سعر السند وعائده خلال المزاد. بعد ذلك ، يتم تداول سندات T بنشاط في السوق الثانوية ويمكن شراؤها من خلال بنك أو وسيط.
غالبًا ما يستخدم المستثمرون الأفراد مذكرات T للحفاظ على جزء من مدخراتهم التقاعدية خالية من المخاطر ، أو لتوفير دخل ثابت عند التقاعد ، أو لتخصيص مدخرات لتعليم الطفل أو أي نفقات كبيرة أخرى. يجب على المستثمرين الاحتفاظ بسنداتهم على شكل T لمدة 45 يومًا على الأقل قبل بيعها في السوق الثانوية.
3٪
المبلغ التقريبي الذي تم تداول السندات T به في 30 يناير 2019.
سندات الخزانة
تُعرف أذونات الخزانة ، التي تُعرف أيضًا باسم T-notes ، مشابهة لسندات T ، ولكنها تُقدم بمجموعة واسعة من الشروط لا تقل عن عامين ولا تزيد عن 10 سنوات. T- تلاحظ أيضا دفع مدفوعات الفائدة مرتين في السنة. ولكن نظرًا لأن الشروط التي تقدمها T-notes أقل من سندات T ، فإنها تقدم عوائد أقل.
السندات T-note التي تبلغ مدتها 10 سنوات هي السند الحكومي الأكثر مراقبة. يتم استخدامه كمعدل قياسي للبنوك لحساب معدلات الرهن العقاري.
كما يتم بيع أذونات الخزانة من قبل وزارة الخزانة الأمريكية وتباع بمبلغ 100 دولار. قد يتقلب سعر المذكرة بناءً على نتائج المزاد. قد تكون مساوية أو أقل من أو أكبر من القيمة الاسمية للملاحظة.
اعتبارًا من 30 يناير 2019 ، تم تداول T-note لمدة عامين عند 2.5٪ تقريبًا.
أذون الخزانة
سندات الخزانة ، أو سندات الخزانة ، لها أقصر الشروط على الإطلاق. يتم إصدارها مع تواريخ الاستحقاق المحددة في أربعة وثمانية و 13 و 26 و 52 أسبوعًا.
يتم بيع سندات الخزانة بالمزاد للمستثمرين بسعر مخفض أو القيمة الاسمية. عائد المستثمر هو الفرق بين القيمة الاسمية وسعر الخصم المدفوع عند الشراء.
تقدم وزارة الخزانة الأمريكية أيضًا ضمانًا قصير الأجل يشبه إلى حد كبير فاتورة T تسمى فاتورة إدارة النقد (CMB). الفرق الرئيسي بين الاثنين ، مع ذلك ، هو أن CMB لها تاريخ استحقاق أقصر بكثير ، يتراوح في أي مكان بين سبعة أيام إلى ثلاثة أشهر. هذه يمكن شراؤها أيضا بزيادات 100 دولار.
مزادات الخزينة
يتم بيع هذه الأوراق المالية من خلال مزادات من قبل وزارة الخزانة الأمريكية على موقعها على الإنترنت TreasuryDirect. يساعد الطلب في تحديد أسعارها وعوائدها خلال المزادات ، وكما ذكر أعلاه ، تتقلب قيمها مع التغيرات في أسعار الفائدة والطلب في السوق.
جميع المزادات مفتوحة للجمهور ويمكن العثور عليها في وزارة الخزانة يجعل قائمة المزادات القادمة. يمكن للمستثمرين الأفراد شراء الأوراق المالية مباشرة من خلال عملية المزاد ، أو من خلال وسيط أو بنك.
يتم الإعلان عن المزادات قبل عدة أيام من بدئها فعليًا بالمبلغ المراد بيعه بالمزاد وتاريخ الاستحقاق المشاركون لديهم خياران لتقديم العطاءات:
- عروض الأسعار التنافسية: مع هذا النوع من عروض الأسعار ، يمكنك تعيين هامش السعر أو العائد أو الخصم المقبول. تقتصر العطاءات التنافسية على 35 ٪ من مبلغ الطرح. العطاءات غير التنافسية: أنت هنا توافق على ارتفاع معدل الهامش أو العائد أو الخصم خلال المزاد. تقتصر العروض على 5 ملايين دولار لكل مزاد مع عروض غير تنافسية.
كما تقوم الخزانة بالمزاد بمبالغ إضافية من الأوراق المالية التي سبق إصدارها والتي تسمى الأوراق المالية المعاد فتحها. تمامًا مثل الأوراق المالية الأصلية ، فإن الأوراق المالية التي أعيد فتحها لها نفس تاريخ الاستحقاق وسندات الفائدة الصادرة. الفرق الوحيد بين الاثنين هو تاريخ الإصدار والسعر.
يمكن للمستثمرين توجيه استرداد الضريبة الفيدرالية الخاصة بهم إلى حساب TreasuryDirect نشط لشراء الأوراق المالية.
اعتبارات خاصة: المعلومات الضريبية
إلى جانب أنه من غير المحتمل أن تتخلف عن السداد ، هناك تشابه آخر بين هذه الأنواع الثلاثة من الاستثمارات: آثارها الضريبية. يتم فرض الضريبة على دخل الفوائد الذي يكسبه المستثمرون من سندات الخزينة T- و T-notes و T-bills على المستوى الفيدرالي. وهذا يعني أن الدخل معفى من كل من ضرائب الولاية والضرائب المحلية.
يتلقى جميع المستثمرين الذين لديهم أوراق مالية فدرالية نموذج 1099-INT. لأي ضمان يحتفظ به في TreasuryDirect ، يمكن حجب ما يصل إلى 50٪ من أرباح الفوائد من أجل تخفيف العبء الضريبي للمستثمر. يمكن للمستثمرين تحديد المبلغ الذي يريدون حجبه عبر الإنترنت.
يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في الحصول على مزيد من المعلومات الحصول على مزيد من المعلومات من قسم الأبحاث في موقع TreasuryDirect.
الماخذ الرئيسية
- سندات الخزانة ، سندات الخزينة ، وسندات الخزانة هي جميع الأوراق المالية ذات الدخل الثابت التي تصدرها الحكومة والتي تعتبر آمنة وسليمة. سندات الخزانة تنضج في غضون 30 عامًا وتقدم للمستثمرين أعلى مدفوعات الفائدة كل سنتين. 10 سنوات ، مع مدفوعات الفائدة نصف السنوية ، ولكن انخفاض العائد. فواتير السندات لها شروط استحقاق أقصر - من أربعة أسابيع إلى سنة. يتم بيع هذه الاستثمارات بالمزاد العلني بانتظام على موقع وزارة الخزانة الأمريكية.
