تتوفر العقود الآجلة لجميع أنواع المنتجات المالية ، من مؤشرات الأسهم إلى المعادن الثمينة. خيارات التداول على أساس العقود الآجلة تعني شراء أو كتابة مكالمة أو وضع خيارات بناءً على الاتجاه الذي تعتقد أن المنتج الأساسي سينتقل إليه. (لمعرفة المزيد حول كيفية تحديد خيار المكالمة أو خيار الاستخدام ، راجع "ما هو خيار الخيار العمودي الذي يجب أن تستخدمه؟")
توفر خيارات الشراء طريقة للربح من حركة العقود الآجلة ، ولكن بتكلفة بسيطة لشراء المستقبل الفعلي. شراء مكالمة إذا كنت تتوقع أن تزداد قيمة المستقبل. شراء وضع إذا كنت تتوقع أن تنخفض قيمة المستقبل. تكلفة شراء الخيار هو القسط. التجار أيضا كتابة الخيارات.
خيارات على العقود الآجلة
العديد من العقود المستقبلية لها خيارات مرتبطة بها. تعتمد خيارات الذهب ، على سبيل المثال ، على سعر الذهب في العقود الآجلة (يطلق عليه المصدر) ، وكلاهما تم تطهيرهما من خلال مجموعة بورصة شيكاغو التجارية (CME). يتطلب شراء المستقبل طرح هامش أولي بقيمة 7،150 دولارًا - يتم تحديد هذا المبلغ من قِبل CME ، ويختلف حسب العقود المستقبلية - والذي يمنح السيطرة على 100 أونصة من الذهب. شراء خيار ذهب 2 دولار ، على سبيل المثال ، لا يكلف سوى 2 دولار × 100 أوقية = 200 دولار ، ويطلق عليه علاوة (عمولات زائد). يختلف القسط وما يسيطر عليه الخيار باختلاف الخيار ، لكن تكلف مركز الخيار دائمًا أقل من مركز مستقبلي مكافئ. (للاطلاع على كيفية تحديد أسعار الذهب ، راجع "المطلعون الذين يحددون أسعار الذهب والعملات والليبر")
شراء خيار الاتصال إذا كنت تعتقد أن سعر الأساس سيزيد. في حالة زيادة السعر الأساسي قبل انتهاء صلاحية الخيار ، سترتفع قيمة الخيار. إذا لم ترتفع القيمة ، فستفقد القسط المدفوع للخيار.
شراء خيار البيع إذا كنت تعتقد أن السبب الأساسي سينخفض. إذا انخفضت القيمة الأساسية قبل انتهاء صلاحية خياراتك ، فستزداد قيمة الخيار. إذا لم تنخفض القيمة الأساسية ، فستفقد القسط المدفوع للخيار.
تعتمد أسعار الخيارات أيضًا على المتغيرات "اليونانية" ، والتي تؤثر على سعر الخيار. الإغريق عبارة عن مجموعة من تدابير المخاطر التي تشير إلى مدى تعرض أحد الخيارات لتدهور القيمة الزمنية.
يتم شراء الخيارات وبيعها قبل انتهاء الصلاحية لتحصيل الربح أو تقليل الخسارة إلى أقل من القسط المدفوع.
خيارات الكتابة للدخل
عندما يشتري شخص ما خيارًا ، كان على شخص آخر أن يكتب هذا الخيار. يتلقى كاتب الخيار ، الذي يمكن أن يكون أي شخص ، القسط من المشتري مقدمًا (الدخل) ولكنه مسؤول بعد ذلك عن تغطية المكاسب التي حققها المشتري في هذا الخيار. يقتصر ربح كاتب الخيار على القسط المستلم ، ولكن المسؤولية كبيرة لأن المشتري من الخيار يتوقع أن تزداد قيمة الخيار. لذلك ، يمتلك كتاب الخيارات عادة العقود الآجلة الأساسية التي يكتبون عليها الخيارات. هذا يحوط الخسارة المحتملة لكتابة الخيار ، والكاتب جيوب قسط التأمين. تسمى هذه العملية "كتابة المكالمات المغطاة" وهي وسيلة للمتداول لتوليد دخل تجاري باستخدام الخيارات ، على العقود المستقبلية لديها بالفعل في محفظتها.
يمكن إغلاق خيار مكتوب في أي وقت ، لقفل جزء من العلاوة أو الحد من الخسارة.
متطلبات خيارات التداول
لتداول الخيارات ، تحتاج إلى حساب وساطة معتمد على الهامش مع إمكانية الوصول إلى الخيارات وتداول العقود المستقبلية. تتوفر خيارات أسعار العقود الآجلة من CME (CME) ومن بورصة شيكاغو للأوراق المالية (CBOE) ، حيث يتم تداول الخيارات والعقود الآجلة. يمكنك أيضًا العثور على عروض الأسعار في منصة التداول التي يوفرها وسطاء الخيارات.
الخط السفلي
قد يكون لخيارات الشراء في العقود المستقبلية مزايا معينة مقارنة بشراء العقود الآجلة العادية. يتلقى كاتب الخيار القسط مقدمًا ولكنه مسؤول عن مكاسب المشترين ؛ لهذا السبب ، عادةً ما يمتلك كتاب الخيارات العقد الآجل الأساسي للتحوط من هذه المخاطر. تتطلب خيارات الشراء أو الكتابة حساب وساطة معتمد على الهامش مع إمكانية الوصول إلى منتجات CME و / أو CBOE.
