سيستمر قطاع الرعاية الصحية في رؤية الاهتمام السياسي في الفترة المتبقية من عام 2018 ، حيث سيؤثر مشروع قانون الإصلاح الضريبي الأمريكي لعام 2017 عليه بعدة طرق. من المرجح أن يؤدي إلغاء الرعاية الصحية الإلزامية إلى تغيير الطلب ومشاركة مقدم الخدمة. يعتقد خبراء الصناعة أن الجمهوريين سيواصلون أيضًا اتخاذ المزيد من الإجراءات بشأن أحكام Obamacare ، والسعي إلى تغييرات جديدة. وفي الوقت نفسه ، فإن معدل الضريبة المنخفض سيفيد الشركات الأمريكية ويقدم ميزة كبيرة للبحث والتطوير الصيدلاني.
ستظل أسعار الأدوية والمنافسة في السوق من المجالات السياسية الرئيسية التي يجب التركيز عليها بالنسبة لمصنعي الأدوية ، وخاصة قبل انتخابات التجديد النصفي. يقول محللون إن شركة Pfizer وغيرها من شركات الأدوية الكبرى قد رفعت الأسعار مؤخرًا ، حيث تميل إلى الحدوث في أشهر الصيف في محاولة لتعويض تأثير كل من تباطؤ نمو المبيعات وأسهمها دون المستوى المطلوب في السوق الأوسع.
ومع ذلك ، على الجانب الإيجابي ، فإن قطاع المستحضرات الصيدلانية هو صناعة واحدة لديها إمكانات هائلة للاستفادة من وفورات التكاليف الضريبية التي تم ضخها في البحث والتطوير. في جميع أنحاء العالم ، سيكون تسعير الأدوية عاملاً وستساعد الميزة الضريبية الجديدة للولايات المتحدة كلاً من صانعي العقاقير الأمريكية الكبيرة والصغيرة. يضيف المشهد الجديد فرصة جديدة للقطاع للمستثمرين المهتمين بالاستثمارات الدوائية.
يمكن أن تكون الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) طريقة رائعة للاستفادة من هذه الفرص الجديدة من خلال إدارة المحافظ الاستثمارية وتنويعها في مناطق معينة من السوق.
فيما يلي ، قمنا باختيار أفضل خمسة صناديق استثمار متداولة في البورصة بناءً على النتائج لعام 2017 والأشهر التسعة الأولى من عام 2018. جميع الأرقام صحيحة ، اعتبارًا من 11 أكتوبر 2018. ارتفعت هذه الأموال في عام 2017 وبعد تكافح في نطاق ضيق للنصف الأول من 2018 ، بدأوا في التحرك أعلى على مدى 3 أشهر الماضية. سواءً استمروا في الارتفاع في الأشهر القليلة الماضية من عام 2018 ، أو يعانون من نكسة أخرى ، فكلهم يمثلون اختيارات قوية على المدى الطويل.
1. First Trust Nasdaq Pharmaceuticals ETF (FTXH)
- الجهة المصدرة: First TrustAvg. حجم التداول: 5،056 صافي الأصول: 3.52 مليون دولار العائد: 0.59 ٪ 2017 العائد: 19.41 ٪ 2018 YTD العائد: 10.41 ٪ نسبة المصروفات: 0.60 ٪ السعر: 22.28 $
FTXH عبارة عن ETF للأدوية التي تقدمها First Trust. تستخدم ETF منهجًا للنسخ المتماثل لتتبع مقتنيات وعودة مؤشر Nasdaq US Smart Pharmaceuticals Index. مؤشر Nasdaq US Smart Pharmaceuticals Index هو مؤشر مخصص يركز على الشركات الأمريكية. يشتمل المؤشر على أكثر 30 مخزونًا من الأدوية السائلة من مؤشر NASDAQ US Benchmark Index. ثم يستخدم معايير الفرز ووزن المؤشر لإدارة التكوين العام للمؤشر. يتم فحص الأسهم الـ 30 وتصنيفها وفقًا للمعايير التالية: التقلب - تتبع تقلبات الأسعار لمدة 12 شهرًا ، والقيمة - التدفق النقدي إلى السعر ، والنمو - متوسط سعر 3 - و 6 و 9 و 12 شهرًا. تقدم النتائج طريقة استثمارية مخصصة لهذا القطاع.
في عام 2017 ، كان الصندوق هو أفضل صناديق الاستثمار المتداولة أداءً في قطاع الأدوية بعائد حتى تاريخه بلغ 19.41٪. في عام 2018 ، كافح الصندوق مع بقية القطاع ، لكنه لا يزال خيارًا قويًا على المدى الطويل. تم إطلاق الصندوق في سبتمبر 2016 ولديه أصول بقيمة 3.52 مليون دولار.
2. إنفيسكو ديناميك للصناعات الدوائية ETF (PJP)
- المُصدر: InvescoAvg. حجم التداول: 36،346 صافي الأصول: 584.44 مليون دولار العائد: 0.59 ٪ 2017 العائد: 15.30 ٪ 2018 YTD العائد: 15.10 ٪ نسبة المصروفات: 0.57 ٪ السعر: 67.97 $
يتبع PJP مؤشر Intellidex الدوائي الحيوي. يحاول مديرو الأموال في هذا الصندوق الاحتفاظ بنسبة 90٪ من إجمالي الأصول الموجودة في هذا المؤشر. لاحظ أن مؤشر Intellidex يحتوي على 32 شركة أدوية أمريكية وأن المؤشر نفسه مصمم لرفع رأس المال في القطاع من خلال تقييم الشركة وفقًا لمعايير الاستثمار المحددة. تشمل معايير الاستثمار في المؤشر: زخم الأسعار ، زخم الأرباح ، الجودة ، إجراءات الإدارة والقيمة.
في عام 2017 ، حققت PJP عائدات حتى تاريخه بلغت 15.30 ٪. تم إطلاق الصندوق في عام 2005. ويبلغ إجمالي العائد السنوي له عشر سنوات 17.41٪.
3. VanEck ناقلات الدوائية ETF (PPH)
- المُصدر: VanEckAvg. حجم التداول: 27،346 صافي الأصول: 276.05 مليون دولار أرباح الأسهم: 1.58٪ 2017 العائد: 15.22٪ 2018 YTD العائد: 9.74٪ نسبة المصروفات: 0.35٪ السعر: 60.61 $
تقدم VanEck Vectors Pharmaceutical ETF التعرض لشركات الرعاية الصحية على مستوى العالم. يستخدم الصندوق نهجًا لتكرار المؤشرات ويسعى لتتبع مقتنيات وعودة مؤشر MVIS US Listed Pharmaceutical 25 Index. يستثمر هذا الصندوق في 25 شركة أدوية مع التركيز بشكل أساسي في الولايات المتحدة ، ولكنه يشمل أيضًا شركات من المملكة المتحدة والدنمارك وسويسرا وفرنسا.
يشتمل مؤشر MVIS US Listed Pharmaceutical 25 على أكبر 25 سهم وأكثرها نشاطًا في صناعة الأدوية العالمية. في عام 2017 ، حققت PPH عائدات حتى تاريخه بلغت 15.22 ٪. بدأت في ديسمبر 2011 إجمالي العائد السنوي لمدة ثلاث سنوات وخمس سنوات بنسبة 2.80 ٪ و 8.20 ٪ على التوالي.
4. VanEck Vectors Generic Drugs ETF (GNRX)
- المُصدر: VanEckAvg. حجم التداول: 431 صافي الأصول: 3.91 مليون دولار العائد: 0.63 ٪ 2017 العائد: 13.98 ٪ 2018 YTD العائد: 7.73 ٪ نسبة المصروفات: 0.57 ٪ السعر: 25.60 $
في صناعة الأدوية ، تجعل الأدوية الجنيسة الطلب تنافسية للغاية. تقدم VanEck Vectors Generic Drugs ETF للمستثمرين التعرض لأكبر الشركات في صناعة الأدوية التي تركز على تصنيع الأدوية الجنيسة. تسعى مؤسسة التدريب الأوروبية هذه إلى تكرار مقتنيات وأداء مؤشر Indxx Global Generics & New Pharma Index الذي يتكون من شركات تحقق إيرادات بشكل أساسي من الأدوية الجنيسة. يستثمر الصندوق عبر شركات الأدوية العامة على مستوى العالم مع حصة كبيرة من استثمارات الصندوق في الشركات الأمريكية بنسبة 31٪. ومن أهم الشركات القابضة في الصندوق ميلان وتيفا للصناعات الدوائية المحدودة.
في عام 2017 ، حققت GNRX عائدات حتى تاريخه بلغت 13.98٪. حتى الآن ، ناضلت في عام 2018 لكنها ارتفعت مؤخرًا. انها حاليا ما يصل الى ما يقرب من 8 ٪. تم إطلاق هذا الصندوق في يناير 2016.
5. SPDR S&P Pharmaceuticals ETF (XPH)
- المُصدر: State Street SPDRAvg. حجم التداول: 94،527 صافي الأصول: 403.1 مليون دولار أرباح الأسهم: 0.86٪ 2017 العائد: 12.05٪ 2018 YTD العائد: 12.36٪ نسبة المصروفات: 0.35٪ السعر: 43.82 $
تقدم SPDR S&P Pharmaceuticals ETF مجموعة من أسهم شركات الأدوية الأمريكية من مؤشر S&P Total Market Index. يسعى هذا الصندوق إلى تتبع مقتنيات وعودة شركات الأدوية الأمريكية من خلال تكرار مؤشر S&P Pharmaceuticals Select Industry Index. هذا المؤشر مستمد من مؤشر السوق الأمريكي S&P Total Market. لذلك ، تمثل الأوراق المالية في المؤشر جميع الأسهم الأمريكية تقريبًا الموجودة في الصناعة الفرعية للأدوية في GICS بالولايات المتحدة.
في عام 2017 ، عاد XPH بنسبة 12.05 ٪. في عام 2018 ، ارتفع الصندوق أكثر من 12 ٪. تم إطلاق الصندوق في يونيو 2006 ، وقد حقق عائدًا سنويًا بلغ إجماليه 14.51٪.
الخط السفلي
لدى المستثمرين الكثير لمراقبة في صناعة الأدوية في عام 2018. يمكن أن يكون لتطوير البحوث والتكنولوجيا تأثير كبير على هذه الشركات. سيكون الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا الحيوية والشراكات الجديدة عبر الصناعة من العوامل التي تتطور فيها الصناعة. بالإضافة إلى ذلك ، سوف تستمر الرقابة السياسية في التأثير على العرض والطلب والعمليات التجارية.
