خلال العقد الماضي ، حقق مؤشر S&P 500 رقم عائد إجمالي يزيد قليلاً عن 6٪ للمستثمرين ، وليس رقمًا مثيرًا للإعجاب. مع الاستفادة من الإدراك المتأخر ، كان يمكن للمستثمرين اختيار صناعات معينة من شأنها أن تؤدي إلى عوائد أكثر استقرارًا لمطابقة المزيد من عائدات سوق الأسهم التاريخية.
على المدى الطويل ، عادت الأسهم بنسبة 10٪ سنويًا ، لذلك يجب أن تكون الصناعات التي عادت بالقرب من هذا المستوى مؤهلة أكثر استقرارًا من السوق بشكل عام. وبما أن هذا العقد كان عقدًا متميزًا بدأ بتفجير فقاعة dot-com ، فإن أي صناعة تفوقت على السوق من المحتمل أن تكون مستقرة تمامًا. فيما يلي قائمة بالصناعات الخمسة الأكثر استقرارًا والأسهم الأساسية التي تتأهل كصناعة رائدة ومحرك رئيسي لتحقيق عوائد مستقرة. (لمساعدتك على اختيار سهم بنجاح طويل الأجل ، اقرأ كيفية اختيار مجموعة من الأسهم على المدى الطويل) .
1. المواد الأساسية: معالجة المواد الخام بالتأكيد ترتفع وتنخفض مع النشاط الاقتصادي الكلي. كما يوحي الاسم ، فإن القطاع يشكل المكونات الأساسية لبناء المباني وإنشاء منتجات بما في ذلك المواد البلاستيكية والمعادن التي تستخدم المواد الكيميائية الأساسية والمعادن كمدخلات لخلق الصالح النهائي.
من المحتمل أن يفسر التوسع السريع للأسواق الناشئة على مدار العقد الماضي سبب استقرار الشركات في هذا المجال من السوق بشكل عام. أحد رواد الصناعة هو Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. (رمزها في بورصة نيويورك: FCX) ، واحدة من أبرز عمال المناجم في العالم ومستكشف للموارد المعدنية. ارتفع سهمها بمقدار عشرة أضعاف تقريبًا على مدار العقد الماضي ، وهو أكبر حصة في iShares Basic Materials ETF (NYSE: IYM). ساعد أدائها القوي في جعل مساحة المواد الأساسية أفضل صناعة أداء على مدار العقد الماضي بعائد بلغ حوالي 100٪.
2. النقل يعتبر نقل البضائع عبر البلاد صناعة أخرى حساسة اقتصاديًا. مع ركودين حادين خلال العقد الماضي ، لا يعقل أن يكون هذا أحد أكثر مجالات الاستثمار استقرارًا على مدار السنوات العشر الماضية. ومع ذلك ، فإن أكبر شركة في صندوق مؤشر داو جونز لمؤشر مواصلات النقل (رمزها في بورصة نيويورك: IYT) تقود شركة السكك الحديدية المحلية يونيون باسيفيك (رمزها في بورصة نيويورك: UNP). أدى تحول الصناعة المستمر إلى تحول أكبر مزودي السكك الحديدية في البلاد إلى استثمارات قوية. وجود عدد أقل من اللاعبين يعني قوة تسعير الصناعة والخدمات التي تتنافس بشكل جيد للغاية مع صناعة النقل بالشاحنات. شهد سهم Union Pacific زيادة تقارب أربعة أضعاف في سعر سهمه على مدار العقد الماضي ، وكأكبر حصة في مؤشر داو للنقل ، وهذا يفسر الكثير من عائد المؤشر بنسبة 80 ٪ خلال هذه الفترة.
3. السلع الاستهلاكية مع حوالي 70 ٪ من إجمالي العائد على مدى العقد الماضي ، ومساحة السلع الاستهلاكية هو مرشح منطقي للشركات الأساسية التي تعتبر مستقرة. السلع الاستهلاكية هي النتيجة النهائية لأخذ المواد الأساسية وجعلها في الغذاء والملابس والضروريات ذات الصلة. وهي تشمل أيضًا سلعًا أكثر حساسية من الناحية الاقتصادية مثل المجوهرات والسيارات ، لكن الإنفاق الاستهلاكي يدفع نحو 70٪ من الاقتصاد الأمريكي. نتيجة لذلك ، فإن الطلب ثابت نسبيا بشكل عام.
تعتبر Procter & Gamble من أبرز الشركات الرائدة في مجال الصناعة بلا منازع وأيضًا أكبر شركة في صندوق مؤشر قطاع السلع الاستهلاكية الأمريكي iShares Dow Jones (NYSE: IYK). ارتفع سعر سهم شركة بروكتر آند جامبل بأكثر من الضعف خلال السنوات العشر الماضية. (لمساعدتك على تحديد أسهم النمو ، تحقق من أرباح النمو الثابت فاز في السباق. )
4. التكنولوجيا كانت مساحة التكنولوجيا هي الأكثر تضرراً من فقاعة دوت كوم في وقت سابق من هذا العقد. ونتيجة لذلك ، فإن صندوق مؤشر قطاع التكنولوجيا في iShares Dow Jones US NYSE: IYW قد عاد إلى حوالي 20٪ فقط خلال هذا الإطار الزمني. ولكن بشكل عام ، كان الطلب قويًا ومتزايدًا بمرور الوقت مع استمرار الأعمال في الانتقال إلى الإنترنت ، وأصبحت التكنولوجيا الرقمية لها تأثير أكبر على حياة الشركات والأفراد.
تعد Apple (NYSE: AAPL) حاليًا أكبر وزن في مؤشر داو للتقنية. إن ارتفاعه من أدنى مستوياته في أسعار الأسهم بنحو 7 دولارات في عام 2003 إلى مستوى حالي أقل من 330 دولارًا للسهم الواحد لا يعتبره استثمارًا مستقرًا. لكنه مؤهل بالتأكيد كقائد صناعة وقد ساهم في أداء الصناعة التي تعتبر أكثر استقرارًا من الصناعات الأخرى وسوق الأوراق المالية ككل.
5. الرعاية الصحية مثل السلع الاستهلاكية الأساسية ، فإن الطلب على الرعاية الصحية هو شيء يمكن الاعتماد عليه بغض النظر عن البيئة الاقتصادية. على مدار العقد الماضي ، عاد صندوق مؤشر iShares Dow Jones في الولايات المتحدة لقطاع الرعاية الصحية (NYSE: IYH) بحوالي 10٪ فقط. قد يعتقد المرء أن العائدات السنوية كانت أعلى قليلاً وثباتًا ، لكن هذا لا يزال متقدمًا على السوق. يمكن أن تعزى العائدات الأكثر هدوءًا للمؤشر بشكل عام إلى مشكلات خاصة بشركة في جونسون آند جونسون ، والتي لديها أكبر وزن في المؤشر. للمضي قدمًا ، ينبغي أن تكون العائدات أكثر استقرارًا ، كما هو متوقع في الصناعة وبسبب شيخوخة الأطفال في الولايات المتحدة.
الخلاصة: من المنطقي أن تكون الأسهم الأكثر ثباتًا موجودة في صناعات مقاومة للركود إلى حد ما ولا تتأثر بالصعود والهبوط في دورة الأعمال. على مدى العقد الماضي ، كان هذا صحيحًا بالنسبة للسلع الاستهلاكية والرعاية الصحية. لكن الطلب يلعب دورًا مهمًا وقد تميزت السنوات العشر الماضية باتجاهات قوية للمواد الأساسية والتكنولوجيا. كانت صناعة النقل مكانة بارزة بسبب الأداء القوي لصناعة السكك الحديدية ، والتي كانت في حد ذاتها مستقرة بسبب عوامل محددة لهذه الصناعة. أضف كل ذلك ، وقد تأهلت الصناعات المذكورة أعلاه وكوارث الصناعة ذات الصلة باعتبارها الأكثر استقرارًا منذ منتصف عام 2001. (لاكتشاف ما إذا كان الاستثمار طويل الأجل مناسبًا لك ، راجع الاستثمار طويل الأجل: ساخن أم لا؟ )
الإفصاح: في وقت كتابة هذا التقرير ، لم يكن ريان فوهرمان يمتلك أسهم في أي شركة مذكورة.
