ما كان انرون؟
كانت Enron شركة لتجارة الطاقة والمرافق ومقرها في هيوستن ، تكساس ، والتي ارتكبت واحدة من أكبر عمليات الاحتيال المحاسبي في التاريخ. استخدم المسؤولون التنفيذيون في شركة Enron ممارسات محاسبية أدت إلى تضخم إيرادات الشركة بشكل خاطئ وجعلتها سابع أكبر شركة في الولايات المتحدة لبعض الوقت. بمجرد ظهور الاحتيال ، تفشت الشركة بسرعة ، وقدمت طلبًا لإفلاس الفصل 11 في 2 ديسمبر 2001.
كان إفلاس إنرون بقيمة 63 مليار دولار هو الأكبر على الإطلاق في ذلك الوقت.
تم تداول أسهم إنرون عند مستوى 90.56 دولار قبل اكتشاف الاحتيال ، ولكنها انخفضت إلى حوالي 0.25 دولار في عمليات البيع بعد الكشف عنها. حبيبي وول ستريت السابق سرعان ما أصبح رمزا لجريمة الشركات الحديثة. كانت Enron واحدة من أولى فضائح المحاسبة ذات الأسماء الكبيرة ، ولكن سرعان ما تبعتها الكشف عن عمليات الاحتيال في شركات أخرى مثل WorldCom و Tyco International.
الماخذ الرئيسية
- استخدم المسؤولون التنفيذيون في شركة إنرون ممارسات محاسبية مخادعة لتضخيم إيرادات الشركة وإخفاء الديون في شركاتها التابعة. واتهمت لجنة الأوراق المالية والبورصة ووكالات التصنيف الائتماني ومصارف الاستثمار بالإهمال - وفي بعض الحالات الخداع الصريح - الذي مكّن الاحتيال. نتيجة لإنرون ، أقر الكونغرس قانون ساربينز أوكسلي لتحميل المديرين التنفيذيين للشركات مسؤولية أكبر عن البيانات المالية لشركتهم.
أصول طاقة إنرون
شركة Enron هي شركة طاقة تأسست عام 1985 بعد اندماج شركة Houston Natural Gas Company وشركة InterNorth Incorporated ومقرها أوماها. بعد الاندماج ، أصبح كينيث لاي ، الذي كان الرئيس التنفيذي (الرئيس التنفيذي) لهيوستن ناتشورال غاز ، الرئيس التنفيذي لشركة إنرون ورئيس مجلس الإدارة. تكمن إعادة تسمية علامة إنرون بسرعة إلى تاجر ومورد للطاقة. سمح تحرير أسواق الطاقة للشركات بوضع رهانات على الأسعار المستقبلية ، وكانت إنرون على استعداد للاستفادة منها. في عام 1990 ، أنشأت Lay شركة Enron Finance Corporation وعينت Jeffrey Skilling ، الذي أثار إعجابه عمله في شركة McKinsey & Company كمستشار لشركة McKinsey & Company. كان Skilling آنذاك أحد أصغر الشركاء في McKinsey.
انضم سكيلينج إلى إنرون في وقت ميمون. سمحت البيئة التنظيمية الدنيا في عصر شركة إنرون بالازدهار. في نهاية التسعينيات ، كانت فقاعة دوت كوم على قدم وساق ، وبلغ مؤشر ناسداك 5000. تم تقييم أسهم الإنترنت الثورية بمستويات غير مجدية ، وبالتالي ، فإن معظم المستثمرين والمنظمين وافقوا ببساطة على ارتفاع أسعار الأسهم على أنها عادية جديدة.
ماذا حدث لإنرون
كان إفلاس شركة إنرون ، الذي بلغت أصوله 63 مليار دولار ، الأكبر على الإطلاق في ذلك الوقت. هز انهيار الشركة الأسواق المالية وشل صناعة الطاقة تقريبًا. في حين أن المسؤولين التنفيذيين رفيعي المستوى في الشركة قاموا بإعداد المخططات المحاسبية الاحتيالية ، إلا أن الخبراء الماليين والقانونيين أكدوا أنهم لن يتخلصوا منها بدون مساعدة خارجية. اتهمت كل من لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) ، ووكالات التصنيف الائتماني ، والبنوك الاستثمارية بالقيام بدور في تمكين الاحتيال في شركة Enron.
في البداية ، تم توجيه الكثير من توجيه أصابع الاتهام إلى مجلس الأوراق المالية والبورصات ، الذي وجد مجلس الشيوخ الأمريكي أنه متواطأ مع إخفاقه المنهجي والكارثي في الرقابة. قرر التحقيق الذي أجراه مجلس الشيوخ أنه لو استعرضت هيئة الأوراق المالية والبورصة أيًا من التقارير السنوية لما بعد عام 1997 ، فإنها كانت ستشهد الأعلام الحمراء وربما تمنع الخسائر الفادحة التي تكبدها الموظفون والمستثمرون.
تبين أن وكالات التصنيف الائتماني متواطئة بنفس القدر في إخفاقها في إجراء العناية الواجبة قبل إصدار تصنيف استثماري على سندات إنرون قبل تقديمها للإفلاس. وفي الوقت نفسه ، ساعدت البنوك الاستثمارية - من خلال التلاعب أو الخداع المباشر - شركة إنرون على تلقي تقارير إيجابية من محللي الأسهم ، والتي عززت أسهمها وجلبت استثمارات بمليارات الدولارات إلى الشركة. لقد كان ذلك بمثابة مقابل كبير دفعت فيه إنرون البنوك الاستثمارية ملايين الدولارات مقابل خدماتها مقابل دعمها.
ميراث إنرون
في أعقاب فضيحة Enron ، جاء مصطلح "Enronomics" لوصف أساليب المحاسبة الإبداعية وغالبًا ما تكون مخادعة والتي تنطوي على قيام الشركة الأم بإجراء معاملات مصطنعة ورقية فقط مع الشركات التابعة لها لإخفاء الخسائر التي تكبدتها الشركة الأم من خلال أنشطة تجارية أخرى. قامت الشركة الأم Enron بإخفاء ديونها عن طريق تحويلها (على الورق) إلى الشركات التابعة المملوكة بالكامل - والتي سمي الكثير منها باسم شخصيات حرب النجوم - لكنها ما زالت تحقق إيرادات من الشركات التابعة ، مما يعطي الانطباع بأن أداء Enron أفضل بكثير مما كان عليه.
كان مصطلح آخر مستوحى من وفاة إنرون هو "Enroned" ، وهي اللغة العامية التي تأثرت سلبًا بالإجراءات أو القرارات غير اللائقة التي اتخذتها الإدارة العليا. يمكن أن يحدث "الانضباط" لأي صاحب مصلحة ، مثل الموظفين أو المساهمين أو الموردين. على سبيل المثال ، إذا فقد شخص ما وظيفته بسبب إغلاق صاحب العمل بسبب أنشطة غير مشروعة لا علاقة له بها ، فقد تم "التحاقه".
نتيجة لإنرون ، وضع المشرعون العديد من تدابير الحماية الجديدة. أحدها كان قانون ساربينز أوكسلي لعام 2002 ، والذي يعمل على تعزيز شفافية الشركات وتجريم التلاعب المالي. كما تم تعزيز قواعد مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB) للحد من استخدام الممارسات المحاسبية المشكوك فيها ، وكان مطلوبًا من مجالس إدارة الشركات تحمل المزيد من المسئولية كجهات مراقبة إدارية.
