ما هي طريقة تايمز الإيرادات؟
طريقة أوقات الإيرادات هي طريقة تقييم تستخدم لتحديد الحد الأقصى لقيمة الشركة. تستخدم طريقة أوقات الإيرادات مضاعفات الإيرادات الحالية لتحديد "الحد الأقصى" (أو القيمة القصوى) لنشاط تجاري معين. اعتمادًا على الصناعة وعلى البيئة التجارية والاقتصادية المحلية ، قد يكون المضاعف من ضعف الإيرادات الفعلية إلى ضعفين. في بعض الصناعات ، قد يكون المضاعف أقل من واحد.
على سبيل المثال ، افترض أن إيرادات شركة ABC خلال الـ 12 شهرًا الماضية كانت 100،000 دولار. وفقًا لطريقة إيرادات المرات ، قد يقدر الشخص قيمة الشركة في أي مكان يتراوح بين 50000 دولار (إيرادات نصف المرات) و 200000 دولار (إيرادات مضاعفة).
يشار إلى طريقة أوقات الإيرادات أيضًا باسم "مضاعفات طريقة الإيرادات".
الماخذ الرئيسية
- طريقة الإيرادات (أو مضاعفات الإيرادات) هي طريقة تقييم تُستخدم لتحديد الحد الأقصى لقيمة الشركة. تستخدم طريقة أوقات العائد مضاعفات الإيرادات الحالية لتحديد "الحد الأقصى" (أو الحد الأقصى للقيمة) لأية شركة معينة. إن طريقة أوقات العائد ليست دائمًا مؤشرا موثوقا لقيمة الشركة. هذا لأن الإيرادات لا تعني الربح ؛ وبالمثل ، فإن الزيادة في الإيرادات لا تترجم بالضرورة إلى زيادة في الأرباح.
فهم كيف تعمل طريقة أوقات العائد
قد يحدد أصحاب الأعمال الصغيرة قيمة الشركة للمساعدة في التخطيط المالي أو استعدادًا لبيع الشركة. قد يكون من الصعب حساب قيمة العمل ، خاصةً إذا كانت القيمة تحددها إلى حد كبير الإيرادات المستقبلية المحتملة. يمكن استخدام عدة نماذج لتحديد القيمة ، أو مجموعة من القيم ، لتسهيل قرارات العمل.
يتم استخدام طريقة أوقات العائد لتحديد مجموعة من القيم لنشاط تجاري. يعتمد هذا الرقم على الإيرادات الفعلية خلال فترة زمنية معينة (على سبيل المثال ، السنة المالية السابقة) ، ويوفر المضاعف نطاقًا يمكن استخدامه كنقطة انطلاق للمفاوضات. في الواقع ، تحاول طريقة أوقات الإيرادات تقييم النشاط التجاري من خلال تقييم التدفق النقدي للمبيعات.
اعتمادًا على الفترة التي يتم فيها اعتبار الإيرادات أو طريقة قياس الإيرادات المستخدمة ، يمكن أن تختلف قيمة المضاعفات. يستخدم بعض المحللين الإيرادات أو المبيعات المسجلة في البيانات المالية الأولية كمبيعات فعلية أو توقعًا لما ستكون عليه المبيعات المستقبلية. المضاعف المستخدم في تقييم الأعمال يعتمد على الصناعة.
غالبًا ما يتضمن تقييم الأعمال الصغيرة العثور على أقل سعر يمكن أن يدفعه شخص مقابل العمل ، والمعروف باسم "الحد الأدنى" ، وغالبًا ما تكون قيمة تصفية أصول الشركة ، ثم تحديد الحد الأقصى الذي قد يدفعه شخص ما ، مثل المضاعفات الحالية الإيرادات. بمجرد حساب الحد الأدنى والحد الأقصى ، يمكن لمالك النشاط التجاري تحديد القيمة ، أو ما قد يكون شخص ما على استعداد لدفعه لشراء الشركة. تتأثر قيمة المضاعفات المستخدمة لتقييم قيمة الشركة باستخدام طريقة الإيرادات الزمنية بعدد من العوامل بما في ذلك بيئة الاقتصاد الكلي ، وظروف الصناعة ، إلخ.
تطبيق لطريقة أوقات الإيرادات
طريقة أوقات العائد مثالية للشركات الأصغر سنا مع أرباح إما غير موجودة أو متقلبة للغاية. أيضًا ، ستقوم الشركات التي تستعد بمرحلة نمو سريعة ، مثل شركات البرمجيات كخدمة ، بتقييم تقييماتها على طريقة إيرادات الأوقات.
قد تكون المضاعفات المستخدمة أعلى إذا كانت الشركة أو الصناعة مستعدة للنمو والتوسع. نظرًا لأن من المتوقع أن تتمتع هذه الشركات بمرحلة نمو عالية مع نسبة مئوية عالية من الإيرادات المتكررة وهوامش جيدة ، سيتم تقييمها في نطاق الإيرادات من ثلاثة إلى أربعة أضعاف.
من ناحية أخرى ، فإن المضاعف المستخدم قد يكون أقرب إلى واحد من الأعمال بطيئة النمو أو لا تظهر الكثير من إمكانات النمو. يمكن أن تبلغ قيمة الشركة ذات النسبة المئوية المنخفضة للإيرادات المتكررة أو الإيرادات المتسقة المنخفضة المتوقعة ، مثل شركة الخدمات ، 0.5 ضعف الإيرادات.
القيود المفروضة على طريقة مرات الايرادات
طريقة إيرادات الأوقات ليست دائما مؤشرا موثوقا لقيمة الشركة. وذلك لأن الإيرادات لا تعني الربح. وبالمثل ، فإن الزيادة في الإيرادات لا تترجم بالضرورة إلى زيادة في الأرباح. للحصول على صورة أكثر دقة للقيمة الحقيقية الحالية للشركة ، يجب مراعاة الأرباح. وبالتالي ، فإن مضاعفات الأرباح أو مضاعف الأرباح مفضلة على مضاعفات طريقة الإيرادات.
