تبلغ قيمة أعمال تاكسي تريبو (TSLA) لشركة تيسلا (TSSLA) نحو عشر ما في شركة Alphabet Inc. (GOOGL) Waymo وأكثر بقليل من شركة Cruise Automation التابعة لشركة جنرال موتورز ، وفقًا لمورغان ستانلي.
في مذكرة بحثية ، نشرتها بلومبرج و TechCrunch ، قيّم المحلل آدم جوناس مشروع المشاركة المستقلة في صناعة السيارات الكهربائية ، وهي فكرة طرحها الرئيس التنفيذي إيلون موسك قبل ثلاث سنوات ولم يتم تسويقها بعد ، بحوالي 17.7 مليار دولار أو ما يقرب من 95 دولار للسهم تسلا. توقع المحلل سابقًا أن تبلغ قيمة الخدمة 244 دولارًا للسهم في عام 2015.
وقال مورغان ستانلي إن تقييمه المنخفض لإمكانيات مشاركة تيسا في الركوب يعكس جزئياً الافتقار الواضح للتقدم الذي حققته الشركة مقارنة بأقرانها. ادعى جوناس ، الذي يستهدف حاليًا السعر المستهدف البالغ 291 دولارًا على سهم Tesla ، انخفاضًا عن هدفه لعام 2015 وهو 465 دولارًا ، أن شركة Palo Alto ومقرها كاليفورنيا قد شاركت "تفاصيل قليلة للغاية حول كيفية وضع الحكم الذاتي المشترك كنموذج أعمال منفصل "، في حين أن كروز و Waymo أصبحا" مرئيًا بشكل متزايد مع جهودهما لتطوير الأعمال التجارية مع أهداف محددة للتسويق والنشر."
تسلا منافسيه عقد العديد من المزايا
بصرف النظر عن إظهار قدر أكبر من الشفافية والعزم ، قال جوناس أيضًا أن كروز ووايمو يستفيدان من انخفاض تكاليف رأس المال وفرص تسييل الإيرادات المتجاورة بشكل أفضل. وأضاف أن "تسلا" ستنجز أعمالها في مواجهة كروز ووايمو لأن "منصات التكنولوجيا الفائقة" مجهزة بشكل أفضل لنقد بيانات المستهلك وتقديم أسعار أكثر جاذبية ومرونة تنافسية.
"في اعتقادنا ، قد تحتاج Tesla ذات يوم إلى اتخاذ قرار استراتيجي بشأن ما إذا كان يجب اتباع استراتيجية مشتركة للحكم الذاتي على أساس" الانتقال بمفردها "أو ما إذا كانت ستجد طرقًا" لربط "بيانات المركبات ونظام إدارة أسطول المركبات بواحد أو المزيد من المنصات الخارجية التي ربما تكون في وضع أفضل بكثير لمتابعة تسييل البيانات وتحسين مشاركة / تجربة العملاء وتكلفة أقل للمستهلك "، كتب جوناس في مذكرة البحث.
وأضاف مورغان ستانلي أن هذه التحديات من المرجح أن تصبح أكثر وضوحا مع مرور الوقت. في البداية ، تتوقع الوساطة أن تحقق أعمال مشاركة ركوب Tesla عائدات أكثر من نظيراتها حيث سيكون لديها المزيد من المركبات المتاحة. ومع ذلك ، بحلول عام 2040 ، يتوقع Morgan Stanley أن تقود Waymo السوق ، وذلك بفضل نموذج أعمالها الأقوى.
"باختصار ، نحن نفترض أن تسلا تبدأ بداية أسرع من Waymo فيما يتعلق بتراكم الأميال المشتركة ، ولكن ذلك Waymo أدرك ويتفوق على Tesla بعد بضع سنوات فقط ومن المحتمل أن يكون نموذج أعمال أكثر استدامة وحماية" ، كتب جوناس.
تتوقع Morgan Stanley قيمة Waymo بمبلغ 175 مليار دولار ، وتجارة ركوب Tesla بمبلغ 17.7 مليار دولار ، وكروز بقيمة 11.5 مليار دولار.
