الكفاءة الضريبية ضرورية لزيادة عوائد الاستثمار. لسوء الحظ ، فإن تعقيدات كل من الاستثمار وقوانين الضرائب الأمريكية تمنع العديد من المستثمرين من فهم كيفية إدارة محافظهم الاستثمارية لتقليل العبء الضريبي.
بصراحة ، تعتبر الكفاءة الضريبية مقياسًا لمقدار ربح أي استثمار بعد دفع الضرائب.
كلما كان الاستثمار يعتمد على دخل الاستثمار بدلاً من التغيير في سعر السوق لتوليد عائد ، كان ذلك أقل فعالية من الناحية الضريبية للمستثمر.
بشكل عام ، كلما ارتفع معدل شريحة الضرائب ، أصبح الاستثمار الأكثر فاعلية من حيث الضريبة.
ومع ذلك ، فيما يلي بعض الاستراتيجيات الشائعة لإنشاء محفظة أكثر فاعلية من الضرائب.
الخاضع للضريبة ، الضرائب المؤجلة ، والإعفاء من الضرائب
بشكل عام ، يمكن أن تكون الاستثمارات خاضعة للضريبة أو مؤجلة من الضرائب أو معفاة من الضرائب. تتمثل الخطوة الأولى نحو الاستثمار ذي الكفاءة الضريبية في تحديد كيفية هيكلة استثماراتك بموجب القانون:
- إذا كان الاستثمار خاضعًا للضريبة ، يجب على المستثمر دفع ضرائب على دخل الاستثمار في العام الذي تم استلامه فيه. تشمل الحسابات الخاضعة للضريبة حسابات الاستثمار الفردية والمشتركة ، والحسابات المصرفية ، وصناديق الاستثمار المشتركة لسوق المال. وإذا كان الحساب مؤجلاً للضريبة ، فإن الأموال محمية من الضرائب طالما بقيت في الحساب. حسابات IRA التقليدية وحسابات 401 (k) هي أمثلة على المدخرات المؤجلة من الضرائب. بالنسبة لحسابات الإعفاء من الضرائب ، مثل السندات البلدية وحساب التوفير المعفي من الضرائب في كندا (TFSA) ، لا يحتاج المستثمرون إلى دفع الضرائب الفيدرالية حتى عندما يكون المال سحب.
لكل منها مزاياه وعيوبه. كقاعدة عامة ، يجب إجراء الاستثمارات الفعالة من الضرائب في حساب خاضع للضريبة ، ويجب إجراء الاستثمارات غير الفعالة من الضرائب في حساب مؤجل من الضرائب أو معفي من الضرائب. منحت ، ليس كل شخص لديه على حد سواء.
دليل المبتدئين إلى الاستثمار الفعال من الضرائب
تعرف قوسك
بعد ذلك ، يجب على المستثمر النظر في إيجابيات وسلبيات الاستثمار الكفء من الضرائب وهذا يعتمد بشكل أساسي على شريحة ضريبة دخل الشخص. كلما ارتفع معدل الهامش ، أصبح الاستثمار الأكثر فاعلية من حيث الضرائب. يتلقى المستثمر في أعلى شريحة ضريبية بنسبة 37٪ فائدة أكبر من الكفاءة الضريبية على أساس نسبي من المستثمر في شريحة 10٪ أو 12٪.
يحتاج المستثمر المرتفع الدخل أيضًا إلى معرفة ما إذا كانت الضريبة البديلة (ATM) تنطبق أم لا. بالنسبة للسنة الضريبية 2019 ، ستكون أجهزة الصراف الآلي 28٪ للأزواج الذين يبلغون عن دخل يزيد عن 194،800 دولار ، أو 97،400 دولار للفردية.
الدخل الحالي مقابل أرباح رأس المال
بعد ذلك ، يجب أن يكون المستثمر على دراية بالفرق بين الضرائب على الدخل الحالي والضرائب على الأرباح الرأسمالية.
معظم الدخل الحالي خاضع للضريبة في شريحة الضرائب للمستثمر. يتم حاليًا فرض ضريبة على الأرباح الرأسمالية على الاستثمارات المحتفظ بها لمدة عام على الأقل بين 0٪ و 15٪ ، وفقًا لشريحة الضرائب الخاصة بالمدون.
لاحظ أن ضريبة أرباح رأس المال المنخفضة متوفرة فقط إذا كان الاستثمار محتجزًا لمدة عام أو أكثر. أقل من ذلك ، وتعامل تلك المكاسب مثل الدخل العادي. من الواضح أن المستثمر ذي الضريبة يشتري الأسهم والاستثمارات الأخرى التي تنوي الاحتفاظ بها لمدة عام على الأقل.
الأسهم مقابل السندات
تخضع فئات الأصول المختلفة ، مثل الأسهم والسندات ، للضريبة بشكل مختلف في الولايات المتحدة ، وهذا أحد الأسباب وراء لعبها أدوارًا مختلفة في معظم محافظ المستثمرين.
السندات ذات التصنيف العالي هي استثمارات آمنة نسبيًا يمكن أن توفر دخلًا ثابتًا وغير مستقر في مدفوعات الفائدة للمستثمر. دخل الفوائد من معظم السندات خاضع للضريبة ، على الرغم من إعفاء السندات البلدية من الضرائب على المستوى الفيدرالي وفي بعض الأحيان على مستوى الولاية. وهذا يجعل السندات البلدية خيارًا فعالًا من الضرائب للمستثمر في شريحة ضريبية أعلى.
الماخذ الرئيسية
- تشمل بعض الاستثمارات ذات الكفاءة الضريبية الأسهم المحتفظ بها على السندات طويلة الأجل والبلدية. وتشمل الاستثمارات غير الفعالة في الضرائب السندات غير المرغوب فيها و REITs.
يمكن للأسهم أن توفر محفظة مع نمو أكبر مع مرور الوقت وكذلك تدفق الدخل من الأرباح. المزايا الضريبية كبيرة إذا كانت محتجزة على المدى الطويل. جنبا إلى جنب مع هذه الفوائد يأتي خطر أكبر بكثير من تقلب الأسعار.
بالنظر إلى كل ما سبق ، يمكن تسمية القليل من الاستثمارات في الولايات المتحدة بأنها غير فعالة من الناحية الضريبية. ولكن هناك استثناءات.
الاستثمارات غير الفعالة من الضرائب
من بين أكثر الاستثمارات كفاءة في الضرائب هي السندات غير المرغوب فيها. إذا لم يخيف ذلك معظم المستثمرين ، فيجب على الاسم التخلي عنه. هذه سندات منخفضة الجودة تصدرها الشركات والحكومات التي تعتبر في خطر كبير من التخلف عن سداد ديونها.
عادة ما تدفع السندات غير المرغوب فيها عوائد أكبر من السندات عالية الجودة من أجل جذب المستثمرين. على هذا النحو ، فإنها تعتبر استثمارات مضاربة وتخضع للضريبة على أنها دخل عادي.
الأسهم المفضلة على التوالي
الأسهم المفضلة بشكل مباشر هي استثمار غير فعال نسبياً في الضرائب. نظرًا للأدوات المختلطة عمومًا ، تشترك الأسهم المفضلة بشكل مباشر في بعض خصائص الأسهم والسندات المشتركة. مثل الأسهم العادية ، يتم إصدار الأسهم المفضلة مباشرة إلى الأبد. مثل السندات ، فإنها تسفر عن مدفوعات ثابتة. وهذا يعني أن لديهم بعض الحماية من الخسائر ولكن إمكانات النمو محدودة.
يخضع الدخل من الأسهم المفضلة مباشرة للضريبة بنفس معدل الدخل العادي. (يقابل المستثمرون المؤسسيون ، السوق الرئيسي للأسهم الممتازة ، فواتيرهم الضريبية باستخدام خصم الأرباح المستلمة (DRD). هذا الائتمان الضريبي غير متاح للمستثمرين الأفراد.)
الأسهم المفضلة القابلة للتحويل
بعض الأسهم المفضلة مباشرة قابلة للتحويل إلى عدد محدد من الأسهم المشتركة للمصدر. قد يقرر حامل الأسهم ممارسة هذا الخيار في أي وقت ، أولاً تأمين دفعات أرباح الأسهم الثابتة والمشاركة في زيادة رأس المال للسهم العادي.
في مقابل هذه المرونة ، يدفع المصدر عادةً توزيعات أرباح أقل على أسهمه المفضلة القابلة للتحويل مقارنة بالأسهم المفضلة مباشرة.
تعتبر توزيعات الأرباح من جميع الأسهم الممتازة القابلة للتحويل إيرادات عادية وتخضع للضريبة على هذا النحو ما لم يتم تحويل الأوراق المالية إلى أسهم عادية. وبالتالي ، فإن الأسهم المفضلة القابلة للتحويل بالكاد أكثر فعالية من الضرائب من الأسهم المفضلة مباشرة ، على الرغم من أن المستثمرين قد يزيدوا بشكل كبير من كفاءتهم الضريبية عن طريق تحويل ممتلكاتهم إلى أسهم عادية.
استثمارات فعالة من الضرائب
بالمقارنة ، تعتبر السندات القابلة للتحويل ذات كفاءة ضريبية نسبية. قد يكون لديهم عائدات أقل من السندات غير المرغوب فيها أو الأسهم المفضلة ، ولكن يمكن الاحتفاظ بالسندات القابلة للتحويل في حسابات مؤجلة من الضرائب. لتحقيق نمو محسّن في مكاسب رأس المال ، يجوز للمستثمر تحويل هذه السندات إلى أسهم عادية.
سندات الشركات والأسهم العادية
فيما يلي سندات الشركات من فئة الاستثمار. يمكن للمستثمرين وضعهم في حسابات مؤجلة من الضرائب ، مما يجعلهم وسيلة منخفضة التكلفة وسيولة نسبيا لاكتساب التعرض لسوق السندات مع خفض ملفاتهم الضريبية.
والأكثر فعالية من حيث الضرائب هي الأسهم الشائعة ، والتي تعد من بين أكثر الاستثمارات كفاءة من حيث الضرائب ، خاصةً عند الاحتفاظ بها في حسابات مؤجلة من الضرائب. لا تخطئ في بيعها في غضون عام والمكاسب تخضع لضرائب قليلة.
السندات البلدية وصناديق الاستثمار العقاري
الأكثر فعالية من حيث الضرائب كلها سندات البلدية ، بسبب إعفائهم من الضرائب الفيدرالية. لديهم عموما عوائد أقل من السندات الاستثمارية.
صناديق الاستثمار العقاري (صناديق الاستثمار العقاري) توفر التعرض فعالة من الضرائب لسوق العقارات. على مستوى الثقة ، فإن صناديق الاستثمار العقاري معفاة من الضرائب شريطة أن تدفع ما لا يقل عن 90 ٪ من أرباحها للمساهمين ، ولكن يجب على المستثمرين دفع ضريبة الدخل العادية على أرباح الأسهم وعلى الأسهم المشتراة والمباعة.
ومع ذلك ، يتم فرض ضرائب على أسهم صناديق الاستثمار العقاري بعد أن تسترد هذا الجزء من الاستثمار المستخدم لتمويل عمليات الشراء والتحسينات العقارية. وبالتالي ، يجوز للمستثمرين تحديد وقت الالتزام الضريبي لأسهم صناديق الاستثمار العقاري أو تجنب الضرائب بالكامل في بعض السنوات.
