تعريف الفنان الاستيلاء
فنان الاستحواذ هو مستثمر أو شركة هدفها الأساسي هو تحديد الشركات الجذابة للشراء والتي يمكن بعد ذلك تحويلها لتحقيق ربح سريع. عادةً ما يستخدم فنان الاستحواذ الكثير من الديون (الرافعة المالية) لإجراء عملية الشراء ، وإعادة هيكلة الشركة لإعادة بيعها أو إضافتها إلى مجموعة شركات موجودة. غالبًا ما يُنظر إلى شركات الأسهم الخاصة التي تدير عمليات الاستحواذ ذات الرافعة المالية على أنها فنانين للاستحواذ.
يمكن أن ينظر إلى فناني الاستحواذ مثل شركات الأسهم الخاصة على أنهم يخلقون كفاءة في السوق عن طريق الالتفاف على الشركات المتعثرة أو تعزيز قيمتها. ومع ذلك ، أعرب النقاد عن قلقهم إزاء تسريح العمال الناتج عن إعادة هيكلة الشركات وعدم وجود قلق بشأن ما تقوم به الشركة بالفعل أو تنتجه - يتم تقليل قرارات الاستحواذ بالكامل لتحليل الأرقام والبيانات.
كسر أسفل الفنان الاستيلاء
يعمل فنانو الاستحواذ على شراء شركات مقومة بأقل من قيمتها أو شركات تكافح بعلامات الوعد إذا كان الفريق المناسب هو القائد. الهدف هو إصلاح الشركة المعطلة أو الكشف عن قيمتها الحقيقية ثم بيعها إلى مستحوذ أو للجمهور عبر طرح عام أولي (IPO) ، في فترة زمنية قصيرة نسبيًا.
ويشار إلى فناني الاستيلاء أحيانًا على أنهم غزاة الشركات. يتبادر إلى الذهن Boone T. Pickens of the Getty Oil الفشل. غالبًا ما يكون سبب الاستحواذ هو إزالة الإدارة الراسخة التي يعتقد مهاجم الشركة أنها غير كفؤة. على سبيل المثال ، في الثمانينيات ، أطلق كارل إيكان (فنان استحواذ معروف) عملية استحواذ على شركة طيران عبر العالم (TWA) وحول الشركة من شركة غير مربحة إلى شركة مربحة في غضون بضع سنوات قصيرة. أخذ الشركة من خسارة قدرها 193 مليون دولار في عام 1985 إلى ربح قدره 106 ملايين دولار في عام 1987 ، و 250 مليون دولار في العام المقبل. ومع ذلك ، لم تدم طويلاً ، حيث سجلت شركة Trans World Airlines خسائر بلغت 298 مليون دولار في عام 1989 ، وفي نهاية المطاف ، تم طي الشركة.
في بعض الأحيان ، لا يهتم مجلس الإدارة أو المساهمون المستهدفون بالاستحواذ وإعادة الهيكلة. إذا استمر فنانون الاستحواذ ضد الاعتراضات ، فسوف يطلق عليه الاستيلاء العدائي. قامت الشركات بتطوير العديد من الاستراتيجيات في محاولة لإحباط جهود فناني الاستحواذ ومغتصبي الشركات. وتشمل هذه الخطط حقوق المساهمين (الحبوب السامة) ، والتصويت بأغلبية كبيرة ، ومجالس الإدارة المتعثرة ، وعمليات إعادة شراء الأسهم من المهاجم بسعر ممتاز (بريد أخضر) ، والزيادات الهائلة في مقدار الدين على الميزانية العمومية للشركة وعمليات الدمج الإستراتيجية مع "الفارس الأبيض".
