قد يكون المحللون الصعوديون لشركة Qualcomm Inc. (QCOM) يحلمون ، حيث يتوقعون أن ترتفع أسهم شركة صناعة الرقاقات بنسبة 25٪ بناءً على متوسط أهداف سعر المحللين. لكن المتداولين في الخيارات يراهنون على انخفاض الأسهم ، في حين يشير تحليل مخطط الأسهم إلى نفس الشيء. (لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: رؤوس أسهم Qualcomm إلى مفترق طرق .)
تراجعت أسهم كوالكوم بنسبة 20٪ تقريبًا عن أعلى مستوياتها في شهر يناير ، يليها الرئيس ترامب الذي قام بحجب صفقة شراء بقيمة 117 مليار دولار من قبل شركة Broadcom Inc. (AVGO). لكن أهداف السعر للمحللين ما زالت تدعو إلى ارتفاع السهم إلى حوالي 68.65 دولار ، على الرغم من انخفاض تقديرات الأرباح للربع الحالي ، واستحواذ كوالكوم على NXP Semiconductor NV (NXPI) في خطر.
بيانات QCOM بواسطة YCharts
رهانات خيارات الهبوط
تشير الخيارات التي ستنتهي صلاحيتها في 18 مايو إلى أن أسهم Qualcomm ترتفع أو تنخفض بنسبة تقارب 8٪ من سعر التنفيذ البالغ 55 دولارًا. تكلفة شراء مكالمة واحدة ومكالمة واحدة هي 4.35 دولار تقريبًا ، مما يضع السهم في نطاق تداول يبلغ 50.60 دولار تقريبًا و 59.35 دولارًا بانتهاء الصلاحية. لكن عدد الطلبات يفوق بشدة المكالمات ، بنسبة تقارب 6 إلى 1 ، مع 18300 عقد مفتوح. يشير هذا إلى أن المتداولين في الخيارات يراهنون بقوة أكبر على انخفاض أسهم Qualcomm بحلول انتهاء الصلاحية.
كانت الرهانات على انخفاض كوالكوم إلى ما دون 55 دولارًا في ارتفاع مستمر منذ 14 مارس ، عندما لم تكن هناك رهانات على الإطلاق تقريبًا. قد يشير هذا إلى أن التجار أصبحوا أكثر انخفاضًا في السوق.
ضعيف التقنية
يبدو الرسم البياني الفني أيضًا هبوطيًا نسبيًا مع وجود اتجاه هبوطي طويل الأجل في الوقت الحالي ، في حين يستمر الرسم البياني على المدى القصير في الإشارة إلى أن الأسهم قد تنخفض بنسبة 9.7٪ إلى 50 دولار تقريبًا. (لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: The Future of Qualcomm's Stock .)
متفائل جدا
يظل متوسط سعر المستهدف عند 68.65 دولار ، حتى بعد انخفاضه من 72 دولارًا ، متفائلاً. يأتي هذا أيضًا على الرغم من قيام المحللين بتخفيض تقديراتهم للربع الثاني من العام المالي بنسبة تقارب 17٪ منذ بداية عام 2018 إلى 0.71 دولار للسهم الواحد ، من 0.86 دولار للسهم. من المتوقع أن تعلن الشركة عن نتائج الربع الثاني في 25 أبريل ، مع انخفاض الأرباح بنسبة 47٪ مقارنة بالعام الماضي ، في حين يتوقع أن تنخفض الإيرادات بنسبة 13٪. والأسوأ من ذلك هو أنه من المتوقع أن تنخفض الأرباح بنسبة 20٪ للعام بأكمله ، في حين أن الإيرادات قد انخفضت بنحو 1٪.
تقديرات ربحية السهم QCOM لبيانات الربع الحالي من قبل YCharts
إن التفاؤل الوحيد الذي تحول إليه المستثمرون والمحللون هو الصفقة المعلقة مع NXP Semiconductor ، كوسيلة لتوسيع محفظة كوالكوم وتنويع مصادر إيراداتها. ولكن حتى الاستحواذ لديه علامات استفهام ، حيث أن الجهات التنظيمية الصينية لم توافق بعد على الصفقة.
مع اقتراب نتائج الربع الثاني ، يجب أن يتضح بسرعة كبيرة إذا كانت أهداف السعر بحاجة إلى الهبوط. أو ، على العكس ، إذا كانت النظرة المستقبلية لشركة Qualcomm تتحسن وكانت المضاربات على خطأ.
