ما هو صندوق المؤشر المحسن (EIF)؟
صندوق الفهرسة المعزز هو صندوق يسعى إلى تعزيز عائدات الفهرس باستخدام الإدارة النشطة لتعديل أوزان الحيازات لعائد إضافي.
فهم صناديق المؤشرات المحسّنة (EIF)
تقتصر أموال المؤشر المحسّن على الاستثمار في الأوراق المالية من المؤشر الذي يقيسونه. يمكن لهذه الاستراتيجيات نشر أنواع مختلفة من تحليل الاستثمار. قد يستخدمون منهجيات نوعية وكمية لتحديد الأسهم ذات الأداء الأعلى والوزن الزائد. في بعض الحالات ، قد يستخدمون أيضًا الرافعة المالية والمشتقات لتعزيز العائدات.
استراتيجيات صندوق المؤشر المحسن
يمكن قياس أموال المؤشر المحسّن بأي مؤشر في العالم. وهي تبدأ بالمؤشر القياسي كأساس للاستثمار. من خلال التحليل النوعي والكمي ، يسعى مديرو المحافظ إلى تحديد الأسهم الأفضل أداءً ، والتي تحصل بعد ذلك على وزن أكبر في المحفظة. قد تستخدم بعض الصناديق الرافعة المالية ومشتقاتها ، مما يسمح للصناديق بزيادة أوزان الأسهم التي يختارون شراؤها وتخفيض أوزان الأسهم التي يختارون بيعها.
مع الرافعة المالية ، يمكن للصناديق أن تتخذ مراكز طويلة في الأسهم التي تفضلها. تتيح الرافعة المالية والمشتقات أيضًا لمدير الصندوق تخفيض الأسهم التي يعتقدون أنها ستنخفض. لا يجوز لمديري الصناديق أيضًا تولي أي منصب في أي سوق ، مما يمنحها وزنًا بنسبة 0٪ في المحفظة.
من الناحية النظرية ، ينبغي أن تساعد القدرة على شراء صفقات طويلة وقصيرة على إنشاء صندوق لتوليد ألفا إضافي من الأرباح والخسائر المحتملة في الأسهم. ومع ذلك ، فإن استخدام الرافعة المالية والمشتقات يمكن أن يضيف تكاليف إضافية ويزيد من احتمال حدوث خسائر. لذلك تعتمد معظم صناديق المؤشرات المحسّنة على منهجيات الإدارة النشطة المبنية على عالم مؤشر معين دون استخدام الاستثمار البديل.
صندوق الاستثمار المحسن
بينما تستخدم صناديق المؤشرات المحسّنة نفس عالم الفهرس للاستثمار كأموال سلبية ، فإن خصائصها الاستثمارية ستكون مختلفة تمامًا. عادةً ما يكون لصناديق المؤشرات المحسّنة رسوم إدارة أعلى وتكاليف معاملات أعلى من صناديق المؤشرات المماثلة. يمكن أن تكون المخاطر أعلى أيضًا اعتمادًا على الرافعة المالية والمشتقات المستخدمة.
سيجد المستثمرون عروض صناديق المؤشرات المحسنة من مديري الاستثمار في جميع أنحاء الصناعة ، مع تقديم أكبر مديري الأصول مجموعة واسعة من منتجات صناديق المؤشرات المحسّنة. يقدم صندوق Fidelity Large Cap Value Index Fund Fund مثالاً واحداً على ذلك.
صندوق مؤشر Fidelity Large Cap Value المعزز
يسعى صندوق مؤشر Fidelity Large Cap Value Enhanced Index إلى تعزيز عائد مؤشر Russell 1000 Value. يستخدم الصندوق التحليل الأساسي الكمي في قراراته الاستثمارية ، حيث يستثمر ما لا يقل عن 80٪ من الأصول في أسهم Russell 1000 Value. لا يعتمد الصندوق بشكل كبير على الرافعة المالية أو المشتقات المالية في إستراتيجيته الإدارية. لقد تفوق الصندوق بثبات على قيمة Russell 1000 منذ إنشائه بعائد 6.29٪ مقابل 6.17٪ للمؤشر.
