ماذا كان انهيار الرهن العقاري؟
كان انهيار الرهن العقاري هو الزيادة الحادة في القروض العقارية عالية الخطورة التي دخلت مرحلة التخلف عن السداد في عام 2007 ، مما ساهم في أشد فترات الركود عقودا منذ عقود. دفعت طفرة الإسكان في منتصف العقد الأول من القرن العشرين - إلى جانب انخفاض أسعار الفائدة في ذلك الوقت - العديد من المقرضين إلى تقديم قروض سكنية للأفراد ذوي القروض الضعيفة. عندما انفجرت فقاعة العقارات ، لم يتمكن الكثير من المقترضين من سداد قروض الرهن العقاري.
وأوضح الانهيار
في أعقاب فقاعة التكنولوجيا والصدمة الاقتصادية التي أعقبت الهجمات الإرهابية في الولايات المتحدة في 11 سبتمبر 2001 ، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتحفيز الاقتصاد الأمريكي المتعثر من خلال خفض أسعار الفائدة إلى مستويات منخفضة تاريخياً. نتيجة لذلك ، ارتفع سوق الإسكان لعدة سنوات. للاستفادة من جنون شراء المنازل ، قام بعض المقرضين بتمديد قروض الرهن العقاري لأولئك الذين لم يتمكنوا من التأهل للحصول على قروض تقليدية بسبب ضعف تاريخ الائتمان أو غيرها من التدابير الائتمانية غير المؤهلة. أشعلت هذه الفترة حتى قرض NINJA: لا دخل ، لا وظيفة ، لا أصول - لا مشكلة ، كان المال يتدفق بسهولة. كانت شركات الاستثمار حريصة على شراء هذه القروض وإعادة تعبئتها كأوراق مالية مدعومة برهن عقاري وغيرها من منتجات الائتمان المهيكلة.
كان العديد من القروض العقارية عالية المخاطر قروضًا قابلة للتعديل بأسعار فائدة معقولة ، لكن يمكن إعادة تعيينها إلى معدل فائدة أعلى بشكل كبير بعد فترة معينة. وقد فعلوا ذلك عندما تجف الائتمان والسيولة خلال فترة الركود العظيم. لعبت هذه الزيادة المفاجئة في معدلات الرهن العقاري دوراً رئيسياً في تزايد عدد حالات التخلف عن السداد ، بدءاً من عام 2007 وبلغت ذروتها في عام 2009. ولم يساعد فقدان الوظائف الكبير في جميع أنحاء الاقتصاد ؛ نظرًا لأن العديد من المقترضين كانوا يفقدون وظائفهم ، فإن مدفوعات الرهن العقاري الخاصة بهم كانت ترتفع في نفس الوقت. بدون وظيفة ، كان من المستحيل تقريبًا إعادة تمويل الرهن العقاري بمعدل ثابت أقل. تسبب الانهيار الذي أعقب ذلك في إفلاس عشرات البنوك وأدى إلى خسائر فادحة في وول ستريت وصناديق التحوط التي قامت بتسويقها أو استثمارها بكثافة في الأوراق المالية المرتبطة بالرهن العقاري. كانت تداعيات المساهم الرئيسي في الركود الاقتصادي الطويل الذي أعقب ذلك.
وضع اللوم على انهيار الرهن العقاري
في أعقاب انهيار الرهن العقاري ، تلقى عدد لا يحصى من المصادر اللوم. ويشمل ذلك سماسرة الرهن العقاري وشركات الاستثمار التي قدمت قروضًا للأشخاص الذين يُنظر إليهم تقليديًا على أنهم شديدو المخاطر ، بالإضافة إلى وكالات الائتمان التي أثبتت تفاؤلها المفرط بشأن القروض غير التقليدية. كما استهدف النقاد عمالقة الرهن العقاري فاني ماي وفريدي ماك ، والتي شجعت معايير الإقراض الفضفاضة عن طريق شراء أو ضمان مئات المليارات من القروض الخطرة.
