ما هو اختبار الإجهاد؟
اختبار الإجهاد هو تقنية محاكاة للكمبيوتر تستخدم لاختبار قدرة المؤسسات وحافظات الاستثمار على مواجهة المواقف المالية المحتملة في المستقبل. عادة ما تستخدم الصناعة المالية مثل هذا الاختبار للمساعدة في قياس مخاطر الاستثمار وكفاية الأصول ، وكذلك للمساعدة في تقييم العمليات والضوابط الداخلية. في السنوات الأخيرة ، طلب المنظمون أيضًا من المؤسسات المالية إجراء اختبارات الضغط للتأكد من أن حيازاتهم الرأسمالية والأصول الأخرى كافية.
الماخذ الرئيسية
- اختبار الإجهاد هو تقنية محاكية بالكمبيوتر لتحليل كيفية أداء البنوك ومحافظ الاستثمار في سيناريوهات اقتصادية شديدة. يساعد اختبار الإجهاد في قياس مخاطر الاستثمار وكفاية الأصول ، وكذلك للمساعدة في تقييم العمليات والرقابة الداخلية. سيناريوهات اختبار الإجهاد المختلفة والإبلاغ عن إجراءاتها الداخلية لإدارة رأس المال والمخاطر.
اختبار الإجهاد لإدارة المخاطر
تستخدم الشركات التي تدير الأصول والاستثمارات اختبارات التحمل عادة لتحديد مخاطر الحافظة ، ثم تضع أي استراتيجيات تحوط ضرورية للتخفيف من الخسائر المحتملة. على وجه التحديد ، يستخدم مديرو محافظهم برامج اختبار الإجهاد الداخلية الخاصة لتقييم مدى قدرة الأصول التي يديرونها على مواجهة بعض أحداث السوق والأحداث الخارجية.
تستخدم اختبارات إجهاد مطابقة الأصول والخصوم على نطاق واسع أيضًا من قِبل الشركات التي ترغب في التأكد من أن لديها الضوابط والإجراءات الداخلية المناسبة المعمول بها. كما يتم في كثير من الأحيان اختبار محافظ التقاعد والتأمين للتأكد من أن التدفق النقدي ، ومستويات الدفع ، وغيرها من التدابير تتماشى بشكل جيد.
اختبار الإجهاد التنظيمي
في أعقاب الأزمة المالية في عام 2008 ، تم توسيع نطاق التقارير التنظيمية للقطاع المالي - خاصة للبنوك - بشكل كبير مع تركيز أوسع على اختبار الإجهاد وكفاية رأس المال ، ويرجع ذلك أساسًا إلى قانون دود فرانك لعام 2010.
ابتداءً من عام 2011 ، تطلبت لوائح جديدة في الولايات المتحدة تقديم وثائق تحليل ومراجعة شاملة لرأس المال (CCAR) من قبل القطاع المصرفي. تفرض هذه اللوائح على البنوك الإبلاغ عن إجراءاتها الداخلية لإدارة رأس المال وتنفيذ سيناريوهات مختلفة لاختبار الإجهاد.
بالإضافة إلى تقارير CCAR ، يجب على البنوك في الولايات المتحدة التي تعتبر أكبر من أن تفشل من قبل مجلس الاستقرار المالي - عادة تلك التي لديها أكثر من 50 مليار دولار في الأصول - تقديم تقارير اختبار الإجهاد على التخطيط لسيناريو الإفلاس. في أحدث مراجعة للحكومة لهذه التقارير في عام 2018 ، تم تصنيف 22 بنكًا دوليًا وثمانية بنوك في الولايات المتحدة على أنها أكبر من أن تفشل.
حاليا ، BASEL III هو أيضا ساري المفعول بالنسبة للبنوك العالمية. مثل متطلبات الولايات المتحدة ، تتطلب هذه اللائحة الدولية توثيق مستويات رأس مال البنوك وإدارة اختبارات الإجهاد لمختلف سيناريوهات الأزمات.
يتضمن اختبار الإجهاد إجراء عمليات محاكاة للكمبيوتر لتحديد نقاط الضعف الخفية في المؤسسات ومحافظ الاستثمار لتقييم مدى قدرتهم على مواجهة الأحداث السلبية وظروف السوق.
أنواع اختبار الإجهاد
يتضمن اختبار الإجهاد إجراء عمليات محاكاة لتحديد نقاط الضعف المخفية. تحدد الأدبيات المتعلقة باستراتيجية العمل وحوكمة الشركات عدة طرق لهذه التمارين. من بين السيناريوهات الأكثر شهرة والأفكار الافتراضية والسيناريوهات التاريخية.
في السيناريو التاريخي ، يتم تشغيل الأعمال - أو فئة الأصول أو المحفظة أو الاستثمار الفردي - من خلال محاكاة تستند إلى أزمة سابقة. من أمثلة الأزمات التاريخية انهيار سوق الأسهم في أكتوبر 1987 ، والأزمة الآسيوية في عام 1997 ، والفقاعة التكنولوجية التي انفجرت في 1999-2000.
يكون اختبار الإجهاد الافتراضي أكثر تحديدًا بشكل عام ، وغالبًا ما يركز على كيفية مواجهة شركة معينة لأزمة معينة. على سبيل المثال ، قد تقوم شركة في كاليفورنيا باختبار الإجهاد ضد زلزال افتراضي أو قد تفعله شركة نفط ضد اندلاع الحرب في الشرق الأوسط.
السيناريوهات المنمقة هي أكثر علمية بقليل ، بمعنى أنه يتم ضبط واحد أو أكثر من متغيرات الاختبار في وقت واحد. على سبيل المثال ، قد يتضمن اختبار الإجهاد أن مؤشر داو جونز يفقد 10 ٪ من قيمته في أسبوع.
بالنسبة لمنهجية اختبارات الإجهاد ، تعد محاكاة مونت كارلو واحدة من أكثر المحاكاة المعروفة على نطاق واسع. يمكن استخدام هذا النوع من اختبارات الإجهاد لنمذجة احتمالات النواتج المتنوعة في ضوء المتغيرات المحددة. تشمل العوامل التي تم بحثها في محاكاة مونت كارلو ، على سبيل المثال ، متغيرات اقتصادية متنوعة.
يمكن للشركات أيضًا اللجوء إلى إدارة المخاطر ومقدمي البرامج المدارة باحتراف لأنواع مختلفة من اختبارات الإجهاد. Moody's Analytics هي أحد أمثلة برنامج اختبار الإجهاد الخارجي الذي يمكن استخدامه لتقييم المخاطر في محافظ الأصول.
