تشبه السيولة الأكسجين إلى حد ما ، ويمكن نسيانها بسهولة وتُعتبر أمراً مفروغاً منه عندما تكون هناك ، لكن لاحظت بسرعة عند اختفائه. انطلاقًا من تعليق وول ستريت الأخير ، بدأ المستثمرون في ملاحظة السيولة مرة أخرى ، مما يعني أنهم يلاحظون عدم وجودها. كانت العلامة الأكثر بروزًا في وقت سابق من العام مع ارتفاع معدل التذبذب عقب هبوط سوق الأسهم في أواخر شهر يناير. على الرغم من أن الانتعاش اللاحق يجعل عمليات البيع تبدو وكأنها مجرد تصحيح ، إلا أنه ينبغي على المستثمرين الانتباه إليها كإشارة تحذير بأن السيولة تجف وسط تشديد السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي وأن البنوك المركزية العالمية الأخرى تصبح أقل تسامحًا ، مما يقلل حرفيًا من المعروض من رأس المال الجديد ، وفقًا لرجال الأعمال من الداخل.
| فهرس | الأداء منذ 13 أغسطس 2008 |
| ستاندرد اند بورز 500 | 120.3٪ |
| مؤشر داو جونز الصناعي | 119.5٪ |
| ناسداك المركب | 222.8٪ |
| راسل 2000 | 125.6٪ |
المصدر: Yahoo! المالية 13 أغسطس 2018
بينما كانت الأسواق لا تزال تتراجع في صيف عام 2008 في خضم الأزمة المالية ، فمنذ ذلك الوقت ، ارتفعت أسواق الأسهم الأمريكية بشكل كبير ، حيث وصلت إلى مستوى جديد بعد الآخر. ارتفع كل من مؤشر S&P 500 ومؤشر Dow بنحو 120٪ منذ أغسطس 2008 ، ليشير فقط إلى اثنين من مؤشرات الأسهم الأمريكية. لكن الانخفاض الحاد الذي حدث في شهر يناير الماضي والذي شهد نزولًا في شهر فبراير وترك الأسواق تتصاعد مع ارتفاع مستويات التقلب لعدة أشهر قد هز المستثمرين ، مع ظهور أعلام حمراء لاحقة فيما يتعلق بنقص السيولة. (إلى ، راجع: لماذا تعتبر عمليات البيع تصحيحًا وليست سوقًا هابطة ) .
انخفاض السيولة: تسبب بدلا من الأعراض
بينما يعتقد الكثيرون أن تصحيح السوق في وقت سابق من هذا العام قد ساهم في انخفاض السيولة ، يشير تقرير حديث من Goldman Sachs إلى أن اتجاه السببية الذي تنطوي عليه تلك الفرضية هو تراجع. وبدلاً من أن تكون مجرد أعراض ، فقد كان انخفاض السيولة في الواقع هو الذي تسبب في عمليات البيع الهائلة ، أو على الأقل جعلها أسوأ بكثير مما كانت ستحدث. مع جفاف السيولة ، يصبح التداول أكثر تكلفة وأسعار الأصول أكثر تقلبًا.
باستخدام مقياس يشير إليه البنك باسم "عمق العرض-الطلب" الذي يأخذ في الاعتبار فروق الأسعار بين العرض والطلب للعقود الآجلة S&P 500 E المصغرة المتداولة بشدة ، وجد محللو جولدمان أن عمق العرض-الطلب قد انخفض إلى حوالي النصف المتأخر مستوى -2017 قبل هبوط سوق الأوراق المالية في أوائل فبراير. يجلس مرة أخرى عند مستوى منخفض تاريخيًا ، دون نطاقه بين النصف الأخير من عام 2016 وأوائل عام 2017 ، وفقًا لشركة Business Insider.
ما وراء الأسهم
بالنظر إلى عالم الاستثمار الأوسع نطاقًا ، وجد Morgan Stanley أن انخفاض مستويات السيولة أدى إلى ارتفاع التقلب في 14 من الأصول المنفصلة بين أربع مجموعات رئيسية في السوق. وفقًا لبيانات الشركة ومقياس تتبع تلك الأسواق ، فإن حالات التذبذب في مستويات لم نشهدها منذ عام 2008. (إلى ، انظر: مورجان ستانلي يقول إن أكبر تصحيح منذ فبراير يلوح في الأفق ) .
في حين أن تشديد البنك المركزي مسؤول جزئياً عن نقص السيولة ، فإن مورجان ستانلي يعزو النقص إلى حجم نمو الأسواق مقارنةً بقدرة المتعاملين المسؤولين عن تنفيذ الصفقات. في كلتا الحالتين ، إذا تسبب انخفاض السيولة في انخفاض مماثل للهبوط بنسبة 50٪ الذي شهدته ستاندرد آند بورز 500 خلال الأزمة المالية ، فإن السيولة المنخفضة يمكن أن تتحول بسرعة إلى عدم وجود سيولة ، مع حدوث جميع المشاكل المالية والاقتصادية والسياسية اللاحقة.
مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصفمقالات ذات صلة
اقتصاديات
تاريخ أسواق الدب
تداول العقود الآجلة والسلع
تحليل العقود الآجلة للسلع الأكثر سيولة
سوق الاسهم
أكبر اثنين من أعطال الفلاش لعام 2015
اقتصاديات
ما هي أزمة العملة؟
تحليل مالي
فهم مخاطر السيولة
صناديق الاستثمار
الذي صندوق الاستثمار المشترك كسب المال في عام 2008؟ فعلت قيمة فورستر.
روابط الشركاءالشروط ذات الصلة
فريق حماية الغطس (PPT) فريق حماية الغطس هو اسم مستعار لمجموعة العمل المعنية بالأسواق المالية ، والتي تقدم توصيات إلى رئيس الولايات المتحدة. المزيد من فقاعة الإسكان التعريف: فقاعة الإسكان هي زيادة في أسعار المنازل مدعومة بالطلب ، والمضاربة ، والحماسة ، التي تنفجر عندما ينخفض الطلب بينما يزداد العرض. المزيد SSE Composite إن SSE Composite هو مركب سوقي يتكون من جميع الأسهم A و B التي يتم تداولها في بورصة شنغهاي. المزيد Sucker Rally Definition يشير ارتفاع المصاص إلى زيادة السعر غير المدعومة في الأصل أو السوق وسط الاتجاه النزولي العام. ينتهي الارتفاع ويستأنف السعر السقوط. المزيد ما تحتاج إلى معرفته حول دورة الأعمال تصف دورة الأعمال ارتفاع وتراجع إنتاج المنتجات والخدمات في الاقتصاد. مزيد من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة - صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) صندوق المتداولة في البورصة (ETF) هو سلة من الأوراق المالية التي تتعقب المؤشر الأساسي. يمكن أن تحتوي صناديق الاستثمار المتداولة على استثمارات مختلفة بما في ذلك الأسهم والسلع والسندات. أكثر