ما هو سهل الفانيليا؟
الفانيليا البسيطة هي الإصدار الأساسي أو القياسي للأداة المالية ، وعادة ما تكون الخيارات والسندات والعقود الآجلة والمقايضات. إنه عكس الأداة الغريبة التي تعمل على تغيير مكونات الأداة المالية التقليدية ، مما ينتج عنه أمان أكثر تعقيدًا.
الفانيليا عادي
أساسيات الفانيليا البسيطة
تصف الفانيليا البسيطة أبسط شكل للأصل أو الأداة المالية. لا توجد زخرفة ، ولا إضافات ، ويمكن تطبيقها على فئات مثل الخيارات أو السندات.
يمكن أيضًا استخدام الفانيليا البسيطة لوصف المفاهيم المالية العامة مثل استراتيجيات التداول أو طرق التفكير في الاقتصاد. على سبيل المثال ، بطاقة الفانيليا العادية هي بطاقة ائتمان ذات شروط محددة ببساطة. يأتي دين خطة الفانيليا مع الاقتراض بسعر فائدة ثابت وأي ميزات أخرى ، وبالتالي فإن المقترض ليس لديه حقوق قابلة للتحويل.
ويسمى نهج الفانيليا العادي في التمويل استراتيجية الفانيليا. وجاءت الدعوات لهذا بعد الركود الاقتصادي عام 2007 عندما ساهمت القروض العقارية المحفوفة بالمخاطر في انهيار سوق الإسكان. خلال إدارة أوباما ، دفع الكثيرون إلى وكالة تنظيمية لتحفيز نهج الفانيليا البسيط لتمويل القروض العقارية ، والتي تنص - من بين المبادئ الأخرى - على المقرضين أن يقدموا قروضًا موحدة منخفضة المخاطر للعملاء.
الماخذ الرئيسية
- يعد Plain vanilla هو الإصدار الأساسي للأداة المالية ولا يحتوي على ميزات خاصة. يمكن أن تكون الخيارات والسندات والأدوات المالية الأخرى وأساليب التفكير الاقتصادي بمثابة الفانيليا البسيطة. واعتُبرت استراتيجية الفانيليا البسيطة ضرورية بعد الأزمة المالية في عام 2007 ، والتي أدت إلى إنشاء قانون دود-فرانك وول ستريت للإصلاح وحماية المستهلك.
أمثلة على الفانيليا البسيطة
يمنح خيار الفانيليا صاحب الحق في شراء أو بيع الأصل الأساسي بسعر محدد مسبقًا في إطار زمني محدد. لا يأتي خيار المكالمة أو العرض هذا بدون شروط أو ميزات خاصة. لديها تاريخ انتهاء الصلاحية بسيط وسعر الإضراب. سيستخدمها المستثمرون والشركات للتحوط من تعرضهم للأصل أو المضاربة على حركة أسعار الأصل.
يمكن أن تتضمن مبادلة الفانيليا البسيطة تبادلًا لمعدلات فائدة الفانيليا العادي حيث يبرم طرفان اتفاقًا حيث يوافق أحد الطرفين على دفع سعر فائدة ثابت على مبلغ معين من الدولارات في تواريخ محددة ولفترة زمنية محددة. يقوم الطرف المقابل بسداد دفعات بمعدل فائدة عائم للطرف الأول لنفس الفترة الزمنية. هذا هو تبادل أسعار الفائدة على بعض التدفقات النقدية ويستخدم للتكهن على التغيرات في أسعار الفائدة. هناك أيضًا مقايضات سلعية للفانيليا ومقايضات بالعملة الأجنبية للفانيليا البسيطة.
سهل الفانيليا مقابل الخيارات الغريبة
في العالم المالي ، يكون عكس الفانيليا البسيطة أمرًا غريبًا. لذا فإن الخيار الغريب يتضمن ميزات أكثر تعقيدًا أو ظروفًا خاصة تفصلها عن الخيارات الأمريكية أو الأوروبية الأكثر شيوعًا. ترتبط الخيارات الغريبة بمزيد من المخاطرة لأنها تتطلب فهماً متقدماً للأسواق المالية من أجل تنفيذها بشكل صحيح أو ناجح ، وبالتالي فهي تتداول دون وصفة طبية.
تتضمن أمثلة الخيارات الغريبة خيارات ثنائية أو رقمية ، حيث تختلف طرق الدفع. وفقًا لشروط معينة ، يقدمون دفعًا مقطوعًا نهائيًا بدلاً من دفع تعويضات تزداد تدريجياً مع ارتفاع سعر الأصل الأساسي. تشمل الخيارات الغريبة الأخرى خيارات برمودا وخيارات ضبط الكمية.
سهل الفانيليا ودود فرانك
كان هناك دافع لجعل النظام المالي أكثر أمانًا وعدالة في أعقاب الأزمة المالية العالمية لعام 2007. وقد انعكس هذا في إقرار قانون إصلاح وحماية المستهلك Dodd-Frank Wall Street في عام 2010 ، والذي أتاح أيضًا إنشاء مكتب حماية المستهلك المالي (CFPB). يفرض CFPB حماية مخاطر المستهلك جزئيًا من خلال تنظيم خيارات التمويل التي تتطلب اتباع نهج سهل الفانيليا.
في عام 2018 ، وقع الرئيس دونالد ترامب مشروع قانون لتخفيف بعض القيود المفروضة على جميع البنوك في البلاد باستثناء تلك التي تعتبر أكبر. وشمل ذلك رفع الحد الذي يعتبر من المهم للغاية إخفاقه من 50 مليار دولار إلى 250 مليار دولار والسماح للمؤسسات بالتخلي عن أي اختبارات إجهاد. كما تم تجريد CFPB من بعض سلطتها ، ولا سيما إنفاذها للقضايا التي تنطوي على ممارسات الإقراض التمييزية.
