ما هو خيار الهامش
هامش الخيار هو النقد أو الأوراق المالية التي يجب على المستثمر إيداعها في حسابه كضمان قبل كتابة - أو بيع - الخيارات. يتم تحديد متطلبات الهامش من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في اللائحة T وتختلف وفقًا لنوع الخيار.
الماخذ الرئيسية
- هوامش الخيارات هي النقد أو الورقة المالية التي يجب على التجار تقديمها إلى الوسيط كضمان قبل كتابة أو بيع الخيارات. تعتمد هوامش الخيار عادةً على لائحة مجلس الاحتياطي الاتحادي (T) وتختلف بناءً على الخيار.
أساسيات هامش الخيار
متطلبات هامش الخيار معقدة للغاية وتختلف قليلاً عن متطلبات الهامش في الأسهم أو العقود الآجلة. في حالة الأسهم والعقود الآجلة ، يتم استخدام الهامش كرافعة مالية لزيادة القوة الشرائية ، في حين يتم استخدام هامش الخيار كضمان لتأمين مركز.
يتم تحديد الحد الأدنى من متطلبات الهامش لأنواع مختلفة من الأوراق المالية الأساسية بواسطة FINRA وبورصات الخيارات. قد يكون للوسطاء متطلبات الهامش المختلفة للغاية حيث يمكنهم إضافة الحد الأدنى من المتطلبات التي يحددها المنظمون. بعض استراتيجيات الخيارات ، مثل المكالمات المغطاة والمكالمات المغطاة ، ليس لها متطلبات الهامش لأن المخزون الأساسي يستخدم كضمان.
يجب على المتداولين طلب تفويض تداول الخيارات عند فتح حساب جديد. في كثير من الأحيان ، يقوم الوسطاء بتصنيف مستويات تصفية تداول الخيارات بناءً على نوع الاستراتيجيات المستخدمة. عادةً ما تكون خيارات الشراء عبارة عن تصفية من المستوى الأول لأنها لا تتطلب الهامش ، ولكن بيع العُرَف قد يتطلب تصاريح المستوى الثاني وحساب الهامش. غالبًا ما يكون لحسابات المستوى الثالث والرابع متطلبات الهامش الأدنى.
يمكن أن يكون لمتطلبات هامش الخيار تأثير كبير على ربحية التجارة لأنها تربط رأس المال. قد تتضمن الاستراتيجيات المعقدة ، مثل الخنق والأربطة المتداخلة ، حساب متطلبات الهامش المتعددة. يجب على المتداولين تحديد متطلبات الهامش لعملية التداول قبل الدخول فيها والتأكد من أنهم قادرون على تلبية تلك المتطلبات إذا انقلب السوق ضدهم.
كيفية تجنب متطلبات الهامش الخيار
لا تتطلب مواضع خيارات معينة هوامش. على سبيل المثال ، لا توجد متطلبات الهامش للخيارات الطويلة ، سواء كانت مكالمات أو مكالمات. في حالات أخرى ، يمكن للمتداولين استخدام عدة استراتيجيات مختلفة لتجنب متطلبات هامش الخيار.
- المكالمات المغطاة والبطولات المغطاة - تشمل المكالمات المغطاة والمكالمات المغطاة امتلاك الأسهم الأساسية ، والتي تستخدم كضمان في موضع الخيار. على سبيل المثال ، إذا كنت تمتلك 500 سهم من QQQ ، فيمكنك البيع لفتح خمسة عقود من خيارات استدعاء QQQ دون أي هامش. هوامش الخصم - تتضمن هوامش الخصم شراء خيارات في النقود وبيع خيارات خارج نطاق النقود. في هذه الحالة ، فإن الحق في ممارسة الخيار الطويل بسعر إضراب أكثر ملاءمة يعوض الالتزام بالبيع بسعر إضراب أقل ملاءمة ، مما يعني أنه لا يوجد هامش مطلوب.
حساب متطلبات هامش الخيار
تتمثل أسهل طريقة لحساب متطلبات الهامش في الخيارات في استخدام حاسبة الهامش في بورصة شيكاغو للخيارات (CBOE) التي توفر متطلبات الهامش الدقيقة لعمليات محددة. يمكن للمتداولين أيضًا الاطلاع على الحد الأدنى من المتطلبات في دليل الهامش لدى البنك المركزي العماني. قد يكون لحسابات الوساطة أدوات مماثلة متاحة لتقديم فكرة عن التكلفة قبل الدخول في صفقة.
