مسار الانزلاق

ما هو مسار الإنزلاق

يشير مسار الإنزلاق إلى صيغة تحدد مزيج تخصيص الأصول لصندوق التاريخ المستهدف ، استنادًا إلى عدد السنوات إلى التاريخ المستهدف. يخلق مسار الإنزلاق تخصيص الأصول الذي يصبح عادةً أكثر تحفظًا (أي ، يتضمن المزيد من الأصول ذات الدخل الثابت وعددًا أقل من الأسهم) مع اقتراب الصندوق من الموعد المستهدف.

صناديق التاريخ المستهدف

أصبحت صناديق التاريخ المستهدف شائعة بين أولئك الذين يدخرون للتقاعد. وهي تستند إلى فرضية بسيطة مفادها أنه كلما كان المستثمر الأصغر سناً ، كان الأفق الزمني لديه هو أو هي أطول قبل التقاعد ، وكلما زاد المخاطر التي يمكن أن يتحملها لزيادة العوائد المحتملة. على سبيل المثال ، يجب أن تحتوي محفظة المستثمر الشاب على معظم الأسهم. في المقابل ، فإن المستثمر الأكبر سنا لديه محفظة أكثر تحفظا ، مع عدد أقل من الأسهم والمزيد من الاستثمارات ذات الدخل الثابت.

تفاصيل مسار الإنزلاق

لكل عائلة من صناديق التاريخ المستهدف مسار انزلاق مختلف ، والذي يحدد كيفية تغير مزيج الأصول مع اقتراب التاريخ المستهدف. لدى البعض مسار شديد الانحدار ، حيث أصبح أكثر تحفظًا بشكل كبير قبل بضع سنوات من الموعد المحدد. البعض الآخر يأخذ نهجا تدريجيا.

يمكن أن يكون مزيج الأصول في التاريخ المستهدف مختلفًا أيضًا. تفترض بعض الصناديق ذات التاريخ المستهدف أن المستثمر يرغب في الحصول على درجة عالية من الأمان والسيولة لأنه قد يستخدم الأموال لشراء الأقساط السنوية. تفترض الصناديق الأخرى المستهدفة في التاريخ أن المستثمر يحتفظ بالصناديق ، وبالتالي يتضمن المزيد من الأسهم في مزيج الأصول ، مما يعكس أفقًا زمنيًا أطول.

أنواع مسارات الإنزلاق

• تراجع مسار الإنزلاق: يقوم المستثمر الذي يستخدم مسار الإنحدار الهبوطي بالتدريج في تقليل تخصيص الأسهم في كل عام يقترب فيه من التقاعد. على سبيل المثال ، في سن الخمسين ، يجوز للمستثمر الذي يمتلك 40٪ من الأسهم في محفظته الاستثمارية أن يخفض مخصصاته في الأسهم بنسبة 1٪ كل عام. عندها سيزيدون تخصيصهم للأصول الأكثر أمانًا ، مثل أذون الخزانة. مسار الإنزلاق الثابت: تحتفظ محفظة تستخدم مسار انزلاق ثابت بنفس التخصيصات. على سبيل المثال ، قد يحمل المستثمر 65٪ من الأسهم و 35٪ من السندات. إذا انحرفت هذه المخصصات بسبب تغيرات الأسعار في الأصول ، تتم إعادة توازن المحفظة. (لمعرفة المزيد ، راجع: تخصيص الأصول الاستراتيجية لحافظات إعادة التوازن .) مسار الإنزلاق المتزايد: تتمتع الحافظات التي تستخدم هذا النهج في البداية بتخصيص أكبر للسندات مقارنة بالأسهم. يزداد تخصيص الأسهم مع نضوج السندات ، طالما أن الأسهم في المحفظة لا تنخفض قيمتها. على سبيل المثال ، قد تبدأ محفظة المستثمر بتخصيص 70٪ من السندات و 30٪ من الأسهم. بعد نضوج جزء كبير من السندات ، قد تمتلك المحفظة 60٪ من الأسهم و 40٪ من السندات.