خيار قسط الخطوة

ما هو الخطوة بريميوم الخيار

علاوة الخطوة هي نوع من الخيارات حيث يتم دفع تكلفة شراء الخيار ، والتي تسمى علاوة ، تدريجيًا مع اقتراب تاريخ انتهاء الصلاحية أو سعر التنفيذ للخيار. هذا يختلف عن خيارات الفانيليا حيث يتم دفع قسط التأمين بالكامل عند بدء الصفقة.

تحطيم الخطوة بريميوم الخيار

يتم تداول الخيارات المتميزة للخطوة دون وصفة ، مما يتيح للأطراف المعنية إنشاء شروطهم الخاصة. يوضح عقد الخيار مقدار القسط الذي يجب دفعه ومتى. يعد خيار القسط المتميز أكثر تكلفة من خيار الفانيليا القابل للمقارنة ، ولكنه أقل تكلفة من خيار القسط الطارئ. مع هذا الأخير ، فإن المستثمر لا يدفع علاوة إذا كان الخيار ينتهي من المال.

يعتبر خيار علاوة الخطوة خيارًا منظمًا. توجد مجموعة واسعة من الخيارات لتلبية الاحتياجات الاستثمارية المختلفة ، وتعكس أقساطها المخاطر والمكافآت الفريدة المرتبطة بكل نوع من الخيارات.

خطوة الخيار قسط مثال

قد يختار الشخص شراء خيار قسط الخطوة إذا أراد أن يوزع تكلفته الأولية على مدى فترة زمنية أطول. قد يختار شخص آخر أن يكتب أو يبيع خيار قسط الخطوة لأن القسط الإجمالي الذي يتلقاه أكبر من خيار الفانيليا المقارن ، على الرغم من أنه مع قسط الخطوة يحصلون على المال خلال فترة زمنية أطول.

افترض أن المشتري الخيار يريد بدء عملية تداول في خيار علاوة الخطوة. سينتهي الخيار في أربعة أسابيع. خيار الفانيليا مع المعلمات التي يريدها المتداولون لديه علاوة 1 دولار. نظرًا لأن المتداول يريد خيار خطوة ، يطلب بائع خيار الخطوة 1.10 دولار. يوافق المشتري ويشتري 10 عقود (من كل 100 سهم) بتكلفة إجمالية قدرها 100 × 10 × 1.10 دولار = 1100 دولار. كجزء من الاتفاقية ، يدفع المشتري الخيار ربع الأقساط ، أو 275 دولارًا ، في نهاية كل أسبوع. في نهاية أربعة أسابيع ، سيتم دفع القسط بالكامل.

نظرًا لأنه يمكن تخصيص أقساط الخطوة من قِبل الأطراف المعنية ، بدلاً من دفع القسط على قدم المساواة مع مرور الوقت ، فقد توافق الأطراف على الدفع عندما يصل المبلغ الأساسي إلى أسعار معينة. على سبيل المثال ، إذا كان الخيار أعلاه هو مكالمة ، وسعر التنفيذ هو 45 دولارًا ، ويتداول السهم الأساسي حاليًا بسعر 44 دولارًا ، فقد يتم دفع أقساط التأمين في كل مرة يتحرك فيها السعر الأساسي 0.25 دولارًا تقريبًا من الضربة. إذا ارتفع المبلغ الأساسي إلى 44.25 دولارًا ، يكون القسط الأول مستحقًا. عندما يرتفع السعر إلى 44.50 دولارًا ، يجب دفع قسط إضافي. إذا لم يصل المبلغ الأساسي إلى سعر الإضراب ، فسيتم استحقاق أي علاوة متبقية عند انتهاء الصلاحية.