تعريف مدير الدولة
مسؤول الدولة هو الحكومة أو الوكالة التنظيمية ، أو المسؤول ، الذي يشرف على القواعد واللوائح على مستوى الدولة فيما يتعلق بمعاملات الأوراق المالية. يوجه التشريع النموذجي المسمى قانون الأوراق المالية الموحدة كل ولاية في الولايات المتحدة لوضع قوانينها الخاصة لمعاملات الأوراق المالية التي لا تخضع لولا ذلك للوائح الفيدرالية. وظيفة مسؤول الدولة هي حماية المستثمرين من الاحتيال في الأوراق المالية على مستوى الدولة.
بينما تنظم هيئة الأوراق المالية والبورصة قوانين الأوراق المالية الفيدرالية وتنفذها ، فإن كل ولاية لديها أيضًا منظم الأوراق المالية الخاص بها الذي يفرض ما يعرف باسم قوانين "السماء الزرقاء". تغطي قوانين الولاية هذه العديد من الأنشطة ذاتها التي تنظمها هيئة الأوراق المالية والبورصات ، مثل بيع الأوراق المالية وأولئك الذين يبيعونها ، ولكنها تقتصر على الأوراق المالية المباعة أو الأشخاص الذين يبيعونها داخل كل ولاية على حدة.
كسر مدير الدولة
يتصرف مسؤول الولاية بشكل أساسي مثل هيئة الأوراق المالية الفيدرالية ، وهيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) في الأمور التي لا تندرج ضمن اختصاص هيئة الأوراق المالية والبورصة. يشمل دور مسؤول الولاية القدرة على منع أو تسجيل أو تقييد أو تعليق المنظمات المسجلة أو الأفراد الذين لا يلتزمون بالشروط المنصوص عليها في قانون الأوراق المالية الموحد. تتضمن هذه الشروط انتهاكات الأوراق المالية المتعمدة والممارسات التجارية غير الأخلاقية وإدانات الجنايات والمخالفات الأخرى.
يقوم مسؤولو الولاية بفرض "قوانين السماء الزرقاء" في الولاية. بالإضافة إلى قوانين الأوراق المالية الفيدرالية ، لكل ولاية مجموعة من قوانين الأوراق المالية الخاصة بها - يشار إليها عادة باسم "قوانين السماء الزرقاء" - والتي صممت لحماية المستثمرين من ممارسات المبيعات الاحتيالية والأنشطة التي تجري داخل ولاية الولاية. على الرغم من أن هذه القوانين تختلف من ولاية إلى ولاية ، فإن معظم قوانين الولايات عادة ما تطلب من الشركات التي تقدم عروض الأوراق المالية تسجيل عروضها قبل أن يتم بيعها في ولاية معينة ، ما لم يكن هناك إعفاء محدد من الولاية. كما ترخص القوانين شركات السمسرة ووسطائها وممثلي مستشاري الاستثمار.
كما يشرف مسؤولو الأوراق المالية في الدولة على مستشاري الاستثمار الذين يديرون أقل من 25 مليون دولار. يجب على هؤلاء المستشارين التسجيل لدى وكالة الأوراق المالية الحكومية في الولاية التي يوجد بها مكان عملهم الرئيسي ويجب عليهم تقديم نموذج يسمى "نموذج ADV" لدى الدولة. يمكن لمسؤول الولاية أيضًا تقديم معلومات حول شركة تمارس نشاطًا تجاريًا في الولاية ويمكنها التحقق من إيداع السجل المركزي (CRD) لإعلامك بما إذا كان لدى وسيطك أو شركة السمسرة سجل تأديبي. يمكنهم أيضًا تأكيد ما إذا كانت الشركة قد تم تطهيرها من بيع أوراقها المالية في ولايتك.
