تحركات السوق
أغلقت متوسطات سوق الأسهم الأمريكية مرتفعة اليوم ، حيث تفوقت الأسهم ذات رأس المال الأكبر على معظم فئات الأصول الأخرى بما في ذلك الأسهم ذات رأس المال الصغير. أصبح هذا النوع من التحرك شائعًا للغاية على مدار الأشهر القليلة الماضية ، بحيث يبدو أن المستثمرين يعتبرونه أمرًا طبيعيًا جديدًا. انخفض مؤشر التقلب (VIX) ، على الرغم من أنه لا يزال يحافظ على حركته المتباينة التي تم ذكرها يوم أمس. وفي الوقت نفسه ، بدأت مجموعة واسعة من القطاعات والأصول في المشاركة في الارتفاع الشامل.
يعرض الرسم البياني أدناه فئة واحدة من الأصول لم تتكرر عناوينها في السنوات الأخيرة ، وهي فئة أسواق الأسهم الناشئة. يقارن هذا الرسم البياني الأسبوعي ETF (EEM) في iShares Markets Markets مع مؤشر S&P 500 (SPX) خلال السنوات الثلاث الماضية. يبدو أن حركة السعر قد أوقفت اتجاهها الهبوطي وقد تحقق قريبًا مستوى مرتفعًا جديدًا ، مما ينشئ اتجاهًا تصاعديًا. على الرغم من ذلك ، يبدو أن هناك طرقًا جيدة للحاق بمؤشر الأسهم الأمريكي.
ارتفاع قطاع العقارات التجارية
من بين القطاعات التي بدأت تظهر قوة نسبية هذا الأسبوع ، يبرز قطاع العقارات التجارية. بدأ هذا القطاع يتخلف عن السوق منذ أوائل نوفمبر ، لكن تحركاته على مدار الأيام الثلاثة الماضية تشير إلى أنه قد لا يبقى على هذا النحو لفترة أطول بكثير.
يوضح الرسم البياني أدناه كيف أن SPDR S&P Real Estate ETF (XLRE) في State Street قد ضاعفت أداء S&P 500 بأكثر من الضعف خلال جلسات التداول القليلة الماضية. مع توقع أن تظل أسعار الفائدة ثابتة لعام 2020 ، يمكن للمستثمرين وأصحاب العقارات التخطيط للاستمتاع بأسعار فائدة تاريخية على مخزون الإيجار لعام آخر.
تكمن أهمية حركة الأسعار هذه في قطاع العقارات ، وتحتاج إلى مراقبي الرسم البياني الأذكياء لمعرفة مدى اتساع الارتفاع الحالي القائم على الأصول. يبدو الأمر كما لو أن السوق يسير نحو شعار "لا يوجد قطاع خلفه". يستمر المستثمرون في إيجاد طرق جديدة لعرض تفضيلهم للبحث عن فرصة استثمارية والتلوين على اتجاههم الصعودي.
سهم البرج الأمريكي يكسر النمط الأخير
تعد شركة أمريكان تاور كوربوريشن (AMT) أكبر شركة قابضة في صندوق قطاع العقارات في ستيت ستريت. استردت الشركة مؤخرًا جميع أوراقها المالية العليا وزادت أرباحها الفصلية من 94 سنتًا للسهم إلى 1.01 دولار. لاحظ المستثمرون التحركات وأرسلوا السهم بنسبة 10 ٪ خلال جلسات التداول الثلاث الماضية. يوضح الرسم البياني أدناه كيف أحدثت هذه الخطوة اختراقًا دراماتيكيًا في نمط العلم المضاد للاتجاه الذي كان يتم بناؤه على مدار الأشهر الثلاثة الماضية ، مما يشير إلى حماس شراء جديد للأسهم.
الخط السفلي
انتقلت الأسهم إلى أعلى مستوياتها التاريخية ، مرة أخرى ، وهذه المرة تجاوزت الشركات الكبيرة سقفًا صغيرًا وأسهم التكنولوجيا. لكن مؤشر التقلب (VIX) يقاوم بعناد تحقيق مستويات منخفضة جديدة. أظهر كل من الأسواق الناشئة وقطاع العقارات التجارية قوة حديثة ، مما يشير إلى أن الارتفاع الحالي في السوق يكتسب اتساعًا.
