ما هو صغير كاب؟
الحد الأدنى هو مصطلح يستخدم لتصنيف الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة نسبيا. القيمة السوقية للشركة هي القيمة السوقية لأسهمها غير المسددة. يمكن أن يختلف تعريف الحد الأدنى بين شركات السمسرة ، لكنه عمومًا شركة ذات رأس مال سوقي يتراوح بين 300 مليون دولار وملياري دولار.
قبعة صغيرة الأسهم
مزايا الأسهم الصغيرة
واحدة من أهم فوائد الاستثمار في أسهم الشركات الصغيرة هي الفرصة للتغلب على المستثمرين من المؤسسات. نظرًا لأن الصناديق المشتركة لها قيود تقيدها من شراء أجزاء كبيرة من الأسهم القائمة لأي جهة إصدار ، فإن بعض الصناديق المشتركة لن تكون قادرة على إعطاء رأس المال الصغير مكانة ذات معنى في الصندوق. عادة ما يتعين على الصندوق تقديم ملف لدى المجلس الأعلى للتعليم للتغلب على هذه القيود. عندما يقوم الصندوق بذلك ، فإن ذلك يعني قلب يده وتضخيم السعر الذي كان جذابًا في السابق.
ضع في اعتبارك أن التصنيفات مثل الحد الأقصى أو الحد الأقصى هي فقط تقريبية تتغير مع مرور الوقت. أيضا ، يمكن أن يختلف التعريف الدقيق بين شركات السمسرة.
الماخذ الرئيسية
- عادةً ما يكون حجم الشركات الصغيرة عبارة عن شركة ذات رأس مال سوقي يتراوح بين 300 مليون دولار وملياري دولار. ميزة الاستثمار في أسهم الشركات الصغيرة هي فرصة للتغلب على المستثمرين من المؤسسات. لقد تفوقت أسهم الشركات الصغيرة رسمياً على أسهم الشركات الكبيرة.
لحساب القيمة السوقية لشركة ما ، اضرب سعر سهمها الحالي بعدد الأسهم المعلقة (أو عدد الأسهم التي أصدرتها الشركة للسوق).
على سبيل المثال ، اعتبارًا من يناير 2019 ، أصدرت Shutterfly، Inc. ، 32.98 مليون سهم وبلغ سعر سهمها الحالي 45.45 دولار. باتباع الصيغة ، تبلغ القيمة السوقية لشركة Shutterfly حوالي 1.46 مليار دولار. معظم شركات السمسرة تعتبر الشركة شركة صغيرة.
الاستثمار في الشركات الصغيرة مقابل الشركات الكبيرة
كقاعدة عامة ، توفر الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة للمستثمرين مساحة أكبر للنمو ، ولكنها توفر أيضًا مخاطر وتذبذبات أكبر من الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة. يبلغ الحد الأقصى لعرض رأس المال السوقي 10 مليارات دولار أو أعلى. مع الشركات ذات الغطاء الضخم ، مثل General Electric و Boeing ، يميل النمو الأكثر عدوانية إلى أن يكون في المرآة الخلفية ، ونتيجة لذلك ، تقدم هذه الشركات للمستثمرين الاستقرار أكثر من العوائد الكبيرة التي تسحق السوق.
تاريخياً ، تفوقت أسهم الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة على أسهم الشركات الكبرى. أما وقد قلت ذلك ، فإن أداء الشركات الأصغر أو الأكبر أداءً أفضل يختلف بمرور الوقت بناءً على المناخ الاقتصادي الأوسع. على سبيل المثال ، سيطرت شركات رؤوس الأموال الكبيرة خلال فقاعة التكنولوجيا في التسعينيات ، حيث انجذب المستثمرون نحو أسهم شركات التكنولوجيا الكبيرة مثل Microsoft و Cisco و AOL Time Warner. بعد انفجار الفقاعة في مارس 2000 ، أصبحت الشركات الصغيرة ذات الأداء الأفضل حتى عام 2002 ، حيث إن العديد من الشركات الكبيرة التي حققت نجاحًا هائلاً خلال التسعينيات كانت قيمة النزف وسط الانهيار.
قبعة صغيرة مقابل ميدكاب
يمكن للمستثمرين الذين يريدون أفضل ما في العالمين أن يفكروا في شركات midcap ، التي يبلغ رأس مالها السوقي ما بين 2 مليار دولار و 10 مليارات دولار. تاريخيا ، عرضت هذه الشركات قدرا أكبر من الاستقرار من الشركات ذات رأس المال الصغير ، ولكنها توفر إمكانات نمو أكبر من الشركات ذات رأس المال الكبير.
ومع ذلك ، بالنسبة للمستثمرين الموجودين ذاتيًا ، فإن قضاء الوقت في البحث عن عروض صغيرة الحجم لتجد أن "الألماس في الخام" يمكن أن يكون وقتًا جيدًا. هذا لأنه ، حتى في عالمنا الغني بالبيانات ، قد تطير استثمارات رؤوس الأموال الكبيرة الضخمة تحت رادار المستثمرين بسبب تغطية المحللين الرفيعة. مع تغطية ضئيلة أخبار الشركة الهامة ، والتطورات والابتكارات يمكن أن تمر مرور الكرام. على النقيض من ذلك ، فإن الأخبار الصادرة من شركات التكنولوجيا الكبرى تتصدر عناوين الصحف الفورية.
مثال على العالم الحقيقي
بعد الأسابيع الستة الأولى من عام 2019 ، كان المتنبئون في السوق يتوقعون عامًا كبيرًا للقبعات الصغيرة في عام 2019 ، حيث ارتفع مؤشر Russell 2000 الصغير 12.9٪ ، مقابل ارتفاع 9٪ لمؤشر S&P 500 القياسي. ارتفع مؤشر صغير آخر ، S&P 600 ، بنسبة 12.1 ٪ خلال تلك الفترة. جاء الانتعاش بعد ديسمبر 2018 ، الذي شهد تراجع مؤشر Russell 2000 و S&P 600 بنسبة 20٪ عن أعلى مستوياتهما في أغسطس. رأى العديد من المستثمرين - ربما عن طريق الخطأ - أن ذلك تأكيد على السوق الهابطة. هذا التطور يؤكد الطبيعة غير المتوقعة للأغطية الصغيرة.
